[웹이코노미=시황분석팀] 케이프투자증권은 14일 현대해상에 목표주가는 3만원이며, 투자의견은 보유(유지)로 제시했다.담당 애널리스트는 케이프투자증권의 김도하 애널리스트이다.자동차의 경우 통상 경과보험료 증가율이 원수보험료 증가율에 2Q 후행하는 점을 고려하면 4Q19~1Q20부터 본격적인 자보 매출 확대와 손해율 안정화를 기대할 수 있을 전망자동차는 기대되지만 사업비와 실손의 업황 개선을 기대하기 어려운 환경에서 무엇보다도 내실관리가 필요한 시점으로 판단
[웹이코노미=시황분석팀] 케이프투자증권은 14일 팬오션에 목표주가는 6000원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다. 담당 애널리스트는 케이프투자증권의 홍준기 애널리스트이다. 3분기 BDI 강세로 영업이익은 시장 및 당사 추정치를 각각 4.3%, 8.1% 상회한 634억원을 기록했습니다. 4분기부터 벌크화물 시황 약세 예상되지만, 장기운송계약으로 안정적인 이익증가 전망합니다
[웹이코노미=시황분석팀] 케이프투자증권은 14일 한화케미칼에 목표주가는 3만원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.담당 애널리스트는 케이프투자증권의 전유진 애널리스트이다.당사 추정(1,038억원/+47%), 컨센(1,074억원/+42%) 큰 폭 상회하는 깜짝 서프라이즈이번 실적에서 확인한 높아진 이익 체력과 미국/유럽 수요호조 반영해 20년 태양광 이익 추정 이전 대비 +7.4% 조정
[웹이코노미=시황분석팀] 흥국증권은 14일 한화케미칼에 목표주가는 3만원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다. 담당 애널리스트는 흥국증권의 전우제, 김귀연 애널리스트이다. 한화케미칼 주가 하락 원인이었던 태양광 우려는 한동안 잠잠해 질 것으로 보입니다. 3분기 태양광부분 실적이 시장 기대치 400~500억원을 상회한 656억원을 기록했습니다.
[웹이코노미=시황분석팀] 미래에셋대우는 14일 실리콘웍스에 목표주가는 4만4000원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다. 담당 애널리스트는 미래에셋대우의 김철중 애널리스트이다. 현금성 자산 2,000억원을 제외한 Ex-Cash P/E는 5.8배 수준이다. 업황 및 실적이 예상대비 부진한 것은 사실이나, 불확실성은 점진적으로 제거되고 있는 구간이라는 판단이다. 중장기 관점에서의 매수 전략을 추천한다.
[웹이코노미=시황분석팀] 미래에셋대우는 14일 DB손해보험에 목표주가는 7만6000원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다. 담당 애널리스트는 미래에셋대우의 정길원, 경민정 애널리스트이다. 3분기 실적에서 보듯이 자산 매각을 통해서라도 DPS를 유지하려는 의지를 읽을 수 있다. 예상 배당수익율은 3.8%에 이른다. 내년부터 증익 기조에 접어들고 있어 모멘텀 투자관점이나, 배당투자 관점 모두에서 좋은 투자 대안이다
[웹이코노미=시황분석팀] IBK투자증권은 14일 한국전력에 목표주가는 3만7000원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다. 담당 애널리스트는 IBK투자증권의 박용희 애널리스트이다. 매출이 전년동기대비 감소 한 이유는 판매단가가 0.2% 상승했음에도 불구하고, 판매량이 전년동기대비 2.3% 감소했기 때문이다. 판매량은 주택용/일반용/산업용이 각각 4.9%, 2.4%, 1.6% 감소했다. 동사의 3분기 매출은 15조 9,120억원(-3.0% YoY, +21.7% QoQ), 영업이익은 1조2,400억원(-11.1 YoY)으로 전분기대비 흑자전환했지만, 시장 컨센서스(매출 16.1조원, 영업이익 1.5조원)는 하회했다. 현재 석탄가격이 하향 안정화 되는 국면이기에, 향후 원전이용률의 추가적인 개선시 동사의 실적도 우상향 할 것
