[웹이코노미=시황분석팀] 하이투자증권은 3일 LG전자에 목표주가는 8만4000원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.담당 애널리스트는 하이투자증권의 고의영 애널리스트이다.MC: 출하량의 역성장 축소를 기대하며. H&A: 신성장 가전의 힘. HE: 외형 확대와 수익성의 균형. 과거와 달린ROE와 상고하저 전략. 불확실성, 그러나 잃을게 없는 밸류에이션투자 의견 Buy 및 목표 주가 84,000원을 유지. ODM 및 공장 이전을 통한 스마트폰 사업의 적자폭 축소여부, 해외로의 확장을 통한 가전 수익성 지속 가능성, OLEDTV 확장기로에서 심화 되고 있는 경쟁강도,VS 사업의 턴어라운드 시점 지연등 사업부 전반의 불확실성과 기회가 상존
[웹이코노미=시황분석팀] 하이투자증권은 3일 아모텍에 목표주가는 3만2000원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다. 담당 애널리스트는 하이투자증권의 고의영 애널리스트이다. 1H20MLCC의 양산 가시성 높은 것으로 파악. 이에 따라 전사수익성 개선 가시성 높아질것. 생산량이 많아질수록 이미 매분기 반영되고 있는 약10억~15억원의MLCC 관련 감가상각비 부담이 빠르게 분산 될 것이기 때문. 당사는 2020년 세라믹칩 사업부 실적에 MLCC매출액을 보수적으로 300억원 반영 전장부품 고성장 유효. 관련매출액은 ’18년 750억원 → ’19년 E865억원 → ’20년 E1,106억원으로 확대될 전망. 2020년에는 LCF수요가 견조한 가운데 새로운 카테고리의 모터 매출 발생 가능성이 높고, CSM모듈의 고객사 확대로 견조한 성장 전망. 투자의견 매수 및 목표주가 32,000원을 유지. 4분기는 계절적 부품 재고 조정 영향으로 부진하겠지만, ①앞선3분기 실적을 통해 본업 회복의 가능성을 확인했고 ,②2020년부터는 신규사업인 MLCC사업이통신장비시장을 전방으로 삼아 개시 될 것이기 때문
[웹이코노미=시황분석팀] 하이투자증권은 3일 삼성전기에 목표주가는 13만원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다. 담당 애널리스트는 하이투자증권의 고의영 애널리스트이다. 업황상 큰바닥은 이미 형성된 것으로 해석. 삼성전기의 MLCC 생산가동률도 2Q1960%로 바닥을 찍은 뒤3Q1975%로 회복. 주가가 전저점을 하회할 가능성은 낮다는 판단. 향후 실적 및 주가의 업사이드 요인은 ASP하락에 따라 역레버리지 구간에 들어선 MLCC보다는, 기판 솔루션 사업 부문에서 찾을 수 있을 것. 투자의견 매수를 유지하며 목표주가를 기존12만원→13만원(’20년예상BPS75,060x3년평균PBR1.7배)으로 상향 조정. 목표주가 산정시 BPS를 2019년에서 2020년으로 조정함에 따른 결과. 목표 PBR배수는 그대로 적용.
[웹이코노미=시황분석팀] 하이투자증권은 3일 LG이노텍에 목표주가는 18만5000원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다. 담당 애널리스트는 하이투자증권의 고의영 애널리스트이다. 2018년 북미 거래선 스마트폰 출하량은 1.80억대 → 1.93억대(+6.6%YoY)으로 반등 할 것으로 전망. LG이노텍의 카메라 모듈ASP는 꾸준히 상승 해왔기 때문에, 출하 회복이 뒷받침 된다면 레버리지는 극대화 될 전망. 국내 캡티브거래선향메인기판 사업 철수도 이익 레벨을 높일 수 있는 긍정적 요소. 투자 의견 매수 유지, 목표주가를 기존 13.5만원에서 18.5만원 (2020년예상 BPS111,112원 x 목표 PBR 배수1.68배)으로 상향 조정 .BPS 적용 시점을 기존 2019년에서 2020년으로 조정 했으며, 적용 PBR 배수를 기존 5년 평균 배수인 1.42배에서 5년 상단 평균 배수인 1.68배로 상향 조정. 업종 내 최 선호주 유지.
