[웹이코노미=시황분석팀] 케이프투자증권은 28일 삼성에스디에스에 목표주가는 24만원이며, 투자의견은 매수(신규)로 제시했다.담당 애널리스트는 케이프투자증권의 이경일 애널리스트이다.동사는 4분기에 물류BPO 성수기 효과와 지연되었던 고부가 IT서비스 전략사업의 매출 증가로 분기 최대 영업이익을 기록할 것으로 전망됩니다. 한편 공공부문 수주 재개로 외형성장폭이 확대될 것으로 예상되며 전략사업 및 대외사업의 견조한 성장 지속되는 가운데 M&A 기대감이 Catalyst로 작용할 전망입니다.자의견 Buy, 목표주가 240,000원으로 커버리지 개시. ▶ 목표주가는 12m fwd EPS 10,339원에 Target P/E 23배 적용해 산출. Target P/E는 최근 2년간 P/E 밴드 평균인 23배 적용. 전략사업 및 대외사업의 견조한 성장 지속되는 가운데 M&A 기대감이 Catalyst로 작용할 전망.
[웹이코노미=시황분석팀] 케이프투자증권은 28일 롯데정보통신에 목표주가는 5만3000원이며, 투자의견은 매수(신규)로 제시했다.담당 애널리스트는 케이프투자증권의 이경일 애널리스트이다.동사는 DT전략 관련 프로젝트들과 수익성이 높은 사업들이 다수 진행되면서 4분기에 견조한 실적을 시현할 것으로 예상됩니다. 한편 롯데그룹의 공격적인 IT투자 수요를 기반으로 그룹의 DT전략 가속화와 대외 클라우드 서비스 사업을 확대하면서 견조한 성장세가 지속될 전망입니다.투자의견 Buy, 목표주가 53,000원으로 커버리지 개시 ▶ 목표주가는 12m fwd EPS 3,539원에 Target P/E 15배 적용해 산출. Target P/E는 최근 1년간 P/E 밴드 평균인 15배 적용. 그룹내 공격적인 IT투자 수요 기반으로 견조한 성장 지속될 것으로 예상.
[웹이코노미=시황분석팀] 케이프투자증권은 28일 더존비즈온에 목표주가는 8만2000원이며, 투자의견은 매수(신규)로 제시했다.담당 애널리스트는 케이프투자증권의 이경일 애널리스트이다.동사는 ERP 사업은 클라우드 고객 수의 지속적인 증가와 고객다변화를 통해서 견조한 성장세를 나타내고 있습니다. 한편 올해3분기에 출시된 WEHAGO 서비스를 통해 향후 재무관련 실시간 빅데이터 공급, 플랫폼내 대출 서비스 중개, 매출채권 유동화등의 다양한 핀테크 비즈니스가 구현될 것으로 예상합니다.투자의견 Buy, 목표주가 82,000원으로 커버리지 개시 ▶ 목표주가는 12m fwd EPS 1,938원에 Target P/E 42배 적용해 산출. Target P/E는 내년 WEHAGO 서비스 확산에 의한 핀테크 비즈니스 성장기대감을 반영해 최근 2년간 P/E 밴드 상단인 42배 적용.
[웹이코노미=시황분석팀] 케이프투자증권은 28일 포스코 ICT에 목표주가는 6200원이며, 투자의견은 매수(신규)로 제시했다.담당 애널리스트는 케이프투자증권의 이경일 애널리스트이다.동사는 향후 제철소 전공정에 스마트 팩토리 솔루션을 확대 적용할 계획이며 이로써 스마트팩토리 관련 매출도 견조한 성장세를 지속할 전망입니다. 한편 비계열사 관련 스마트 팩토리 수주물량이 증가하고 있다는 점도 긍정적으로 판단되며 그룹사간의 협력사업이 확대되면서 견조한 외형성장을 시현할 것으로 기대됩니다.투자의견 Buy, 목표주가 6,200원으로 커버리지 개시 ▶ 목표주가는 12m fwd EPS 385원에 Target P/E 16배 적용해 산출. Target P/E는 최근 2년간 P/E 밴드 평균인 16배 적용. 스마트 팩토리 솔루션 적용 확대와 그룹사 협력사업을 기반으로 견조한 성장세 지속될 것으로 예상.
