[웹이코노미=시황분석팀] 현대차증권은 4일 SKC에 목표주가는 5만7000원이며, 투자의견은 매수(상향)로 제시했다.담당 애널리스트는 현대차증권의 강동진 애널리스트이다.3Q19 실적은 컨센서스와 당사 전망치 수준의 실적 기록. 화학부문 실적은 우려보다는 ▶했으나, 성장산업 반도체 소재부문 실적이 부진. 4Q19 실적은 인더스트리소재 사업 비수기 영향으로 계절적 감익.3Q19 실적은 6,366억(-0.4$ qoq, -7.7% yoy), 영업이익 423억원(-16.1% qoq, -25.0% yoy) 기록하여 컨센서스 수준의 안정적인 실적을 기록국내 동박 수출 물량이 증가하고 있고, 폴란드, 헝가리 수출 비중은 지속 상승 중. 동사가 인수하는 KCFT 매출 역시 성장세가 제속되고 있는 것으로 추정. KCFT 202년 1.0만톤 증설로 고성장세 이어갈 것
[웹이코노미=시황분석팀] 대신증권은 4일 금호석유에 목표주가는 8만5000원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.담당 애널리스트는 대신증권의 한상원 애널리스트이다.여전히 불확실한 매크로 환경 속 계절적 비수기 진입으로 부진한 시황 지속 → 주력 제품의 유의미한 스프레드 반등(=수익성 개선) 가능성은 제한적, 정기보수까지 감안하면 전분기대비 추가적인 이익 감소 예상주가 하락에 따른 역사적 저점 수준의 Valuation(12MF PBR 0.8배)을 고려하여 투자의견 매수를 유지하나 주가 반등을 위해서는 수요 개선에 대한 확인이 필요 → 당분간 화학 수요 개선 가능성이 낮다는 점을 감안하면 화학 업종 내 선호도는 낮음
[웹이코노미=시황분석팀] 대신증권은 4일 롯데케미칼에 목표주가는 28만5000원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.담당 애널리스트는 대신증권의 한상원 애널리스트이다.당분간 시황은 부진하겠으나 2020년엔 이익 개선을 기대. 4Q19 영업이익 2,063억원(-34% QoQ) 전망: 비수기 시황 부진이 지속되는 가운데 정기보수, 설비 전환 작업 등에 따른 일회성 비용 500억원 발생.LC USA의 영업이익에 대한 눈높이는 하향 조정(2020F OP 기존 대비 -51%): 1) 합작사 콜옵션 행사에 따른 에틸렌 판매량 감소(-35만톤)로 매출 감소 및 수익성 훼손, 2) 해당 공장의주력 제품인 MEG의 경우 대규모 증설(+670만톤 vs. 수요 증가 +150만톤)로 시황 불가피
[웹이코노미=시황분석팀] KB증권은 4일 쌍용양회에 목표주가는 7900원이며, 투자의견은 매수로 제시했다.담당 애널리스트는 KB증권의 장문주 애널리스트이다.3분기 분기 배당금 상향. 높아진 예상 배당수익률을 매수 포인트로 활용3분기 실적은 일회적 요인으로 다소 부진하였으나, 국내 출하량 감소 기조에도 불구하고 선제적인 원가절감 투자 효과로 안정적인 이익창출력을 유지할 수 있을 것으로 판단된다3분기 실적은 업종 전체의 문제. 4분기 출하량 상승에 따른 실적 회복될 것
[웹이코노미=시황분석팀] 대신증권은 4일 효성화학에 목표주가는 22만원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.담당 애널리스트는 대신증권의 한상원 애널리스트이다.2020년 영업이익 1.91천억원 vs. 2021년 영업이익 3.26천억원 전망. 구조적인 LPG 가격 약세가 꾸준한 수익성 개선에 기여하는 가운데 베트남 공장 가동 임박. 2019년 말 베트남 PP 설비가 1차적(30만톤 vs. 전체 60만톤)인 가동을 시작하며 매출액이 증가할 전망. 2021년에는 베트남 신규 설비 완전 가동으로 영업이익 3.26천억원까지 급증 기대
