[웹이코노미=시황분석팀] KTB투자증권은 27일 한세예스24홀딩스에 목표주가는 1만1000원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다. 담당 애널리스트는 KTB투자증권의 김재윤 애널리스트이다. 비상장 자회사 동아출판도 2019년 비용축소에 따른 턴어라운드 성공. 자회사 가치를 감안한 동사의 NAV는 5,772억원(할인률 32.9%). 2020년 자회사 실적 개선이 전망되는 점과 과거 5개년 평균 NAV 할인률(22.4%) 감안 시, 현 주가 수준은 저평가 구간으로 판단 2020년 실적은 매출액 2.94조원(YoY +6.5%), 영업이익 1,448억원(YoY +29.5%) 전망 한세실업, 예스24, 한세드림의 실적 개선은 2020년 이후로도 지속될 것. 한세예스24홀딩스에 대한 투자의견 매수 유지, 목표주가 13,000원에서 11,000원으로 하향. 목표주가 조정은 상장자회사 지분가치 및 비상장자회사 실적 추정치 변경에 따른 것
[웹이코노미=시황분석팀] 한국투자증권은 27일 바텍에 목표주가는 3만3000원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.담당 애널리스트는 한국투자증권의 이윤상 애널리스트이다.완연한 회복세.중국 3D 시장 1위 임박. 아시아 등 신흥국 공략 가속화3분기 누적으로 매출액 1,953억원(+19.9% YoY), 영업이익 323억원(+9.5% YoY, 영업이익률 16.5%)을 기록 했다.2019년 아이아향 매출액은 전년 대비 45% 증가하면서 전체 매출액 중 32%를 차지할 전망이다. 아시아 등 신흥국의 덴탈 시장은 3D 장비 보급의 초기 국면이다. 향후 지속적인 성장의 수혜를 누리게 된다. 미래 먹거리인 보철 시장으로의 사업확대도 순차적으로 진행되고 있다.
[웹이코노미=시황분석팀] 한국투자증권은 27일 현대차에 목표주가는 18만5000원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.담당 애널리스트는 한국투자증권의 김진우, 문성오 애널리스트이다.인도네시아 공장 건설을 위한 MOU 체결. 현지 탐방을 통해 파악한 인도네시아 자동차 시장 특징.중국을 부분적으로 대체할 중장기 성장동력이 될 전망. 중국 부진 장기하와 글로벌 자동차 수요 둔화 감안해 설비조정 지속될 것
[웹이코노미=시황분석팀] IBK투자증권은 26일 LIG넥스원에 목표주가는 4만6000원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.담당 애널리스트는 IBK투자증권의 이상현 애널리스트이다.2018년 늘어난 수주잔고는 2020년 하반기부터 반영될 것으로 예상된다. 2020년 매출은 5% 성장, 2021년엔 14% 성장을 전망한다. 2018년에 신규 수주한 철매II 성능개량, 장거리 대잠어뢰(홍상어) 3차 양산, 대포병 탐지레이더, 유도탄 등의 굵직한 수주건의 매출 반영이 기대되기 때문이다.최근 2019년 3분기 실적은 매출액 3,738억원(+16.6% yoy), 영업이익 148억원(+218.1% yoy), 영업이익률은 4.0%(+3.5%p yoy)를 기록하며, 영업이익 기준 컨센서스를 8% 상회했다.2020년 하반기부터 늘어난 수주잔고가 실적에 반영되고, 유도무기 수출 증가로 수출 비중이 지속적으로 증가할 것으로 기대되는 점 등을 감안할 때 점진적인 Multiple 회복이 기대된다.