[웹이코노미=시황분석팀] 한양증권은 14일 연우에 목표주가는 3만5000원이며, 투자의견은 매수로 제시했다.담당 애널리스트는 한양증권의 손효주 애널리스트이다.연우 3Q19 실적 높아진 기대치 상단을 충족한 호실적을 시현했습니다. 올해 완벽한 실적 턴어라운드에 이어 내년에도 국내 대형 업체의 꾸준한 물량과 이외의 국내 업체들의 수주물량 확대, 수출 부문의 안정적인 성장으로 안정적인 실적 성장을 전망합니다.연우 3Q19 연결 기준 매출액 749억원(+10%, 이하 yoy 기준 성장률 동일), 영업이익 60억원(+271.2%), 지배주주순이익 40억원(+129.9%)을 기록하였다. 최근 높아진 시장 기대치를 충족한 호실적을 시현했다.수출 부문에서 역시 꾸준히 럭셔리 물량의 증가가 이어질 것
[웹이코노미=시황분석팀] 한화투자증권은 14일 코스맥스에 목표주가는 11만원이며, 투자의견은 매수로 제시했다.담당 애널리스트는 한화투자증권의 손효주 애널리스트이다.3Q19 실적 부진했습니다. 국내 수익성 개선과 중국 상해 이외 사업의 견조한 성장은 긍정적이나 여전히 중국 상해 법인의 부진이 아쉽습니다. 중국 상해 법인 부진 지속으로 단기적 상승 모멘텀은 부재하나 내년 베이스 부담이 낮아지는 2분기 또는 3분기 회복 예상합니다. 밸류에이션 하단에서의 저점 매수 관점은 유효해 보입니다.연결기준 매출액 3,175억원(+0.9%, 이하 yoy기준 성장률 동일), 영업이익 104억원(-21.5%)으로 부진했으나 낮아진 기대치에 부합. 1) 국내 매출액 1,714억원(+2.5%), 영업이익 86억원(+115%)으로 높은 베이스와 국내 화장품 시장의 부진으로 매출 성장 둔화.상해 법인 이외 사업들의 실적 성장으로 내년 베이스 부담이 낮아지는 2분기 또는 3분기 회복 예상한다
[웹이코노미=시황분석팀] 한화투자증권은 14일 화승엔터프라이즈에 목표주가는 2만4000원이며, 투자의견은 매수로 제시했다.담당 애널리스트는 한화투자증권의 손효주 애널리스트이다.3분기 실적은 높아진 기대치를 대폭 상회한 서프라이즈 기록했습니다. 강력해진 실적 모멘텀은 성수기인 4분기에 확대되고 내년에도 이어질 것으로 전망합니다.화승엔터프라이즈 3Q19 연결 기준 매출액 3,007억원(+34%, 이하 yoy 기준 동일), 영업이익 250억원(+220.6%), 지배주주 순이익 177억원(흑전)으로 높아진 기대치도 대폭 상회한 어닝 서프라이즈를 시현하였다동사는 이미 아디다스의 주력 생산 벤더로서 아디다스 개발센터 4개를 보유하고 있고 곧 Future Center가 추가로 설립될 것
[웹이코노미=시황분석팀] 유진투자증권은 14일 한국전력에 목표주가는 3만3000원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다. 담당 애널리스트는 유진투자증권의 황성현 애널리스트이다. 3분기부터 투입단가 하락이 시작되었고, 2020년 신규 원전이 도입되는 것을 고려하면 2019년 실적이 저점이라 판단 매출액 15.9조원 (-3.0%yoy), 영업이익 1.2조원(-11.2%yoy), 당기순이익 2,411억원 67.3%yoy)으로 영업이익 기준 시장 컨센서스와 당사 추정을 17.7%, 8.5% 하회하는 부진한 실적 기록 기저효과 고려 시, 에너지 산업 내에서 2020년 실적 턴어라운드가 가장 크며 내년부터 현금 배당도 가능할 것
