[웹이코노미=시황분석팀] 유안타증권은 25일 KPX케미칼에 목표주가는 9만5000원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다. 담당 애널리스트는 유안타증권의 황규원 애널리스트이다. 2020년 주가 저평가 해소를 기대해 본다. 2019년 중반부터 시작된 원가 구조 개선에 의한 실적 개선 흐름은 2020년에도 큰 이변 없이 이어지며 배당증익도 기대되는데 , 주가는 아직 바닥권 수준이다. 2019년 3분기 잠정 실적은 ‘매출액 1,900억원, 영업이익 143억원(영업이익률 7.5%), 지배주주 순이익 119억원’ 등이다. 2019년 4분기 비수기 진입에도 불구하고, 실적은 좋을 전망이다. 예상 실적은 ‘매출액 1,827억원, 영업이익 138억원, 지배주주 순이익 118억원’ 등이다. 10 ~ 11월 자동차, IT, 건자재, LNG 선박용 PPG 제품 성수기에해당하지만, 12월 ~ 2월 중순까지 비수기에 접어든다. 원료 구매비 절감효과 속에 10 ~ 11월 호실적 효과로, 3분기와 비슷한 실적 흐름을 달성할 것으로 보인다.
[웹이코노미=시황분석팀] DB금융투자는 26일 금호석유에 목표주가는 9만6000원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다. 담당 애널리스트는 DB금융투자의 한승재 애널리스트이다. 천연고무는 9월 평균 $1,310/t→11/22 $1,400/t으로 오히려 상승했다. 즉 이미 수요 부진으로 가격이 낮아진 상황에서 변동성이 작아지고 있는 천연고무, 견고한 천연고무에 따른 BR/SBR 가격 변동성 축소가 진행되는 가운데 원재료인 BD의 급락으로 20년 범용고무 수익성 개선 가능성이 높아지고 있다. 금호석유의 4Q19 영업이익은 451억원(QoQ-34%/ YoY-47%)으로 부진할 것으로 예상한다. 4~500억원까지 낮아진 분기 영업이익은 고무의반등과 함께 20년 상반기 800~900억원 수준으로 반등할 것으로 예상한다. 이미 적자인 페놀의 추가 악화 가능성은 제한적이며, 14년 이후 연간 실적이 꾸준히 개선되고 있는 고무 실적 반등세를 주목할 필요가 있다. 투자의견 매수, 목표주가 9.6만원을 유지한다.
[웹이코노미=시황분석팀] NH투자증권은 26일 한온시스템에 목표주가는 1만5000원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.담당 애널리스트는 NH투자증권의 조수홍, 강경근 애널리스트이다.Capex 부담은 올해가 정점. 내년부터 현금흐름 개선되면서 배당여력 높아질 것. 핵심부품에 대한 글로벌 수주경쟁력이 향후 지속성장에 대해 신뢰하는 이유. 최근 주가 하락은 장기 투자자에게는 좋은 진입기회2020년 EBITDA가 1조원을 상회하고, 투자비 부담 감소로 FCF가 4,000억원에 근접하는 등 현금 흐름이 크게 개선. 2021년에는 공표 영업이익 증가 본격화 전망. 현금흐름 개선은 배당증가 및 차입금 감소 재원으로 활용될 것글로벌 경쟁력을 갖춘 장기 지속성장 기업으로서의 프리미엄이 지속될 것으로 판단. 향후 3년간 펀더멘탈 개선을 통해 수치적으로도 투자매력을 입증할 수 있을 것으로 판단
[웹이코노미=시황분석팀] 하나금융투자는 26일 동성화인텍에 목표주가는 1만4000원이며, 투자의견은 매수로 제시했다.담당 애널리스트는 하나금융투자의 박무현 애널리스트이다.삼성중공업은 유라시아 지역 선주와 합계 15억 달러 규모의 LNG선 수주계약 체결한 것을 공시했다. 이번 2차 YamalLNG선 건조 계약에 따른 후속 수주계약도 얼마 지나지 않아 있을 것으로 예상되는 만큼 다른 LNG선주사들의 LNG선 발주 움직임은 한층 더 속도를 낼 것으로 예상된다.물량의 증가와 공급 가격의 상승은 동성화인텍의 실적 성장폭을 더욱 높이게 될 것이다. 2020년 동성화인텍 영업실적은 매출액 3,113억원, 영업이익 401억원으로 영업이익률은 12.9%로 추정된다.조선소들의 LNG선 건조 물량이 앞으로 2년간 더욱 늘어날 것으로 예상되는 만큼 동성화인텍의 보냉재 공급량도 시차를 두고 늘어날 것을 어렵지 않게 기대해볼 수 있다. 한국 조선소들의 LNG선 수주선가도 상승하는 움직임을 서서히 보임에 따라 동성화인텍의 보냉재 공급 가격도 시차를 두고 오르고 있는 모습을 보이고 있다. 물량의 증가와 공급가격의 상승은 동성화인텍의 실적 성장폭을 더욱 높이게 될 것이다.