[웹이코노미=시황분석팀] 한화투자증권은 26일 슈프리마에 목표주가는 4만6000원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다. 담당 애널리스트는 한화투자증권의 김동하 애널리스트이다. 올해 사상 최대 실적 전망. 향후에도 성장 지속 가능성이 큰 BioSign 부문. 해외와 국내 모두 성장이 기대되는 바이오인식시스템 부문. 4Q19에도 ①주력 사업인 바이오인식시스템 부문의 성수기 진입, ②高수익성의 BioSign 매출액 반영, ③우호적인 환율 여건 등으로 1Q부터시작된 큰 폭의 실적 개선세가 지속될 것이다. 이에 `19년 실적은 사상최대치인 매출액 706억(yoy+34%), 영업이익 247억원(yoy+103%),당기순이익 270억원(yoy+136%)이 가능할 전망이다. 올해에 이어 내년도 실적 성장세가 이어질 것으로 예상합니다. BioSign부문은 수평적 확장과 고 부가가치화가 기대되고, 바이오인식시스템 부문도 제품 믹스 개선과 신규 사업 등을 통한 성장 여지가 크기 때문입니다. 시의성에서 아쉬운 면이 있지만 저평가된 주가와 시장 소통 리스크해소 측면이 더 부각될 수 있다고 판단돼 투자의견 ‘매수’를 제시합니다
[웹이코노미=시황분석팀] 한화투자증권은 26일 현대그린푸드에 목표주가는 1만9000원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.담당 애널리스트는 한화투자증권의 남성현 애널리스트이다.본업의 긍정적 효과에도 불구하고 연결자회사 실적 부진은 이어지고있다. 특히, 현대리바트와 에버다임 실적이 부진한 것이 원인으로 작용하고 있다. 둘다 전방산업이 건설업이라는 특징을 가지는데 그나마, 글로벌경기 회복에 따른 어태치먼트 판매량증가와 소방차 발주 증가가 주력사업부 하락을 방어하고 있다는 판단이다.현대그린푸드 3분기에 시장 기대치에 미치지 못한 연결기준 실적을 발표하였다. 3분기 연결기준 매출액은 7,906억 원(전년동기대비 -2.3%),영업이익 300억 원(전년동기대비 -9.3%)을 기록하였다.2020년에도 이러한 추세는 이어질 전망이다. 본업의 경우 1) 스마트센터 준공에 따른 효율화, 2) 단가인상 효과 및 업황 개선에 따른 식수증가로 인해 성장할 가능성이 높다. 주요 자회사의 경우 업황부진에 따른 주력사업부 실적 감소로 이익 개선을 기대하기란 쉽지 않다.
[웹이코노미=시황분석팀] 대신증권은 25일 제이콘텐트리에 목표주가는 6만9000원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.담당 애널리스트는 대신증권의 김희재, 이가연 애널리스트이다.전일 JTBC는 넷플릭스와의 드라마 공급 계약. 이번 계약을 통해 JCon은 1H20부터 3년 간 JTBC의 프라임타임에 편성되는 약 20여편의 드라마를 넷플릭스에도 공급할 예정. 전세계 지역에 공급될 드라마는 양사가 같이 선정. 해당 드라마는 국내 제외한 글로벌 시장에서는 ‘넷플릭스 오리지널 시리즈’로 소개되며, 넷플릭스가 독점 유통권 보유 .넷플릭스 글로벌 판권 연평균 6~7편 및 JTBC향 12편 등 연평균 약 18편 이상의 드라 마 투자, 제작 및 공급 외에도 넷플릭스 오리지널 드라마도 연간 3~4편 정도 추가 가능. ‘20년에 넷플릭스로의 공급이 본격화되는 시점 방송 부문 실적 추정의 상향도 가능할 것으로 전망. 향후 5년간 연평균 방송 부문 21%, 극장 부문 8% 성장 전망
[웹이코노미=시황분석팀] 삼성증권은 26일 제이콘텐트리에 목표주가는 5만1000원이며, 투자의견은 매수로 제시했다. 담당 애널리스트는 삼성증권의 최민하, 곽효인 애널리스트이다. 넷플릭스와 향후 3년간 20여편의 콘텐츠 공급 계약 체결. 동시 방영작 증가, 넷플릭스 오리지널 추가, 판권 판매 요율 제고 등으로 이익 높아질 것 캡티브 채널의 슬롯 증가는 수익 증가로 이어 질 전망이며, 넷플릭스로 향후 3년간 콘텐츠 공급 등을 통해 안정적인 매출을 도모할 수 있게 됐다. 이를 반영해 20년 이후 이익 추정치 상향 조정, 밸류에이션 시점 20년으로 이연해 목표주가를 기존 47,000원에서 51,000원으로 높인다.