[웹이코노미=시황분석팀] 대신증권은 14일 코스맥스에 목표주가는 7만3000원이며, 투자의견은 보유(하향)로 제시했다. 담당 애널리스트는 대신증권의 이선화 애널리스트이다. 코스맥스코리아는 지난해 높은 기저로 매출액이 2 .5 %yoy 증가 하는 데 그쳤지만 생산효율화로 영업이익률 이 2.6 %p yoy 개선 3 Q18 2 4 5. 0 되었다 내수 부진으로 인해 외형성장보단 부분 자동화 등 수익성 개선에 주력한 결과 생산성이 향상된 것이 주된 원인이다 코스맥스의 3분기 연결기준 매출액은 3,175억원(+0.9%yoy, -4.5%qoq), 영업이익은 104억원(-21.5 yoy, -21.0%qoq, 영업이익률 3.3%)으로 영업이익 기준 시장 컨센서스 115억원을 9.6% 하회했다 상해법인은 2분기 매출성장률이 -16.6%yoy을 기록한 데 이어 3분기에는 역성장 폭이 더 커져 중국 ODM 시장의 경쟁심화 및 고객사 유치 지연에 대한 우려가 증가했다. 영업이익 또한 적자전환했다 상해법인의 고객사 교체는 중국 화장품 시장의 구조적인 변화로 온라인 고객사의 매출 규모 확대 및 수익성 기여까지는 다소 시간이 필요할 것
[웹이코노미=시황분석팀] 유진투자증권은 14일 연우에 목표주가는 2만7000원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다. 담당 애널리스트는 유진투자증권의 이선화 애널리스트이다. 향후 장기 성장 동력 확보 차원에서 고객사 S KU 확대 및 친환경 용기 개발에 따른 제품 믹스 확장을 기대한다. 연우의 3분기 연결기준 매출액은 749억원 9.9 yoy, 6.5 % 영업이익은 60억원 (+2 71 2 yoy, 31.7 %qoq, 영업 이익률 8.1으로 영업이익 컨센서스 49억원을 23.2 %) 물류 자동화시스 템의 안정화와 생산인력 운영 효율화로 고정비 부담은 지속적으로 감소할 것
[웹이코노미=시황분석팀] 대신증권은 14일 DB손해보험에 목표주가는 6만5000원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다. 담당 애널리스트는 대신증권의 박혜진 애널리스트이다. 하반기 자동차 및 위험 손해율 악화는 자명한데 위험손해율 방향성은 2020년에도 불확실한 영역. 사업비 지출로 끌어올리는 매출경쟁 역시 2020년에도 완화된다고 보기 힘듦. 3분기 순이익은 우리의 추정 1,094억원을 12%상회하고 시장의 컨센서스 1,227억원에 거의 부합. 3분기까지 누적 순이익은 지난해 같은 기간 대비 -40% 가량 감소한 수준인데 전술한 이유로 우리는 2020년 순이익은 6.1% 증가 할 것으로 전망. 업황은 올해가 최악일 것
[웹이코노미=시황분석팀] 대신증권은 14일 한화생명에 목표주가는 3000원이며, 투자의견은 marketperform로 제시했다. 담당 애널리스트는 대신증권의 박혜진 애널리스트이다. 자산운용이익률에서 평균부담금리를 뺀 단순 이원차스프레드는 2분기 연속 축소됐으나 준비금 중 6% 초과이율 비중이 57.9% 로 경쟁사 평균인 25% 대비 두 배 이상 높은 수준. 연말 금리가 상승하여 변액보증준비금 추가 적립에 대한 큰 부담은 덜었으나 여전히 우려요인으로 존재 3분기 순이익은 우리의 추정을 크게 상회하고 시장의 컨센서스를 11% 상회하는 실적을 기록 우리는 금리가 다시 정상화될 것으로 예상하였으며 따라서 이차역마진 및 변액보증준비금 부담이 증가할 것