[웹이코노미=시황분석팀] 한화투자증권은 30일 삼성엔지니어링에 목표주가는 2만3000원이며, 투자의견은 매수로 제시했다.담당 애널리스트는 한화투자증권의 송유림 애널리스트이다.3분기 연결기준 매출액은 1.6조 원, 영업이익은 998억 원으로 전년동기대비 각각 25.3%, 18.1%의 성장률을 기록했다. 화공 부문을 중심으로 높은 매출 성장이 나타나는 가운데 이익률 역시도 양호했다. 무엇보다 정산이익 등 일회성 이익의 부재와 판관비 증가에도 불구하고 6%대의 양호한 영업이익률을 기록한 점은 고무적이다. 지분법 손익은 회계처리의 문제로 3분기 누적 100억 원에 불과하지만 4분기 일시 반영으로 연간 가이던스 310억 원 달성에는 크게 무리가 없을 전망- 4분기부터는 수주 소식이 집중될 전망이다. 올해 내 수주를 기대하고 있는 프로젝트로는 아제르바이잔 Socar(10억 불), 사우디 우나이자 가스(12억 불), 이라크 가스 및 태국 가스석화(합산 7억 불) 등- 향후 1~2년 간 실적 개선이 대형 건설사 중 가장 가파르게 나타날 것으로 예상하며, 올해 4분기부터는 해외수주 소식도 집중될 전망이다. 현재 동사의 주가는 12M Fwd. P/E 10배, P/B 2배 수준
[웹이코노미=시황분석팀] 한화투자증권은 30일 삼성SDI에 목표주가는 30만원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.담당 애널리스트는 한화투자증권의 이순학 애널리스트이다.3분기 실적은 매출액 2.57조 원, 영업이익 1660억 원으로 최근 낮아진 시장 기대치에 부합했다. 소형전지에서 전동공구 시장의 성장 둔화로 인해 원통형 전지 물량이 전분기 대비 10% 이상 감소했고, 중대형 전지에서는 국내 ESS 화재 재발로 인해 수요가 예상만큼 개선되지 못했다. 전자재료 사업은 중국향 편광필름 매출 증가, OLED 소재의 성수기 진입으로 분기 사상 최고 영업이익률을 달성한 것으로 추정ESS 화재가 투자자들의 심리적 요인을 자극하면서 최근 주가가 부진했다. 하지만, 4분기부터 자동차용 전지 매출액이 7000억 원을 상회하면서 중대형전지 사업이 자동차 중심으로 재편됨에 따라 ESS에 대한 우려는 단기에 그칠 것으로 판단한다. 반도체 업황도 4분기를 저점으로 내년부터 회복할 것으로 예상되어 전자재료 사업의 지속적인 캐쉬카우 역할도 기대된다.
[웹이코노미=시황분석팀] 한화투자증권은 30일 LG이노텍에 목표주가는 16만원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.담당 애널리스트는 한화투자증권의 김준환 애널리스트이다.3분기 실적은 매출액 2.45조 원과 영업이익 1,865억 원을 기록하며 컨센서스를 상회했다. 특히, 광학사업부와 기판 소재의 호실적이 돋보였다. 광학사업부의 경우 우호적인 환율과 북미 고객사의 신규 스마트폰 판매량 호조로 전년동기대비 개선된 수익성을 나타냈다. 기판 소재는 수익성 높은 Tape Substrate와 포토마스크의 선전이 지속되고 있으며, HDI 효율화를 통한 사업 체질 개선 역시 차질 없이 진행 중인 것으로 판단목표주가는 2019년과 2020년 예상실적 평균 BPS에 1.6배를 적용하였다. 목표배수는 LG이노텍의 2017년 상승 싸이클의 평균 PBR이다. 동사의 2020년 예상 PBR은 2017년 최저 PBR 1.1배와 유사한 수준으로 저평가되어 있다. 최근 단기 주가 급등에 따른 피로감이 있으나, 독보적인 광학솔루션 경쟁력과 적자 사업 구조조정의 시너지를 감안할 경우 주가 조정의 가능성과 폭은 크지 않다고 판단된다.