[웹이코노미=시황분석팀] 대신증권은 4일 대웅제약에 목표주가는 21만원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다. 담당 애널리스트는 대신증권의 홍가혜, 한송협 애널리스트이다. 2019년 별도 매출액 9,868억원(YoY+4.6%), 영업이익 325억원(YoY+5.6%, OPM 3.3%) 전망. 알비스 매출 공백 본격 반영 및 균주 소송 비용 지출로 4Q19 부진한 실적 이어질 전망 2020년에는 나보타 수출 증가 및 타 ETC 품목 성장, 소송비용 감소에 따른 점진적 실적 회복 기대. R&D모멘텀은 HL036(안구건조증, 한올바이오파마 공동 개발) 미국 임상 3상 결과(4Q19) 도출 등
[웹이코노미=시황분석팀] 현대차증권은 4일 LG유플러스에 목표주가는 1만7000원이며, 투자의견은 매수(상향)로 제시했다.담당 애널리스트는 현대차증권의 황성진 애널리스트이다.3분기 실적은 예상치에 부합하는 수준. 5G 가입자 모집에 따른 마케팅비 부담 및 CAPEX 증가에 따른 감가비 상승압력에도 불구하고 선방한 실적인 것으로 평가3분기 매출액은 3조 2,442억원(+8.4% YoY), 영업이익은 1,559원(-31.7% YoY)을 기록. 무선 ARPU는 31,217원(+0.2% QoQ)을 기록하였으며, 마케팅비는 5,861억원(+3.8% QoQ)로 비교적 효율적인 집행이 이루어진 것CJ헬로비전 인수 승인 절차는 아직 진행중. 추가적인 인수조건 부과가능성을 배제하기는 어려움. 승인완료 후 20년부터 연결 편입될 것으로 보이는데, TV 부문의 추가적인 성장엔진으로 작용할 것
[웹이코노미=시황분석팀] 대신증권은 4일 종근당에 목표주가는 14만5000원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다. 담당 애널리스트는 대신증권의 홍가혜, 한송협 애널리스트이다. 미충족 수요 높은 경구용 류마티스 관절염 치료제 임상 결과 도출: CKD-506(자가면역질환, HDAC6저해제) ‘19년 말 임상 2a상 탑라인 결과 도출, ‘20년 초 결과 확인 예정. 최근 기존 경구용 치료제의 혈전 부작용 증가로 신규 기전 치료제의 니즈 증가. 동사 CKD-506는 경구용 및 First-in-class로 임상 2a상에서 효능 대비 우수한 안전성 결과 확보 시, 기술수출 가능성 높아질 것으로 전망 2019년 항암제 파이프라인 임상 1상 진입 예정: 1)CKD-702(암, EGFR/c-Met 이중항체), 2)CKD-516(암, VDA저해제)+면역항암제 병용
[웹이코노미=시황분석팀] 흥국증권은 4일 롯데케미칼에 목표주가는 35만원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.담당 애널리스트는 흥국증권의 전우제 애널리스트이다.합성섬유(Polyester/PET/PTA/PX) 전방은 견조하나, 중국 PX 공급과잉이 아쉽다. 아로마틱스 사업부는, 시장 기대치 보다 빠르게 회복될 것으로 전망한다3Q 영업이익은 3,146 억원 (QoQ 9%, YoY 38%)으로 컨센 3,303억원 에부합 했다. NCC 계열 사업부들 올레핀 타이탄의 감익세는 멈췄고, 롯데첨단 소재 (ABS/PC)는 견조한 수익성을 유지했다.4Q 영업이익 2,171 억원 (QoQ 30%, YoY +116%)을 예상한다.
