[웹이코노미=시황분석팀] 대신증권은 7일 CJ대한통운에 목표주가는 21만원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.담당 애널리스트는 대신증권의 양지환, 이지수 애널리스트이다.2019년 4분기 및 2020년부터는 일회성 이벤트로 인한 비용 발생 가능성 낮아 적정 유효법인세율에 수렴해 갈 것으로 전망함. 4분기에는 계절적 성수기 및 농산물 택배 등 고단가 택배물량 증가 기대되며, 경쟁사들의 Capa문제로 CJ대한통운의 물량성장은 지속 가능할 전망
[웹이코노미=시황분석팀] 대신증권은 7일 SPC삼립에 목표주가는 12만원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.담당 애널리스트는 대신증권의 한유정, 노희재 애널리스트이다.1) Bakery 부문 프리미엄 브랜드 ‘미각제빵소’ 출시 등으로 Bakery 부문에서의 프리미엄 제품 비중 확대 및 식빵 등의 B2B 납품 채널 확대, 2) 하반기 양산 개시된 육가공 제3공장 안정화 및 신선편의 사업부 고성장 지속, 3) 가평휴게소 점진적 손익 개선이 기대되며 기저효과로 2020년 영업이익은 +45% yoy 증가 전망
[웹이코노미=시황분석팀] DB금융투자는 8일 CJ ENM에 목표주가는 20만원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.담당 애널리스트는 DB금융투자의 신은정 애널리스트이다.부진한 실적의 주 요인은 1) 미디어 영업이익이 161억원(-56.8%yoy)으로 매출의 성장(+4.9%yoy)에도 불구하고 제작비용 부담을 상쇄하지 못했기 때문이다
[웹이코노미=시황분석팀] 대신증권은 7일 KT&G에 목표주가는 12만원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.담당 애널리스트는 대신증권의 한유정, 노희재 애널리스트이다.전자담배 시장 성장 위축이 예상되어 전자담배 시장 성장률은 하향 조정하고, 일반담배시장 성장률은 상향 조정하였음(2020년 일반담배 시장성장률 직전 추정치 -3% yoy→변경치 -2% yoy). 전자담배로의 자원 집중으로 일반담배 시장에서 약세를 보이는 경쟁사 대비 선전하고 있는 KT&G에게 우호적인 환경으로 판단
[웹이코노미=시황분석팀] 대신증권은 7일 휴켐스에 목표주가는 2만8000원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.담당 애널리스트는 대신증권의 한상원 애널리스트이다.4Q19 영업이익 245억원(-32% QoQ) 전망: 1) 고객사 정기보수로 DNT 판매량 감소, 2) 암모니아 가격 상승(4Q19 누적 +8%)에 따른 NA 계열 수익성 악화, 3) 탄소배출권 ASP 하락(Spot 판매 15만톤 가정하면 판매량은 전분기와 유사하겠으나 ASP는 하락) 등 때문연간 탄소배출권 판매는 170만톤(-50만톤)으로 가정, Spot 가격 상승으로 4Q19 약 10만톤의 판매량 이월을 반영했기 때문 vs. 현재 탄소배출권 가격(KOC 기준)은 35.6천원/톤으로 3분기 평균 대비 20% 상승2020년 100만톤/년 규모의 장기 공급 계약(ASP 20천원/톤)이 종료되면 높아진 Spot 가격이 반영될 전망, 보수적인 추정을 위해 2021년 ASP를 29천원으로 가정 → 2020년 이후 실적 추정치의 상향 요인이 존재한다는 의미
[웹이코노미=시황분석팀] 대신증권은 6일 천보에 목표주가는 9만3000원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.담당 애널리스트는 대신증권의 이원주 애널리스트이다.현재 시가총액 약 6천억원 RIM 모델 하 영구성장률 -2.7%로 설명될 만큼저평가 상태. 2019E 약 500톤이었던 리튬염 판매량은 2020E 약 1,200톤으로 증가하며 2차전지 매출액 YoY 140% 증가할 전망. 2차전지 소재 영업이익 비중은 2019E 37% →2020E 62.3%. 2020년부터는 2차전지 外 사업부 실적 변동성에 흔들리지 않는 실적 성장보여주며 기업가치도 재평가받을 것으로 기대
[웹이코노미=시황분석팀] NH투자증권은 8일 BGF리테일에 목표주가는 20만5000원이며, 투자의견은 보유(유지)로 제시했다.담당 애널리스트는 NH투자증권의 이지영, 이민령 애널리스트이다.3분기 태풍 영향 등으로 부진한 실적 발표. 4분기는 영업 정상화되고 있으나, 산업 성장성이 둔화되면서 편의점 사업자 간 경쟁강도가 상승하고 있어, 차별적 전략에 대한 확인이 필요해 보임