[웹이코노미=시황분석팀] 케이프투자증권은 28일 덕산네오룩스에 목표주가는 3만1000원이며, 투자의견은 매수(신규)로 제시했다.담당 애널리스트는 케이프투자증권의 박성순 애널리스트이다.덕산네오룩스에 대해 투자의견 Buy, 목표주가 31,000원으로 커버리지를 개시합니다. 2020년 M10에 동사의 Green Prime 소재가 적용되어 소재 다변화가 기대됩니다. 따라서 2020년 실적이 다시 성장세로 진입할 것으로 예상합니다. 이에 더해 QDOLED, 중화권 OLED 양산, Foldable 스마트폰 등 중장기적인 소재 수요를 견인할 요소들이 충분합니다.2020F 매출액 1,309억원(+35.7% YoY), 영업이익 316억원(+94.1% YoY)을 예상투자의견 Buy, 목표주가 31,000원으로 커버리지 개시. 목표주가는 2020F EPS 1,245원에 2015년부터 평균 12F FWD PER 25.1x를 적용하여 산정.
[웹이코노미=시황분석팀] 케이프투자증권은 27일 스튜디오드래곤에 목표주가는 9만2000원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.담당 애널리스트는 케이프투자증권의 이경일 애널리스트이다.동사는 최근 글로벌 OTT 사업자인 넷플릭스와 콘텐츠 제작 및 글로벌 콘텐츠 유통을 위한 전략적 파트너십을 체결하면서 향후제작비 증가부담이 완화와 영업이익률 개선이 가시화될 전망입니다. 또한 내년에는 미국 법인 설립 등을 통해서 해외 사업 확장이 본격화될 것으로 예상됩니다.투자의견 Buy, 목표주가 92,000원으로 상향 ▶ 목표주가 상향은 넷플릭스와의 전략적 파트너십 체결과 해외 진출이 본격화되고 있음을 반영해 Target P/E를 기존40배에서 44배로 상향한 점에 기인. 목표주가는 12m fwd EPS 2,090원에 Target P/E는 1H18 P/E 밴드 평균 적용.
[웹이코노미=시황분석팀] 케이프투자증권은 27일 CJ ENM에 목표주가는 21만원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.담당 애널리스트는 케이프투자증권의 이경일 애널리스트이다.디지털 광고의 견조한 성장이 지속되면서 향후 동사의 미디어 부문의 경쟁력은 더욱 강화될 것으로 전망합니다. 다만 최근 프로듀스 투표 조작 관련 이슈로 인해 향후 소속 아티스트의 활동에 제약이 예상된다는 점은 우려 요인이며 프로듀스 브랜드의 가치 훼손 등으로 음악 부문의 불확실성이 확대된 상태입니다.투자의견 Buy, 목표주가 210,000원으로 하향 ▶ 목표주가 하향은 음악 사업의 불확실성이 확대된 점을 감안해 Target P/E를 기존 20배에서 17배로 하향 조정한 점에기인. 목표주가는 12m fwd EPS 12,131원에 Target P/E는 최근 1년간 P/E 밴드 상단 적용.
[웹이코노미=시황분석팀] 케이프투자증권은 28일 이노션에 목표주가는 8만4000원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.담당 애널리스트는 케이프투자증권의 이경일 애널리스트이다.11월말 제네시스 최초 SUV인 GV80, 더 뉴 그랜저의 국내 출시와 주요 차종의 해외 출시 등 신차 출시 본격화에 따른 Captive 물량 증가 . 향후에도 지속적인 M&A 검토를 통해 유럽, 동남아시아 등 글로벌 확장과 디지털 역량 내재화가 진행될 것으로 예상. 이로써 내년에는 Captive 물량 증가와 M&A 효과에 의한 실적성장 본격화될 전망동사는 주요 고객사의 신차 사이클이 본격적으로 도래하면서 Captive 물량 증가가 외형성장을 견인할 것으로 예상됩니다. 또한디지털 광고대행사 Wellcom사 인수 효과로 비계열 광고비중이 확대되면서 고객다변화와 디지털 사업 부문의 역량이 강화될 것
