[웹이코노미=시황분석팀] 대신증권은 15일 롯데칠성에 목표주가는 18만원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.담당 애널리스트는 대신증권의 한유정 애널리스트이다.모든 악재가 집중되었던 2019년이 지나고 2020년 반등 기대. 조정 시 매수 접근 추천2019년 3분기 롯데칠성 연결 매출액은 6,571억원(-2% yoy, -3% qoq), 영업이익은490억원(-4% yoy, +6% qoq)으로 컨센서스 영업이익 570억원을 하회기저효과에 음료 부문 실적 개선이 더해져 2019년 4분기를 시작으로 매 분기 두자리이익 증가 기대
[웹이코노미=시황분석팀] 대신증권은 15일 삼성화재에 목표주가는 32만원이며, 투자의견은 매수로 제시했다.담당 애널리스트는 대신증권의 박혜진 애널리스트이다.2위권사와는 달리 무리한 매각이익을 지양한다는 경영방침을 증명한 분기. 따라서2020년 이익증가에 대한 가능성은 방증하였으나 2019년 이익은 30%이상 감소할 것이라 배당재원도 감소하는 상황3분기 순이익은 우리의 추정 1,980억원을 -19.3%하회하고 시장의 컨센서스 1,870억원을 -14.6%하회. 자동차 및 위험손해율 상승은 예상한 바였으나 투자이익이 예상보다하회하였고 사업비는 증가하였음회사는 계속보험료 유지를 위해 올해 수준의 신계약을 증가시키겠다는 계획. 업계 전반적으로 제도적 장치가 작동하는 2021년까지 경쟁은 지속될 전망
[웹이코노미=시황분석팀] 대신증권은 15일 삼성생명에 목표주가는 8만원이며, 투자의견은 marketperform로 제시했다.담당 애널리스트는 대신증권의 박혜진 애널리스트이다.투자의견 시장수익률(Market Perform), 목표주가 80,000원 유지3분기 순이익은 우리의 추정 2,766억원을 -24.8%하회하고 시장의 컨센서스 2,930억원을 -20.4%하회. 손해율이 우리의 예상보다 2.4%p가량 높았으나 주 원인은 일회성 법인세 -300억원 반영에 기인장기보장성 APE는 4,666억원(QoQ -3.5%, YoY +1.7%)로 전 분기 대비 감소, 종신보험APE가 2,320억원(QoQ +1.8%, YoY -18%)은 증가하였으나 주력상품인 건강상해보험APE가 2,280억원(QoQ -7.7%, YoY +43.4%)으로 감소한 영향
[웹이코노미=시황분석팀] 대신증권은 15일 풀무원에 목표주가는 1만2000원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.담당 애널리스트는 대신증권의 한유정 애널리스트이다.해외 사업부의 높은 성장성 대비 저평가 상태. 매수 추천 유지2019년 3분기 풀무원 연결 매출액은 6,268억원(+7% yoy, +5% qoq), 영업이익 112억원(-30% yoy, +4% qoq)으로 종전 대신증권 추정 영업이익 142억원을 크게 하회미국 법인 역시 예상치를 크게 상회하는 외형 성장에도 적자율은 전년 동기 대비 개선세가 이어지고 있어 해외에서의 유의미한 턴어라운드가 기대됨.