[웹이코노미=시황분석팀] 한화투자증권은 30일 현대제철에 목표주가는 4만5000원이며, 투자의견은 매수로 제시했다. 담당 애널리스트는 한화투자증권의 김유혁 애널리스트이다. 3분기 별도 영업이익은 339억원(-84.5% QoQ, -62.9% YoY)으로 시장기대치를 큰 폭으로 하회했다. 봉형강 spread는 전분기와 유사한 수준을 유지(ASP -1만원, 원가 -1만원)했지만, 1) 조업일수 감소와 전방수요 위축으로 판매량이 감소해(-60만톤 QoQ) 고정비 부담확대, 2) 높은 투입원가 반영으로 판재류 spread가 3만원 축소(ASP 유지, 원가 +3만원), 3) 임단협관련 인건비 300억원을 선반영한 점 등이 부진한 실적의 주 요인이다. 연결자회사 실적은 중국법인 적자폭이 예상보다 확대되면서 손익분기 수준의 이익을 시현 기존 예상보다 비우호적인 영업환경이 전망되면서 올해와 내년 실적추정치를 하향했다. 낮아진 추정치를 반영해 목표주가도 기존 50,000원에서 45,000원으로 하향조정한다. 2020년 BPS 13만원에 ROE(1.9%) 수준을 감안한 Target P/B 0.35배를 적용했다. 현재 주가는 P/B는 0.27배로 역사상 최저점이기 때문에 추
[웹이코노미=시황분석팀] 한화투자증권은 30일 호텔신라에 목표주가는 11만원이며, 투자의견은 매수로 제시했다.담당 애널리스트는 한화투자증권의 남성현 애널리스트이다.3분기 실적은 낮아진 시장컨센서스에 미치지 못하는 실적을 기록하였다. 시장에서는 경쟁심화에 따른 판촉행사 과열로 수익성이 일부 훼손될 가능성을 염두하고 있었지만, 영업이익이 전년대비 감소할 것으로는 생각치 못하였다. 외형의 경우 높아진 기대치를 충족하였지만, 면세사업부 영업이익률이 전년동기대비 -2%P 감소한 것이 부담으로 작용하였다. 홍콩사태에 따른 해외면세점 적자폭 확대와 법인형따이공 비중 증가 그리고 판촉행사에 따른 수익성 악화가 수익성을 저하시키는 요인으로 작용수익성 하락을 부정적으로 해석해야할까? 당사에서는 부정적으로 생각하지 않고 있다. 그러한 이유는 1) 상반기대비 하반기 산업성장률이 더욱 확대되고 있고, 2) 외국인 1인당 ASP 및 방문객수가 견조하게 유지 혹은 상승하고 있으며, 3) 상반기와 비교할 때 구조적으로 하락하는 것으로 예단하기 어렵기 때문이다
[웹이코노미=시황분석팀] 키움증권은 30일 삼성엔지니어링에 목표주가는 2만3000원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.담당 애널리스트는 키움증권의 라진성 애널리스트이다.3분기 매출액 1.6조원(YoY +25.3%), 영업이익 998억원(YoY +18.1%)을 기록해 서프라이즈를 시현했습니다. 신규수주는 목표 대비 30%로 부진하지만, 보유 파이프라인을 감안하면 연말-연초 해외수주 모멘텀이 재가동 될 가능성이 높다는 판단입니다. 특히 내년 입찰 가능한 화공부문 안건이 215억불에 달해 발주 환경에 대한 우려도 크지 않습니다. 차선호주를 유지합니다.어느덧 순현금으로 전환돼 재무구조도 확연히 개선됐고, 내년 입찰 가능 안건이 215억불, 2022년까지 하면 약 400억불에 육박해 우호적인 발주 환경이 당분간 지속될 것으로 판단된다. EPC 연계 FEED 수행 수주가 결실을 맺으면서 향후 수주전략 및 수익성 개선에 대한 기대치도 높아지고 있다. 주택시장 불확실성 확대 국면에서 벗어나 있고, 양호한 실적으로 밸류에이션도 평가 가능한 구간에 진입했다
[웹이코노미=시황분석팀] 키움증권은 30일 LG이노텍에 목표주가는 16만원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.담당 애널리스트는 키움증권의 김지산 애널리스트이다.3분기 영업이익은 역대 최고였다. 신형 아이폰 판매 호조와 트리플 카메라의 이상적인 공급 여건에 기반한 결과다. 2Metal COF, Tape Substrate, 반도체기판도 기대이상 선전했다. 지난 2년간 아이폰 출시 후 감산 사이클을 겪었던 것과 달리 올해는 증산 사이클이 진행 중이다. 내년 상반기에는 신형 Tablet과 보급형 스마트폰에서 새로운 기회를 얻을 수 있고, HDI 등 한계 사업 효율화 성과가 구체화될 것이다전략 고객이 신형 Tablet과 보급형 스마트폰을 출시하는 과정에서 광학솔루션이 비수기에 새로운 기회를 얻게 될 가능성이 높고, HDI 등 한계 사업의 효율화 성과가 고정비 감소로 구체화될 것이다. 연간으로는 5G 아이폰 출시로 우호적인 수요 여건이 조성되고, ToF 3D 모듈이 신규로 채용되며 광학솔루션의 질적 개선이 병행될 것이다. 전장부품은 고부가인 자율주행 카메라, 전기차용 파워모듈 위주로 적자폭을 줄일 수 있을 것이다
[웹이코노미=시황분석팀] 키움증권은 30일 삼성SDI에 목표주가는 31만원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.담당 애널리스트는 키움증권의 김지산 애널리스트이다.3분기 영업이익은 1,660억원(QoQ 6%, YoY -31%)으로 시장 컨센서스(2,106억원)를 크게 하회했다.실적 부진 요인으로서 1) 무엇보다 ESS가 정부 대책 발표 이후로도 반복된 화재와 함께 보험료 상승, REC 가격 하락 등의 이슈가 더해져 시장 침체가 장기화되며 매출 차질이 컸고, 2) 소형 원형전지는 글로벌 경기 둔화 영향으로 전동공구 수요가 부진했으며 고객사 재고조정의 강도가 심했다ESS는 국내 시장의 불확실성이 지속되겠지만, 자체 특수 소화시스템을 앞세운 선제적 조치를 통해 시장의 신뢰를 확보하며 지배력을 강화하는 중요한 계기가 될 것이다. 각형의 경쟁 우위가 입증되고 있다.자동차전지는 유럽 OEM의 대형 프로젝트와 더불어 점유율 상승세가 본격화되고 있고, 헝가리 공장의 생산 안정성과 고객 대응력이 부각되고 있다. 우호적인 가격 조건과 함께 턴어라운드 시기가 앞당겨질 것이다.