[웹이코노미=시황분석팀] 케이프투자증권은 27일 제일기획에 목표주가는 3만1000원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.담당 애널리스트는 케이프투자증권의 이경일 애널리스트이다.디지털 사업 비중은 올해 38%, 내년엔 42% 수준까지 확대될 것으로 예상. 향후 디지털, 빅데이터, 마케팅 관련 신규 서비스에 강점을 보유한 기업들에 대한 M&A를 통해 동사의 디지털 사업부문의 역량은 더욱 강화될 전망.데이터 기반의 고객세분화, 채널 전략 등으로 디지털 사업부문의 견조한 성장 지속될 전망. 올해와 내년 디지털 사업부문의 영업총이익은 각각 4,425억원(+20% YoY), 5,192억원(+17% YoY) 기록할 전망.디지털 사업부문의 견조한 성장 지속될 전망 데이터 기반의 고객세분화, 채널 전략 등으로 향후에도 견조한 성장세가 지속될 전망입니다. 한편 유럽과 신흥시장 중심으로 해외사업 비중이 확대되고 있으며 비용 효율화를 통해서 수익성 개선 추세가 지속되고 있다는 점도 긍정적입니다
[웹이코노미=시황분석팀] 키움증권은 28일 한글과컴퓨터에 목표주가는 1만7000원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.담당 애널리스트는 키움증권의 김학준 애널리스트이다.한글과컴퓨터의 2019년은 안정적 성장 기틀을 다진 한컴오피스와 예상보다 더 부진하는 라이프케어(산청)으로 말할 수 있다. 올해 한컴오피스는 기존 국내 B2G와 B2B를 제외하고도 해외매출이 증가추세에 있다. 또한 해외지역 진출 다변화를 통해 안정적 매출성장의 기틀을 다지고 있다고 평가할 수 있다투자의견 Buy를 유지하지만 목표주가는 17,000원으로 하향한다. 글과컴퓨터는 2020년 오피스의 해외성과에 힘입어 부진했던 올해를 바닥으로 실적이 개선될 것으로 전망됩니다. 라이프케어와 MDS의 부진으로 연결실적이 기대치를 하회하였지만 내년 하반기부터 점진적으로 개선될 것으로 예상됩니다. 특히Workdocs의 성과와 더불어 중화권, 라오스 등의 성과가 나타날 경우 빠른 회복세를 보일 수 있을 것
[웹이코노미=시황분석팀] 키움증권은 28일 신한지주에 목표주가는 5만7000원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.담당 애널리스트는 키움증권의 서영수 애널리스트이다.신한지주는 당초 계획보다 빨리 자회사인 오렌지라이프의 잔여 지분을 전액 매입, 완전 자회사 하기로 결정하였다. 이에 따라 27일 종가 기준으로 볼 때 오렌지라이프를사실상 PBR 0.93배라는 저렴한 가격에 인수한 게 된다. 저렴한 가격에 우량 기업을 인수해 외형을 확장해 나가고 수익 구조를 다변화하는 경영전략을 돋보이게 하는 사례라 할 수 있다.투자의견 BUY와 은행업종 Top-Pick 의견을 유지함. 신한지주는 가장 적극적으로 사업모델 전환과 비용 구조조정을 추진한 금융그룹이기 때문. 해외 부문은 베트남에 성공적으로 진출, 높은 이익 성장을 시현하고 있으며 IB 부문 역시 빠르게 성장, 이익에 적지 않은 기여를 하고 있음. 향후에도 적극적인 비용 구조조정을 통해 약화되는 수익부문을 상쇄할 것으로 기대됨.
[웹이코노미=시황분석팀] 키움증권은 27일 모두투어에 목표주가는 2만3500원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.담당 애널리스트는 키움증권의 이남수 애널리스트이다.모두투어는 일본 패키지 여행이 9월과 10월에 전년동기 대비 각각 90.3%, 94.4%하락하는 수치를 기록하였습니다. 향후 일본에 대한 수요 감소는 일정기간 지속될 것으로 예상되어 보수적 관점에서 접근이 필요한 시기입니다. 일본 여행에 대한 부정적 효과가 제한적으로 발생하고 신규 노선에 대한 모객이 늘어날 것으로 기대한다.모두투어는 최근 4~5년간 연평균 20%가 넘는 매출성장을 기록하였다. 하지만 3분기까지 누적 연결기준 매출액과 영업이익은 각각 2,317억원(-19.7%, YoY) 과 68억원(-58.2%, YoY)으로 성장세를 이어가지 못하였다.모두투어에 대해 2020E 지배주주분순이익을 적용하여 목표주가 23,500원, 투자의견 BUY를 유지한다. 2020년은 항공권 판매에서 발생한 높은 트래픽 상황을 유기적으로 패키지 여행으로 전환시켜, 패키지 본업에서의 턴어라운드 상황을 면밀히 체크해 봐야한다.