[웹이코노미=시황분석팀] 한양증권은 26일 종근당에 목표주가는 12만5000원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.담당 애널리스트는 한양증권의 임동락 애널리스트이다.3Q 무난한 실적, 외형 성장 양호 vs 영업이익 개선 제한 . 실적 메리트 약화되었지만 상위제약사 중 밸류에이션 매력 여전히 높아 . 주가 레벨업 위해서는 R&D 성과 필요.3Q 매출액 2,805억원(+19.4% yoy), 영업이익 203억원(-3.7% yoy)을 달성했다. 20%에육박하는 외형 성장은 자누비아F(362억원 +9.5% yoy), 글리아티린(160억원 +17.0% yoy),아토젯(143억원 +60.0% yoy), 케이캡(160억원 +17.0% yoy) 등 도입 및 공동판매 품목이 견인했다아직까지 괄목할만한 성과가 미흡하지만 주요 파이프라인의 R&D 진전을 통한 이슈화 또는 L/O 가능성은 충분하다. 임상 2상(유럽 5개국)이 진행 중인 CKD-506(자가면역질환)은 내년 상반기 탑라인 공개가 예상되며, CKD-516(면역항암제/PD-1 병용)과 CKD-702(이중항체 바이오신약)는 전임상 완료 후 임상 1상 진입이 예상되기 때문이다.
[웹이코노미=시황분석팀] SK증권은 26일 신세계인터내셔날에 목표주가는 26만원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.담당 애널리스트는 SK증권의 전영현 애널리스트이다.3분기 비디비치의 월 200억원 수준의 안정적인 매출이 확인됨에 따라 티몰 신규 채널 입점 효과와 더불어 4분기 성수기 시즌 수혜를 기대할 수 있게 됨.4Q19E 신세계인터내셔날 매출액 4,010억원(y-y +10.4%), 영업이익. 276억원(y-y +53.9%)으로 QoQ와 YoY 모두 성장하는 안정적 실적 전망11월 광군제 효과와 의류 성수기 시즌 진입으로 화장품과 의류 부문 마진이 개선되며 4분기 전사 OPM은 6.9%를 기록할 전망(YoY +2%p).