[웹이코노미=시황분석팀] 대신증권은 4일 스카이라이프에 목표주가는 1만6000원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다. 담당 애널리스트는 대신증권의 김회재, 이가연 애널리스트이다. 자회사 스카이TV 매출 150억원(+11% yoy, +9% qoq), OP 16억원(+10% yoy, +26% qoq). 빠른 성장 보이고 있는 중. 2020년 디스커버리와의 JV를 통해 오리지널 컨텐츠 추가 확보, 국내외 다양한 파트너와의 제휴 추진 및 KT그룹의 컨텐츠 펀드에서의 자금 지원 등 다양한 시너지 효과 기대. 향후 컨텐츠 사업 안정화를 통한 수익발생 가능할 것으로 전망
[웹이코노미=시황분석팀] 대신증권은 4일 LG유플러스에 목표주가는 1만4400원이며, 투자의견은 marketperform로 제시했다. 담당 애널리스트는 대신증권의 김회재, 이가연 애널리스트이다. 마케팅비는 5.9천억원(+18% yoy, +4% qoq)로 금액으로는 역대 최고이고, 매출 대비 비중은 24.4%로 4Q14 단통법 시행 이후 최고. 5G 도입 초기 대비 마케팅 경쟁은 완화되고 있지만, 2~3Q에 집행한 비용을 자산으로 인식 후 24개월 동안 상각하기 때문에, 마케팅비 부담은 2020년 하반기에 해소될 것으로 전망
[웹이코노미=시황분석팀] 대신증권은 4일 이노션에 목표주가는 10만원이며, 투자의견은 매수로 제시했다.담당 애널리스트는 대신증권의 김회재, 이가연 애널리스트이다.2020년은 GP 6.2천억원(+24% yoy), OP 1.5천억원(+29% yoy)의 호실적 전망. 2019년 출시된 다양한 신차들의 해외 출시가 본격화되고, 19.11월 GV80 국내 출시를 계기로 본격적인 제네시스의 브랜드 마케팅이 시작되면서 캡티브 물량 증가 전망2020년 동경 올림픽은 우리나라와 동일한 시간대에 개최되고, 통상 한국 팀이 월드컵 보다는 올림픽에서 좋은 성과를 보여줬기 때문에, 광고 특수 기대
[웹이코노미=시황분석팀] 대신증권은 1일 오리온에 목표주가는 13만원이며, 투자의견은 매수로 제시했다.담당 애널리스트는 대신증권의 한유정, 노희재 애널리스트이다.2019년 4분기 오리온 연결 실적 역시 서프라이즈 가능성이 높음1) 한국의 경우 전년 기저 효과가 11월까지 영향을 줄 것으로 예상되며,2) 중국의 경우 한국과 마찬가지로 전년 기저효과가 11월까지 영향을 줄 것으로 예상되고 태국 타오케노이사제품의 유통 매출 반영이 11월 부터로 예상되어 월매출 약 100억원 규모의 신규 매출 발생이 예상되며3) 11~12월 2020년 춘절 선수요 역시 기대
[웹이코노미=시황분석팀] 대신증권은 2일 동원F&B에 목표주가는 31만원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.담당 애널리스트는 대신증권의 한유정, 노희재 애널리스트이다.현재 톤당 참치어가(Skipjack)는 2009년 이후 역사적 저점 수준에 위치해 있어 2020년이익개선의 가시성은 높은 상황. 국내 가공식품 2위 사업자로써 일반식품 부문에서의경쟁 심화가 다소 부담스러운 상황이나 2020년 PER은 12배에 불과해 조정 시 비중 확대 추천
[웹이코노미=시황분석팀] 흥국증권은 3일 금호석유에 목표주가는 15만원이며, 투자의견은 매수로 제시했다.담당 애널리스트는 흥국증권의 전우제 애널리스트이다.Latex는 4Q19에 추가 증설 기여 시작.(40만톤=>58만톤, 45%) 신규 설비 가동률 아직 30% 수준으로, 2020년에는 약 +400억 기여 기대. 최근 태국/인니 고무나무 감염병 발생. 세계 생산 30%에 영향 가능성3Q19 영업이익 687억원. 컨센 -13%, 합성고무만 기대치를 부합했고 나머지는 모두 하회페놀/BPA 공급과잉은 지속될 것이나, 단기적으로는 프로필렌/벤젠 하락 가능성 높아 지금이 바닥이라는 판단. 또한, 낮은 마진 못견뎌 역내 업체들 가동률 추가 조정 있을 것