[웹이코노미=시황분석팀] 대신증권은 15일 한국콜마에 목표주가는 5만6000원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.담당 애널리스트는 대신증권의 한유정 애널리스트이다.목표주가 하향 조정은 2020년 이익 추정치 -20% 하향 조정에 기인. 이미 노출 되어왔던 악재로 조정 시 매수 접근 추천2019년 3분기 한국콜마 매출액은 3,609억원(-4% yoy, -12% qoq), 영업이익은 202억원(+160% yoy, -47% qoq)으로 컨센서스 영업이익 300억원, 종전 대신증권 추정 영업이익 308억원을 크게 하회국내외로 악재가 겹쳤던 인고의 2019년을 지나 2020년 별도 국내, 수출 화장품 기저효과 및 무석콜마 수주확대로 상저하고의 회복 흐름 예상
[웹이코노미=시황분석팀] 대신증권은 15일 롯데푸드에 목표주가는 53만원이며, 투자의견은 marketperform로 제시했다.담당 애널리스트는 대신증권의 한유정 애널리스트이다.롯데푸드 연 매출액의 29%를 차지하는 육가공 시장의 경쟁 심화 뿐만 아니라 성장둔화 흐름이 예상되어 제품 포트폴리오에 대한 고민 필요2019년 3분기 롯데푸드 별도 기준 매출액은 4,776억원(-4% yoy, +2% qoq), 영업이익은 212억원(-23% yoy, +14% qoq)으로 컨센서스 영업이익 256억원은 크게 하회하였으나 종전 대신증권 추정 영업이익 213억원에는 부합
[웹이코노미=시황분석팀] 대신증권은 15일 오뚜기에 목표주가는 64만원이며, 투자의견은 marketperform로 제시했다.담당 애널리스트는 대신증권의 한유정 애널리스트이다.아쉬운 실적의 연속으로 단기 주가 반등 모멘텀 부재. 보수적인 접근 추천2019년 3분기 오뚜기 연결 매출액은 5,970억원(+3% yoy, +5% qoq) 영업이익은 366억원(-9% yoy, -3% qoq)으로 컨센서스 영업이익 434억원을 하회2019년 3분기 분기보고서 기준 오뚜기의 관계 기업 오뚜기라면(지분율 27.65%, 장부가액 877억원), 조흥(44.89%, 575억원), 대선제분(32.52%, 210억원)의 보유 지분율에는 변동 없음
[웹이코노미=시황분석팀] 대신증권은 15일 제주항공에 목표주가는 2만7000원이며, 투자의견은 marketperform로 제시했다.담당 애널리스트는 대신증권의 양지환 애널리스트이다.목표주가 하향은 2019년 3분기 실적이 당사 추정치를 하회함에 따른 조정이며, 목표주가는 2020년 추정 BPS 12,268원에 Target PBR 2.2배(18~19년평균) 적용부진한 실적은 1)일본노선의 수요감소, 2)동남아노선 경쟁심화에 따른 수익성 지표 하락, 3)정비비 증가(환율상승에 따른 정비충당부채 환산손실 약 30억원 반영), 4)인건비증가 등에 따른 것으로 추정성수기 이후인 2019년 9월부터 항공여객수요 둔화에 따른 영향이 본격화되고 있어2019년 4분기 적자폭은 더 확대될 것
[웹이코노미=시황분석팀] 대신증권은 15일 대한해운에 목표주가는 3만4000원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.담당 애널리스트는 대신증권의 양지환 애널리스트이다.우호적인 환율과 BDI상승 등에 따른 영업환경 개선 영향도 있지만, 2019년 3분기부터시작된 장기계약 수행을 위한 신조선 인도효과가 시작된 것으로 판단함2019년 3분기 영업이익은 441억원으로 당사 및 시장기대치 380억원을 16% 상회2019년 4분기 매출액 3,100억원(-7.2% yoy), 영업이익 418억원(+9.0% yoy) 전망
[웹이코노미=시황분석팀] 대신증권은 15일 대상에 목표주가는 3만6000원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.담당 애널리스트는 대신증권의 한유정 애널리스트이다.2019년 11월 14일 종가 기준 53% 상승 여력 존재. 적극 매수 추천2019년 3분기 대상 연결 매출액은 7,837억원(-0.2% yoy. +7% qoq), 영업이익 423억원(+2% yoy, +25% qoq)으로 컨센서스 450억원을 하회소재 부문의 경우 축산 시황 급변, 원달러 환율 상승에 따른 원가 부담이 이어졌으나현재 수출 판로 다각화 및 생산 효율화 등의 자체적 노력으로 회복 가능할 것