[웹이코노미=시황분석팀] 삼성증권은 25일 KT&G에 목표주가는 13만원이며, 투자의견은 매수로 제시했다.담당 애널리스트는 삼성증권의 조상훈 애널리스트이다.해외 투자자들은 1) 출시 2년을 맞이한 한국 전자담배 시장의 업황, 2) 담배 수출 회복 여 부, 3) 한국인삼공사 지속가능 성장 등 본업적인 측면 이외에 현금 활용 여부 및 ESG (Environment, Social, Governance)에도 관심을 보였음최근 주가 락은 부진한 수출 환경과 전자 담배 경쟁 심화 우려를 과도게 반영고 있다고 판단. BUY 투자의견과 목표주가 130,000원 유지. 1) 지속 적인 일반 담배 점유율 상승 2) 궐련형 전자담배 시장 내 동사 점유율 상승 3) 담배 수출 회복 4) 향후 5년 간의 수원부지 분양 매출 5) 양호한 한국인삼공사 매출 증가에 힘입어 올해 영 업이익이 14.3% 늘어난다는 점에 주목할 필요가 있음. 현재 주가는 2020 P/E 기준 11배로, 글로 벌 담배업종 평균치 대비 15% 할인된 수준이라, 밸류에이션 역시 매력적
[웹이코노미=시황분석팀] 신한금융투자는 26일 제이콘텐트리에 목표주가는 5만4000원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.담당 애널리스트는 신한금융투자의 홍세종,이해니 애널리스트이다.2019년 200억원 내외로 추정되는 넷플릭스향 매출액은 2020년부터 최소 400억원을 상회할 전망이다. 2020년 방송 매출액은 가장 보수적으로도 2,673억원(24.1% YoY, 이하 YoY), 영업이익은 244억원(+36.4%)을 전망한다. 300억원도 충분히 가시권이다.4Q19 연결 매출액은 1,514억원(+13.5% YoY, 이하 YoY), 영업이익은 129억원(+207.2%)을 전망한다.목표주가를 54,000원으로 10% 상향한다. 1) 고성장하는 방송, 2) 급격히 개선되는 극장 수익성, 3) 아직 40,000원을 하회하는 절대주가(2020년 PER 21배)를 근거로 스튜디오드래곤과 함께 미디어 Top Picks 관점을 유지한다.
[웹이코노미=시황분석팀] 신한금융투자는 26일 RFHIC에 목표주가는 4만9000원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다. 담당 애널리스트는 신한금융투자의 김현욱 애널리스트이다. 2020년 높은 성장성은 유효, 개선폭은 기존대비 보수적 . 지난 25일 콥데이를 진행했다. 70여명의 기관 투자자가 참석했다. 동사에 대한투자자들의 주요 관심사는 1) 3분기 실적 부진의 지속 여부, 2) 2020년 성장성, 3) 웨이퍼 공급 현황, 4) 국내 고객사향 5G 물량 납품 시기 등이었다. 3Q19가 실적 저점이다. 4분기부터 반등이 예상된다. 매출액 256억원(-11%, 이하 YoY), 영업이익 45억원(-36%)이 예상된다. 화웨이 4G 물량 재개 영향이다. 20년은 분기별 실적 개선을 통해 YoY 급격한 성장이 예상된다. 목표주가를 8% 하향한다. 실적 추정치 하향 영향이다. 화웨이 제재 전 평균12MF PER 21배에 웨이퍼 공급 이슈 완화에 대한 긍정적 상황을 반영해10% 프리미엄을 부여했다. 국내 5G 부품 장비 중 20년 예상 성장률은 가장높다. ① 중국 4G향 트랜지스터 공급 견조, ② 일본과 인도로의 GaN 트랜지스터 공급 ③ 신규 고객사인 노키
[웹이코노미=시황분석팀] 현대차증권은 26일 컴투스에 목표주가는 12만원이며, 투자의견은 매수로 제시했다. 담당 애널리스트는 현대차증권의 최진성 애널리스트이다. 이제는 신작의 출시 시점을 눈여겨 볼 시점. 올해 지속적인 출시 지연으로 주가 하락이 이어졌으나, 2020년부터는 본격적인 신작 출시가 있을 것. 우선 연내 스토리 RPG 게임인 ‘워너비챌린지’, 방치형 RPG 게임인 ‘좀비여고’가 출시될 전망이고, 내년 상반기에 ‘서머너즈워: 백년전쟁’(1Q20 FGT 후 2Q20 출시 전망), 하반기에 ‘서머너즈워 MMORPG’가 출시될 것으로 예상 3분기 연결기준 매출액은 1,162억원(-3.1% YoY, -6.4% QoQ), 영업이익은 313억원(-17.7% YoY, -3.1% QoQ)을 기록. 4분기는 매출액 1,233억원(-0.4% YoY, +6.2% QoQ), 영업이익 313억원(-2.3% YoY, +2.2% QoQ) 전망. 최근 인수한 스튜디오들의 신작 출시가 이어지고 있음. 향후에도 안정적인 현금 흐름을 바탕으로 한 M&A 기대감과 게임빌의 지속적인 지분 확대에 따른 동사의 배당 상향 기대감도 유효 .