[웹이코노미=시황분석팀] SK증권은 26일 코스맥스에 목표주가는 11만원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다. 담당 애널리스트는 SK증권의 전영현 애널리스트이다. 2019년 상반기부터 영업 조직을 강화. 중국 법인은 내년도 신규 수주가 본격화되며 중국 관련 불확실성을 점진적으로 해소시켜줄 전망. 미주 법인의 경우, 누월드가 흑자전환하였고, 오하이오도 꾸준히 손실폭을 줄여나가고 있음. 2019년 국내 화장품은 공장 자동화율 향상과 생산력의 숙련도 상승으로 구조적인 수익성 개선을 경험하였음 2020년 매출액 1조 4,376억원(y-y +7.1%), 영업이익 804억원(y-y+53.9%)으로 영업이익 컨센서스 666억원 상회 전망. 중국 시장의 경쟁 심화로 성장률 둔화가 예상보다 장기화되고 잇지만, 1)국내 ODM 사들의 품질력과 R&D 경쟁력은 여전히 글로벌 우위를 점하고 있고, 2) 고대했던 국내와 미국의 수익성 개선이 가시화되고 있음에 따라 내년도 점진적인 중국 탑라인 성장률 회복과 미국과 국내를 필두로한 전사 수익성 개선 기대감이 유효하다는 판단
[웹이코노미=시황분석팀] 하이투자증권은 26일 고려아연에 목표주가는 52만원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다. 담당 애널리스트는 하이투자증권의 김윤상 애널리스트이다. 단기 모멘텀 둔화에도 20년 아연/연 benchmarkTC 상향 기대감등이 주가하단을 지지할것. 20년 상반기보다는 경기 불확실성이 높아지는 하반기에 업종내 대안주로서 역할을 수행할 전망. 19.4Q실적은 양호할 전망이나, 최근 위험 자산선호구간에서 주가는 상대적으로 부진. 18년 하반기 이후 동사 주가는 안전 자산선호현상이 강할때 호조를 보였음. 동사에 대한 투자의견 매수유지. 수익 예상 조정을 반영, 목표 주가는 기존54만원에서 52만원으로 하향. 수익예상 조정은 아연, 연, 은 가격전망치를 하향 조정 했기 때문
[웹이코노미=시황분석팀] 하이투자증권은 26일 POSCO에 목표주가는 28만원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다. 담당 애널리스트는 하이투자증권의 김윤상 애널리스트이다. 19.4Q실적은 부진할 전망이나, 지금은 우호적인 Macro 환경 및 최근 업황 반등에 주목 해야 할 시기 전술한 업황 감안시 동사실적은19.4Q를 바닥으로 점진적으로 개선될 전망 동사에 대한 투자의견 매수, 목표주가 28만원 유지. 철강 업종 최선호주로 추천[투자포인트]경기반등국면, 지금은 보유 해야 할 시기
[웹이코노미=시황분석팀] 한국투자증권은 26일 삼성엔지니어링에 목표주가는 2만5000원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.담당 애널리스트는 한국투자증권의 김치호 애널리스트이다.25일 장 종료 후 삼성엔지니어링은 사우디 아람코로부터 19억달러 규모의 우나이자(LOI) 가스 프로젝트의 투자의향서 접수 사실을 공시.2019년 기본설계를 수주한 다수의 프로젝트가 2020년 EPC로 전환됨을 감안하면 하공 프로젝트만 7조원 이상경쟁사와는 달리 주택사업부가 없어 2020년 국내 영업환경도 우호적. 삼성디스플레이 등 관계사 발주 확대에 따른 수혜 기대.