[웹이코노미=시황분석팀] 대신증권은 15일 LIG넥스원에 목표주가는 3만7000원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.담당 애널리스트는 대신증권의 이동헌 애널리스트이다.타깃 PER은 주요 글로벌 방산업체 4사(레이시온, 탈레스, BAE, 제너럴다이나믹스)의 2020E평균 PER. 신규수주와 매출인식 기간이 1년 이상으로 길어 실적 회복이 더디지만 수주잔고가 역대 최대치에 근접했고 실적 개선 시작점임을 감안3Q19 별도 실적은 매출액 3,738억원(+16.6% yoy) 영업이익 148억원(+218.1% yoy) 영업이익률 4.0%(+2.5%p yoy). 당사 추정 매출액 3,652억원과 컨센서스 매출액 3,768억원 대비 각각 +2.3%, -0.8%로 부합. 당사 추정 영업이익 132억원과 컨센서스 영업이익 137억원을 각각 +12.5%, +8.2% 상회올해 연말 수주잔고는 6조 6,558억원(+3.0% yoy)으로 역대 최대를 예상하지만 납기와 매출인식 시차가 길어 내년까지는 더딘 성장을 전망. 내년 영업이익률 3.9%(+0.8%p yoy), PER16.8배. 본격적인 성장은 2021년부터 진행 예상
[웹이코노미=시황분석팀] 대신증권은 15일 LG에 목표주가는 9만원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.담당 애널리스트는 대신증권의 양지환 애널리스트이다.구광모 대표이사 출범 이후 상속세(약 7,000억원) 납부를 위한 재원 마련 필요LG의 2019년 3분기 실적은 연결기준 매출액 1조 6,753억원(-43.5% yoy), 영업이익3,554억원(-32.6% yoy), 지배주주순이익 3,330억원(-27.4% yoy) 시현2019년 4분기 실적은 연결기준 매출액 2조 2,033억원(-30.4% yoy), 영업이익4,312억원(+19.6% yoy)로 전망
[웹이코노미=시황분석팀] 대신증권은 15일 대우조선해양에 목표주가는 2만9000원이며, 투자의견은 marketperform로 제시했다.담당 애널리스트는 대신증권의 이동헌 애널리스트이다.매출액은 작년 증가한 신규수주(68.1억불)가 일부 인식되며 예상치 상회3Q19 연결 실적은 매출액 1조 9,475억원(-11.4% yoy) 영업이익 -2,563억원(적전 yoy)발표치는 당사 추정 매출액 1조 9,176억원과 컨센서스 매출액 1조 8,785억원을 각각+1.6%, +3.7% 상회.5척의 드릴십 수주잔고 중(기존 4척에 계약 취소된 1척 포함) 3척은 2021년 인도 예정이나 이번 계약 취소로 원활한 진행에 대한 우려 증가. 추정 원가 변경에 따른 충당금 설정으로 향후 실적 추정의 가시성 하락. 올해 신규수주 목표 83.7억불 중 52.8억불을 달성(달성률 63.1%) 했으며 연간 70억불(83.6%) 내외를 전망
[웹이코노미=시황분석팀] 대신증권은 15일 이마트에 목표주가는 16만원이며, 투자의견은 매수(상향)로 제시했다.담당 애널리스트는 대신증권의 유정현 애널리스트이다.연결자회사의 경우 신세계푸드와 에브리데이, 이마트24 등 대부분 계열사들이 전년동기대비실적이 개선되었으나 SSG.COM 영향으로 영업이익은 전년동기대비 97억원 감소개별기준 총매출액과 영업이익은 각각 3조 9,127억원(-4% yoy)과 1,261억원(-36%, yoy) 기록.국내 온라인 시장의 경쟁이 치열하지만 동사가 가장 의미 있게 대응할 수 있는 플랫폼을 갖추고 있다는 측면에서 경쟁 완화 시 수혜가 클 것으로
[웹이코노미=시황분석팀] 대신증권은 15일 농심에 목표주가는 29만원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.담당 애널리스트는 대신증권의 한유정 애널리스트이다.별도 영업이익이 108억원(-24% yoy)으로 전년 기저 효과에도 감익이 이어진 점이 주된 원인2019년 3분기 농심 연결 매출액은 5,899억원(+4% yoy, +4% qoq), 영업이익은 186억원(-15% yoy, +127% qoq)으로 컨센서스 영업이익 233억원을 크게 하회국내 라면 시장 분위기 반전 시 가파른 실적 개선 및주가 상승이 기대되며 아울러 해외 사업부의 재평가 역시 가능할 것