[웹이코노미=시황분석팀] 키움증권은 30일 현대제철에 목표주가는 3만8000원이며, 투자의견은 Outperform(Downgrade)로 제시했다. 담당 애널리스트는 키움증권의 이충형 애널리스트이다. 3분기 연결 영업이익은 341억원으로 어닝쇼크를 기록하였습니다. 판재사업/봉형강사업/자회사 등 전부분에 걸쳐 이익체력이 빠르게 악화되었습니다. 기다리고 있는 자동차강판 가격인상이 없다면 4분기에도 실적부진이 지속될 전망입니다. 실적 전망치를 하향하고 목표주가를 38,000원으로 하향하지만, 현 주가가 12mf PBR 0.26X에 불과한 점을 감안해 투자의견은 Ouperform을 제시 3Q19 실적부진과 최근 업황을 반영해 2019E 및 2020E 지배주주 EPS 전망치를 기존대비 각각 -61%, -41% 하향하고 목표주가를 기존 58,000원에서 38,000원으로 하향한다. 목표주가는 12mf PBR 0.3X로 역사적 PBR밴드 최하단 수준이다. 부진한 업황과 주가흐름이 지속되고 있지만 현 주가가 12mf PBR 0.26X에 불과해 하방경직성이 기대된다는 점을 감안
[웹이코노미=시황분석팀] 케이프투자증권은 30일 LG이노텍에 목표주가는 16만원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.담당 애널리스트는 케이프투자증권의 박성순 애널리스트이다.3Q19 매출액 2.45조원(+60.7% QoQ) 영업이익 1,865억원(+893.7% QoQ) 기록: LG이노텍의 3Q19 실적은 시장 전망치를 상회. 신규 iPhone 판매 호조와 함께 트리플 카메라 탑재로 인해 Q와 P가 동시에 증가하며 동사의 광학솔루션 부문의 매출액은 +102.7% QoQ 증가. 지난 3년과 달리 올해는 지연 출시 모델이 없다는 점 역시 초도 물량에 긍정적인 영향이 있었음.iPhone의 저가 모델 중심의 성장은 1H20에 출시될 iPhone SE2까지 지속 가능할 것으로 예상. 예년과 달리2020년 상반기 동사의 실적 방어가 가능할 요소로 판단. 하반기에는 ToF 탑재로 인한 ASP 상승과 함께 5GiPhone 출시에 따른 물량 증가가 예상되어 사상 최대 실적을 이어갈 것으로 예상
[웹이코노미=시황분석팀] 케이프투자증권은 30일 풍산에 목표주가는 2만9000원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.담당 애널리스트는 케이프투자증권의 김미송 애널리스트이다.19년 3분기 부진한 실적을 발표했습니다. 방산 수출 부진과 자회사 적자가 지속되었기 때문입니다. 4분기에는 구리 가격이 반등에 성공해 신동 이익 개선이 기대되고, 방산 내수는 완만한 회복이 전망됩니다. 주가는 하락 중인데, 좋지 않은 상황을 반영하고 있다고 판단됩니다. 향후 주가는 20년 이익 성장을 반영할 필요가 있습니다
[웹이코노미=시황분석팀] 케이프투자증권은 30일 우리금융지주에 목표주가는 1만6500원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.담당 애널리스트는 케이프투자증권의 김도하 애널리스트이다.3Q19 지배 순이익은 4,860억원 (-19% YoY)으로 컨센서스를 8% 하회했습니다. 분기 중 저수익성 자산 취급으로 분기 NIM이 주요 은행 중 가장 크게 하락했습니다. 기대할 수 있는 포인트는 롯데카드(‘18년 NI1,143억원), 아주캐피탈(‘18년 NI 757억원) 인수 등 비유기적 성장을 통한 비은행 실적의 추가라고 판단동사에 기대할 수 있는 부분은 비유기적 성장을 통한 비은행 실적의 추가에 있음. 4Q19 초 인수 승인된 롯데카드(지분율 20%)는 연 1,000억원 초반의 이익 창출력을 보유하고 있고, 1H20 중 인수가 예상되는 아주캐피탈(지분율 74%)은 2018년 757억원의 당기순이익을 기록. 은행의 마진 부진을 상쇄할 M&A가 동사의 실적 및 주가 전망에 주요한 변수가 될 전망. 경상적 ROE 8% 중반에 12mf PBR 0.39배는 저평가 상태로 판단해 투자의견 매수를 유지함