[웹이코노미=시황분석팀] 한국투자증권은 26일 대상에 목표주가는 3만6000원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.담당 애널리스트는 한국투자증권의 이경주 애널리스트이다.경기도 용인의 물류센터를 1,176억원에 하나대체투자자산운용의 부동산사모펀드에 매각키로 이사회 결의. 매각 목적은 자산 유동하를 통한 수익성 제고 및 재무구조 개선.최근 수년 간의 투자와 투자금 회수는 이러한 관점에 상당히 부합해 긍정적으로 평가함. 인도네시아의 전분/전분당공장 신설, 그리고 미니스톱지분 및 용인물류센터 매각이 큰 축. 양호한 실적, 재무구조 개선, 투자 효휼성 증대
[웹이코노미=시황분석팀] DS 투자증권은 25일 현대건설에 목표주가는 5만9350원이며, 투자의견은 매수(상향)로 제시했다.담당 애널리스트는 DS 투자증권의 심동명 애널리스트이다.현대건설은 국내뿐만이 아니라 전세계적으로도 명성이 있는 글로벌 건설업체이다. 해외부문 성장은 눈앞!: 작년 수주실적을 넘은 3Q19 누적수주와 대기중인 메가딜! 국내주택부문 선택ㆍ집중이다!3Q19 누적 해외 수주실적(8.8조원)은 ’18년 연간 해외 누적 수주량(7.1조원)을 벌써 돌파했다.초과이익환수제, 종부세 등 고강도 부동산 규제기조로, 전체적인 주택시장 상황은 비우호적이다. 하지만 분양가 상한제 6개월 유예로 인한 수주물량 증가로 ‘19년 국내주택 매출은 7.1조원 ’20년은 YoY 2%의 외형성장이 예상된다.
[웹이코노미=시황분석팀] 유진투자증권은 25일 우리금융지주에 목표주가는 1만6000원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.담당 애널리스트는 유진투자증권의 김인 애널리스트이다.지난 9월말 전략적투자자로 평가되고 있는 대만 푸본금융그룹 자회사인 푸본생명에게 2,890만주(지분율 4%)를 전일종가 12,400원 대비 오히려 소폭 높은 12,408원(총 매각 가 3,590억원)에 매각한 후 11/22일 잔여지분 1.83%, 1,320만주를 대부분 해외 장기투 자자 중심으로 매각 완료. 이에 따라 우리금융 Over hang 우려는 해소된 것으로 판단함.실적측면에서도 양호함. 4Q19 대손충당금전입과 명퇴비용 축소로 +178%yoy인 3,573억 원을 예상하여 2019년 연간 지배주주순이익 -0.5%yoy인 2.0조원을 예상.2020년 상반기까지 아주캐피탈 및 저축은행 추가 인수 이후에도 증권사, 카드사, 보험사 등 이익확대 및 다변화를 위한 적극적인 M&A 예상함
[웹이코노미=시황분석팀] 대신증권은 25일 SK에 목표주가는 32만원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.담당 애널리스트는 대신증권의 홍기혜, 양지환 애널리스트이다.11월 21일, FDA는 SK바이오팜의 뇌전증 치료제 엑스코프리(XCOPRI, 세노바메이트정)에 대 한 신약 판매를 승인. 향정신성의약품을 관리하는 미국 마약단속국(DEA) 절차에 따라 2020 년 2분기 미국 시장 출시 예정 .당사는 엑스코프리의 글로벌 시장가치(rNPV)를 5.4조원으로 추정한 바 있으며, 미국 점유율 확대에 따라 연간 최대 매출액을 1조원 이상으로 전망2020년 SK바이오팜의 상장 및 미국시장에서의 신약 출시, 반도체 업황 회복 등에 따라 동사 의 바이오 및 IT계열사에 대한 투자자들의 관심은 지속될 것으로
[웹이코노미=시황분석팀] 대신증권은 25일 케이엠더블유에 목표주가는 7만5000원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.담당 애널리스트는 대신증권의 한경래 애널리스트이다.2020년 해외 5G 본격적인 투자 시 수혜 정도가 가장 크기 때문에 다시 한번 높은 실적 성장 가능하다고 판단2019년 상반기의 압도적인 실적 성장세가 3분기 다소 완만해지며 10월 이후 주가 조정 중. 2019년 4분기는 국내 통신사의 Capex 절감으로 전분기 대비 실적 역성장은 불가피할 전망중국 시장 내 노키아 MS 약 10% 가정 시 노키아향 MMR 장비 공급 확정되면 국내 5G 투자 대비 더 큰 수혜 가능. 2020년 국내 5G 투자 지속되는 가운데 해외 투자 규모에 따라 추가 업사이드는 열려있음