[웹이코노미=시황분석팀] 키움증권은 27일 하나투어에 목표주가는 6만6500원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.담당 애널리스트는 키움증권의 이남수 애널리스트이다.하나투어는 FIT 시장보다 부진한 패키지 성장세를 반영하여 올 한해 순조롭지 못한 부진상황을 이어가고 있습니다. 더욱이 한일관계 악화에 따른 일본 여행객 감소로 예상보다 악화된 실적을 기록하며 2019년 및 2020년 전망에 대해 긍정적인 시각을 유지하기 어려운 힘든 상황에 있습니다. 따라서 예약율 회복, 자회사 실적개선 등을 확인하며 대응해 나가야 하는 시기로 판단합니다하나투어의 3분기까지 누적 연결기준 영업수익과 영업이익은 각각 5,997억원(-5.5%, YoY)과 -140억원(-36.1%, YoY)으로 분기가 지날수록 안 좋은 모습을 보였다.하나투어에 대해 2020E 지배주주분순이익을 적용하여 목표주가 66,500원, 투자의견 BUY를 유지한다. 하지만 2019년 들어 인바운드 숫자가 회복되고, 특히중국 관광객 입국이 증가하며 턴어라운드 수준까지는 아니지만 연간 20~30억수준의 적자로 대폭 실적을 개선할 것으로 예상된다.해외 자회사로는 2020년에는 도쿄 올림픽 개최와 관련한 일본 사업
[웹이코노미=시황분석팀] 상상인증권은 28일 동운아나텍에 목표주가는 1만1000원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.담당 애널리스트는 상상인증권의 김장열 애널리스트이다.스마트폰용 A/F (Auto focus) Driver칩, OIS (손떨림 보정) 칩 설계 전문업체인 동운아나텍이19년 중반 다소 변동성이 컸지만 결국 OIS를 신성장동력으로 확보해 나가고 있다. 19년 3분기 회사 전체 매출 181억중 13% 비중인 23억을 기록한 OIS는 핵심 고객 H사의 주문 쇄도로 4분기에는 그 물량이 qoq 3배이상인 것으로 추정된다19년 3분기 회사 전체 매출 181억중 13% 비중인 23억을 기록한 OIS는 핵심 고객 H사의 주문쇄도로 4분기에는 그 물량이 qoq 3배이상인 것으로 추정된다. 4분기 주력인 A/F 매출이 다소 줄더라도 신성장제품의 급성장으로 전체 매출 성장 및 영업이익 증가 (3Q 영업이익22억의 2배 이상)할 것이다.영업이익은 19년 65~70억 수주의 2배Jump가 가능한 것이다. 목표주가 11,000원과 투자의견 BUY를 유지하며 20년 구정 전후 추가적인 진척상황의 확인후 실적 추정 예정이다.
사진제공=뉴시스 [웹이코노미=김민호 기자] 삼성전자가 인텔로부터 PC용 중앙처리장치(CPU) 위탁 생산을 따냈다. 28일 반도체 업계에 따르면 인텔은 최근 PC용 CPU를 자체 생산 외에도 위탁 생산을 결정하고 삼성전자와 TSMC 등 글로벌 파운드리 업체와 협력하고 있다. 수요 예측 실패에 따른 CPU 공급 부족 현상을 해결하기 위한 것이다. 인텔이 삼성전자에 주력 분야인 핵심 시스템반도체 CPU의 파운드리(위탁생산)를 맡기는 것은 이번이 처음이다. 앞서 휴렛팩커드(HP), 레노버 등 글로벌 PC 제조업체의 임원들은 PC성장률을 CPU 공급이 따라오지 못한다고 인텔에 불만을 표출한 바 있다. 이에 인텔은 지난 20일 미셸 존스턴 홀트하우스 부사장 명의로 발표한 사과문을 통해 자사의 수요 예측 실패를 시인하면서 파운드리 사용을 늘리고 있다고 밝혔다. 글로벌 업체 가운데 인텔의 CPU를 위탁 생산할 수 있는 능력을 갖춘 곳은 파운드리 업계 1위 TSMC, 2위 삼성전자, 3위 글로벌파운드리 등이다. 이 가운데 TSMC는 인텔의 경쟁 업체인 AMD 제품을 위탁 생산하고 있으며, 미국의 제재 대상인 화웨이와도 거래를 유지하고 있다.