[웹이코노미=시황분석팀] 케이프투자증권은 30일 NAVER에 목표주가는 21만원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.담당 애널리스트는 케이프투자증권의 이경일 애널리스트이다.동사가 주최하는 Deview 2019에서 문재인 대통령은 정부의 AI에 대한 기본구상을 발표했고 정부는 연내 AI 국가전략을 제시할 예정입니다. 동사는 ‘17년부터 AI 분야 투자를 확대하면서 수익성은 악화됐지만 그 동안 확보해온 AI 관련 기술력은 향후 핵심 성장동력으로 작용할 전망입니다. 따라서 인터넷/소프트웨어 업종 Top-pick 의견을 유지현재 동사의 제 2사옥은 로봇, 자율주행, AI, 클라우드 등의 기술이 융합된 로봇 친화형 빌딩으로 건축 중. AI 기반의 다양한 융합 솔루션이 회사 업무 시스템과 연동되고 얼굴인식을 통한 공간 출입, 자율주행이 가능한 로봇 플랫폼 등이 적용될 예정
사진제공=에코후레쉬 [웹이코노미=박민석 기자] 가을을 건너뛴 듯, 갑작스런 추위가 시작되면서 가을 옷 꺼내기 여념이 없을 것이다. 장롱 안에 깊숙히 넣어두던 가을 옷을 꺼내면서 여름만큼이나 세탁기를 사용할 일이 늘고 있는 만큼 가을 옷을 세탁하기 전, 세탁기에 상태부터 점검해봐야 할 필요가 있다. 여름동안 잦은 세탁기 사용과, 덥고 습한 날씨 속에서 세탁기 안에 방치된 쌓인 이물질, 먼지들은 세균, 곰팡이 그리고 박테리아가 서식하기 좋은 환경이다. 이러한 이물질을 비롯한 세균, 곰팡이들은 세탁기에 누적되면 세제와 섬유유연제를 사용하더라도 세탁물에 세정력을 떨어트릴 뿐만 아니 라, 빨래에 남아 피부에 닿게 될 경우, 알레르기 질환이나 피부 염증의 원인이 될 수 있다. 하루에 몇 번이고 세탁기를 돌리는 주부들에겐 세탁기세척, 청소는 많은 주부들의 숙제일 것이다. 이러한 고민에 에코후레쉬의 세탁조 클리너는 간편한 세탁기통세척을 도와주는 건 물론, 4대 유해성분까지 배제한 천연 성분으로 깐깐한 주부들 사이에서도 눈길을 끌고 있다. 특히 세탁조클리너의 사용방법 또한 분말형 제품을 세탁조안에 넣어 주기만 하면 되는 사용법으로, 세탁기를 분리하고, 뜯어낼 필요없
[웹이코노미=시황분석팀] 유진투자증권은 30일 삼성SDI에 목표주가는 30만원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.담당 애널리스트는 유진투자증권의 노경탁 애널리스트이다.3Q19 Review: 영업이익 1,660억원으로 시장예상치 하회 3분기는 ESS 화재원인 대책 발표로 국내 ESS 수요가 빠르게 회복될 것으로 전망하였으나, 추가적인 화재 사고와 REC 가격 하락 등으로 사업자들의 ESS에 대한 투자가 크게 증가하지 못하면서 다소 부진한 실적을 기록하였다. 하지만, 전기차용 배터리부문 실적은 유럽 EV 및 PHEV 신규 모델향 고사양 배터리 채용 증가로 개선삼성SDI에 대해 투자의견 'BUY', 목표주가 '300,000원(P/B 1.7배)'을 유지한다. 1) 추가 안전대책 강화로 ESS 화재에 대한 불확실성 제거, 2) 국내외 ESS 프로젝트 재개, 3) 전기차 배터리 매출액의 빠른 증가 등으로 동사의 배터리 부문 손익이 개선되고 있다는 점에서 삼성SDI에 대한 긍정적 시각을 유지한다