[웹이코노미=시황분석팀] 한국투자증권은 2일 빙그레에 목표주가는 8만2000원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.담당 애널리스트는 한국투자증권의 이경주 애널리스트이다.4분기 빙가 매출액은 증가 중이다. 유음료의 소리 없는 반전. 시가총액에서 보유 현금 제외하면 PER 7배3분기에 높은 기저 및 마케팅비 증가로 고전했던 빙과부문이 4분기에 턴어라운드할 것으로 예상된다.빙과 실적에 결정적인 기상 여건의 변동성이 커 주가 프리미엄을 기존 20%에서 10%로 낮춰 목표주가를 82,000원으로 하향한다. 하지만, 현재 상대적, 역사적 저평가 뚜렷해 Top picks 의견을 유지한다. 겨울에 사는 밀짚모자, 빙그레에 관심을 가질 때이다.
[웹이코노미=시황분석팀] 한국투자증권은 2일 대상에 목표주가는 3만6000원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다. 담당 애널리스트는 한국투자증권의 이경주 애널리스트이다. 종합식품회사 중 가장 견조한 이익 증가 보여줄 것. 동남아 성장의 최대 수혜주, 국내 자산 줄여 이자 비용 축소의 긍적적 효과 기대. 동사의 주가는 꾸준한 설적 개선과는 거꾸로 지속적으로 하락했다. 베스트코사업도 구조조정으로 흑자 전환했고, 해외 등 여러 분야에서 경쟁사보다 나은 성과를 나타내고 있음에 주목해야 한다. 역사적, 상대적 최저 밸류에이션은 불합리하다는 판단이며 적극적인 매수를 추천한다.
[웹이코노미=시황분석팀] 한국투자증권은 2일 롯데칠성에 목표주가는 21만원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.담당 애널리스트는 한국투자증권의 이경주 애널리스트이다.사상 최고 실적 경신 중인 음료사업, 소주 판매 더 감소할 수 있나?지난 3분기 음료영업이익은 높은 기저 부담을 뚫고 15% 증가해 누적으로 1.511억원을 기록, 2018년 여간 성적인 1,466억원을 넘어섰다.3분기 영업이익이 소폭 감소에 그쳤지만 주가는 상반기 고점 대비 30% 가량 하락한 상태이다. 유휴자산인 서초동부지의 가치만 보아도 현재 시가 총액의 2배는 넘는다. 역사적 최저 밸류에이션으로 떨어진 주가가 불합리해 보이는 이유이다.
[웹이코노미=시황분석팀] 한국투자증권은 2일 농심에 목표주가는 35만원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.담당 애널리스트는 한국투자증권의 이경주 애널리스트이다.미국에 이어 중국 성과 본격화 예상, 국내 더 이상 나빠지지 않아.2019년 미국, 중국, 일본 등 해외 매출액은 6,218억워으로 전년대비 12% 증가할 전망이다. 2020년 해외 매출액은 2019년 보다 좀 더 가파르게 14% 증가할 것으로 예상된다.해외 고성장, 국내 개선 감안하면 주가 저평가, 국내의 부진이 일단락되며, 규모가 커진 해외의 성장세가 지속되는 현실에 비해 주가 하락이 심하다. 건면 판매도 늘어, 대부분의 과거 투자에 대한 성과를 향유하고 있어 매수가 유리한 전략이다.
[웹이코노미=시황분석팀] 한국투자증권은 3일 오리온에 목표주가는 13만원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.담당 애널리스트는 한국투자증권의 이경주 애널리스트이다.2020년 중국 판매 활력 기대. 베트남 등 기타 지역에서도 점유율 오를 것. 이제는 주가 프리미엄 구간.동사의 매출액 및 실적 개선의 폭이 경쟁업체보다 클 것으로 사드로 인한 부정적 인식이 완화되고, 중국 내륙으로 채널을 확장하고, 기존 채널에서는 전통 브랜드의 판매 회복 및 신제품 추가로 실적이 개선될 것이다.침투율 상승 및 신제품 판매 효가는 동사 주가에 프리미엄 요인이 될 것
[웹이코노미=시황분석팀] IBK투자증권은 3일 CJ ENM에 목표주가는 20만6000원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.담당 애널리스트는 IBK투자증권의 박용희 애널리스트이다.동사는 CJ헬로와 스튜디오드래곤 매각을 앞두고 있다. CJ헬로 매각은 내년 1분기, 스튜디오드래곤 최종 매각은 1년내 이루어질 전망이다. CJ헬로 매각은 그룹 전략상 불필요한 자산의 매각으로 보이고, 스튜디오드래곤의 일부 지분 매각은 전략적 투자자와의 협력이 주요 포인트이다.4Q19 동사의 매출과 영업이익은 각각 1.26조원(+4.8% YoY, +8.9% QoQ), 811억원(+17% YoY, +26.6% QoQ)으로 성장세를 시현할 전망이다.투자의견 매수, 목표주가 20.6만원을 유지 동사의 주가는 Historical Low PBR 에서 거래 되고있다. 효율적인 자산 재조정을 통해 ROE 레벨이 상승하기를 기대해 본다.