[웹이코노미=시황분석팀] 대신증권은 6일 셀트리온에 목표주가는 25만원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.담당 애널리스트는 대신증권의 홍가혜, 한송협 애널리스트이다.편의성을 강화한 램시마SC 유럽 시판허가(4Q19) 및 트룩시마, 허쥬마 미국 출시 전망(‘19년말~’20년 초). 특히 트룩시마는 유럽 처방 데이터 확보 및 미국 퍼스트 무버를 강점으로 빠른 점유율 확대 기대4Q19 연결 매출액 3,788억원(YoY+56.2%) 영업이익 136억원(YoY+209.5%, OPM 35.9%)전망. 신제품 출시를 앞두고 램시마 SC와 트룩시마 공급 증가가 이어지고, TEVA향 아조비매출도 전분기 대비 증가할 전망. 의약품 공급 안정화를 위해 최종 판매사가 통상 9개월 이상의 재고를 확보한다는 점을 감안할 때, 단기 실적 가시성은 높을 것으로 판단
[웹이코노미=시황분석팀] NH투자증권은 8일 CJ ENM에 목표주가는 22만원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.담당 애널리스트는 NH투자증권의 이화정 애널리스트이다.역량의 핵심인 ‘프로듀스’ 시리즈가 훼손될 여지에 놓인 만큼, 향후 유사 수단(투표 기반)의 아이돌 육성 프로그램의 활용이 어려워질 전망
[웹이코노미=시황분석팀] 대신증권은 6일 F&F에 목표주가는 15만4000원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.담당 애널리스트는 대신증권의 유정현, 이나연 애널리스트이다.최근 주가 상승에도 불구하고 실적 호전에 힘입어 2020년 기준 P/E는 12배 수준으로 부담스럽지 않음. 의류, 모자에 이어 신발 매출이 실적 개선에 크게 기여, 향후 중국 사업 실적 반영으로 긍정적 주가 흐름 예상3Q19 Review: 신발 매출 전분기 대비 급증, MLB 면세 +150% 증가하며 실적 개선. 신발 부문 성과 기대 이상, Tmall 매출은 valuation에 아직 반영 안돼...
[웹이코노미=시황분석팀] 대신증권은 6일 오리온에 목표주가는 13만원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.담당 애널리스트는 대신증권의 한유정, 노희재 애널리스트이다.투자의견, 목표주가 유지하나 2020년 태국 타오노케이사와의 협업을 통한 중국 매출 확대 및 태국 수출 매출 발생 정도, 중국 생수 시장 진출등의 신사업 확대 분의 실적 기여를 고려해 실적 추정치 추가 상향 예정
[웹이코노미=시황분석팀] 대신증권은 6일 농심에 목표주가는 31만원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.담당 애널리스트는 대신증권의 한유정, 노희재 애널리스트이다.농심의 한국 라면 시장 점유율이 2018년을 저점으로 확대 또는 유지되고, 미국/중국에서의 커버리지 확장에 따른 10%대의 외형 성장 지속 가정 시2021년 해외 영업이익 비중은 32%까지 확대될 전망. 이에 더해 미국 공장 증설 분 그리고 중국 MT, 온라인 채널에서의 점유율 확대 가속화 시 해외 사업부의 추가적인 이익 기여 기대
[웹이코노미=시황분석팀] 대신증권은 6일 삼양식품에 목표주가는 12만원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.담당 애널리스트는 대신증권의 한유정, 노희재 애널리스트이다.2019년 1월 유베이사와 중국 총판 계약을 체결한 이후 중국 수출 물량은 점진적 증가세를 보임. 유베이사와의 중국 총판 계약 연장을 통해 보다 안정적인 유통망 확보가 예상되며 그동안 삼양식품의 영향력이 약했던 내륙 지역 및 3, 4선 도시, 중소 유통채널까지 본격적으로 확대될 수 있을 것으로 기대됨중국 상위 5개 라면 제조판매 기업 중 볶음/비빔면 제품을 주로 하는 기업은 부재하며 히트제품 또한 부재. 유통망, 제품 포트폴리오 확대 및 ‘불닭’의 브랜드화를 통해 한국판 ‘타바스코 핫소스(미국)’, ‘스리라차 소스(태국)’, ‘친수 소스(베트남)’ 탄생 기대
[웹이코노미=시황분석팀] 대신증권은 6일 풀무원에 목표주가는 1만2000원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.담당 애널리스트는 대신증권의 한유정, 노희재 애널리스트이다.하반기 국내 사업의 경우 최저임금 인상에 따른 인건비 상승 부담, 가평휴게소 19년 9월 이후 공백 발생, 가공식품 시장 대응에 따른 매출 활성화 비용 집행 3중고 영향으로 전년 대비 수익성 악화 흐름이 이어질 전망이나 최근 6개월 주가수익률은 -31%로 국내 사업 이익 부진에 대한 실망감은 주가에 기반영되었다고 판단. 2020년엔 가평휴게소 공백을 상쇄해줄 특수 채널 신규 수주의 실적 기여 및 기저효과 예상
[웹이코노미=시황분석팀] NH투자증권은 8일 파라다이스에 목표주가는 2만8000원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.담당 애널리스트는 NH투자증권의 이화정 애널리스트이다.4분기 프로모션 지출 계획된 바 없는 만큼 남은 11월, 12월도 드롭액 성장세는 미미하겠으나, 견조한 홀드율로 매출액 성장 기대