[웹이코노미=시황분석팀] 미래에셋대우는 25일 LG이노텍에 목표주가는 17만1000원이며, 투자의견은 매수로 제시했다.담당 애널리스트는 미래에셋대우의 박원재 애널리스트이다.2019년 사상 최대 매출액 및 영업이익 기대. 2020년 OP 4,048억원(+9.0%) 추정. 2년 연속 사상 최대 매출액 및 영업이익 기대.LG이노텍의 2019년 매출액은 8조 395억원(+0.7%), 영업이익 3,713억원(+40.9%)을 기록할 전망이다. 사상 첫 8조원 진입 및 사상 최대 영업이익이다.LG이노텍의 투자의견 '매수'를 유지하고, 12개월 목표주가는 기존 166,000원에서 171,000원으로 상향 조정한다. 2019년 예상보다 더 좋았고, 2020년에 대한 기대를 높일 수 있는 상황이다. 긍정적인 시각을 유지한다.
[웹이코노미=시황분석팀] 상상인증권은 26일 파트론에 목표주가는 1만6200원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.담당 애널리스트는 상상인증권의 김장열 애널리스트이다.여러 우려가 선반영으로 고점대비 30%넘는 하락, 실적은 예상대로. 9월부터 바닥 다지기, 20년 연초 변화모색 가능성. 1분기부터 성장세 다시초점+ 20년 중가스펙화/Quadruple trend에19년 4분기는 매출 2700억+알파/ 영업이익 180억이하로 예상되어 qoq하락하지만 18년 4분기 매출 2100억/ 영업이익 148억 대비로 성장할 전망이다. 19년 연간 매출 1.3조원대, 영업이익 8% 중후반으로 현재 컨센서스 예상에 대체 부합할 것으로 보인다.현재주가는 20년 전체 매출 5% 성장 컨센서스 추정 기준 PER 8배이하이다. 20년에는 구정이 1월 25일로 빠른데.. 그 전후 시점의 동사에 대한 최소한 Trading up관점의 접근이 가능할지watch해볼만 한다. 목표주가는 19년 컨센서스 추정에 PER 13배 적용, 16,200원으로 제시. 20년 성장 가시성 재확인시 적용시기 20년으로 변경 예정이다.
[웹이코노미=시황분석팀] 상상인증권은 26일 종근당바이오에 목표주가는 3만9000원이며, 투자의견은 매수(신규)로 제시했다.담당 애널리스트는 상상인증권의 하태기 애널리스트이다.발효공법으로 의약품원료 생산, 최근에는 유산균 매출비중 증가. 2020년, 유산균원료+완제OEM 매출증가로 영업실적 성장 뚜렷할 것이다.2020년 유산균 관련 매출액은 225억원(+152.8%, 회사목표는 연간 300억원), 2021년 320억원으로 전망된다(표 1). 동사의 5년후 최종 유산균 매출액(원말+ OEM포함 완제품) 목표는 1천억원이다.기존 바이오원료사업이 Cash Cow역할을 안정적으로 담당하고 있는 가운데, 캡티브에 기반한 유산균 관련 매출이 새롭게 추가되면서, 2020년에 의미 있는 영업실적성장이 창출될 전망이다. 지금은 2020년 실적성장을 선 매수할 시점으로평가된다. 목표주가 39,000원(표 3)으로 제시하며, 매수로 신규편입한다.