[웹이코노미=시황분석팀] 신한금융투자는 3일 한국전력에 목표주가는 3만8000원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다. 담당 애널리스트는 신한금융투자의 허민호, 이진명 애널리스트이다. 2020년 실적과 주가, 모두 점진적 우상향 시작. 2020년 이후 Up-Cycle 기대 1) 유가/석탄가격 하향 안정화. 2) 신규 원전 가동 + 원전가동률 상승 > 석탄발전 폐지 + 석탄발전 가동률 하락 3) 2H20 이후 전기요금체계 개편으로 요금 인상 효과 기대 2020년 영업이익 3.73조원(흑자전환, +3.77조원 YoY) 전망 2020년 실적과 주가, 모두 점진적 우상향 시작. 목표주가 38,000원(+6% 상향)은 PBR 0.35배에 해당
[웹이코노미=시황분석팀] 신한금융투자는 3일 GKL에 목표주가는 2만7000원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.담당 애널리스트는 신한금융투자의 성준원, 강수연 애널리스트이다.11월 Drop액은 3,778억원(-26.0% YoY, -9.0% MoM)으로 18년 11월 5,104억원(12월 6,009억)의 높은 기저효과를 감안하면 예상 수준으로 나왔다. 12월 예상 매출액까지 고려해보면 당사의 기존 4Q19 매출액 예상치인 1,198억원은 달성 가능해 보인다11월 매출액 450억원(+8.2% YoY, +23.4% MoM)으로 예상 수준목표주가 27,000원, 중국인 관광객 증가하던 13~16년에는 25~30배 수준)를 적용했다. 1) 향후 3개~5개 분기 동안의 실적 개선 흐름의 시작점, 2) 현 주가 기말 배당수익률 2.70%(기말 DPS 530원, 중간 DPS 130원) 등으로 ‘매수’ 의견을 유지한다.
[웹이코노미=시황분석팀] 신한금융투자는 3일 현대미포조선에 목표주가는 6만원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.담당 애널리스트는 신한금융투자의 황어연 애널리스트이다.4Q 석유제품 운반선 운임 전년대비 25.2% 상승, 발주 시그널 확인. 수급 개선에 따른 운임 상승, 발주 증가가 예상된다. 현대미포조선의 석유제품 운반선 수주 비중은 59.7%다. 업황 턴어라운드의 수혜가 전망된다2020년 매출액 3.1조원(-3.4%), 영업이익 1,381억원(+23.8%)을 예상한다. 2019년 상반기 부진한 수주의 영향으로 매출 성장은 없을 전망이다. 영업이익은 3.2%의 건조선가 상승으로 전년대비 23.8% 성장이 예상된다.목표주가 60,000원, 투자의견 ‘매수’를 유지한다. 10월달에는 회복된 운임에도 부진한 발주, 지속적인 수주잔고 감소가 우려 사항이였다. 선주들의 발주 움직임이 확인되고 있다. 우호적인 발주 환경, 연말 막바지 수주로 주가 상승을 예상한다.
[웹이코노미=시황분석팀] 상상인증권은 3일 엔씨소프트에 목표주가는 72만원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.담당 애널리스트는 상상인증권의 이종원 애널리스트이다.애플/구글 양대 마켓 1위 달성. 기존게임도 좋기에 더 괜찮은 상황. 2020년에도 지속되는 모멘텀.기존 목표주가를 유지한다. 동사는 리니지2M 출시 이후에도 큰 공백없이 지속적인 실적성장과 포트폴리오의 다각화를 기대할 수 있다. 실적 성장을 근간으로 중장기 모멘텀 플레이 하기에는 가장 적합한 종목이라는 판단이다.
[웹이코노미=시황분석팀] DB금융투자는 3일 신세계인터내셔날에 목표주가는 30만원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.담당 애널리스트는 DB금융투자의 박현진 애널리스트이다.중국향 화장품 수요 우상향 확인. 화장품 포트폴리오 다변화로 더욱 견고해질 이익단.패션과 JAJU, 연작의 실적 기대치를 낮추면서 목표주가도 하향했다. 그럼에도 불구하고 절대 매출과 이익 성장세는 여느 소비재 기업들보다 월등하게 높으며, 2020년 상반기 화장품 신규 브랜드 런칭도 다수 앞두고 있어 오히려 컨센서스가 보수적이라 판단된다. 시장 불안이 커지면서 선제적으로 주가 조정을 받았기에 성장성 대비 밸류에이션 매력 커 매수 대응을 권한다.