[웹이코노미=시황분석팀] 대신증권은 15일 LIG넥스원에 목표주가는 3만7000원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.담당 애널리스트는 대신증권의 이동헌 애널리스트이다.타깃 PER은 주요 글로벌 방산업체 4사(레이시온, 탈레스, BAE, 제너럴다이나믹스)의 2020E평균 PER. 신규수주와 매출인식 기간이 1년 이상으로 길어 실적 회복이 더디지만 수주잔고가 역대 최대치에 근접했고 실적 개선 시작점임을 감안3Q19 별도 실적은 매출액 3,738억원(+16.6% yoy) 영업이익 148억원(+218.1% yoy) 영업이익률 4.0%(+2.5%p yoy). 당사 추정 매출액 3,652억원과 컨센서스 매출액 3,768억원 대비 각각 +2.3%, -0.8%로 부합. 당사 추정 영업이익 132억원과 컨센서스 영업이익 137억원을 각각 +12.5%, +8.2% 상회올해 연말 수주잔고는 6조 6,558억원(+3.0% yoy)으로 역대 최대를 예상하지만 납기와 매출인식 시차가 길어 내년까지는 더딘 성장을 전망. 내년 영업이익률 3.9%(+0.8%p yoy), PER16.8배. 본격적인 성장은 2021년부터 진행 예상
[웹이코노미=시황분석팀] 대신증권은 15일 LG에 목표주가는 9만원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.담당 애널리스트는 대신증권의 양지환 애널리스트이다.구광모 대표이사 출범 이후 상속세(약 7,000억원) 납부를 위한 재원 마련 필요LG의 2019년 3분기 실적은 연결기준 매출액 1조 6,753억원(-43.5% yoy), 영업이익3,554억원(-32.6% yoy), 지배주주순이익 3,330억원(-27.4% yoy) 시현2019년 4분기 실적은 연결기준 매출액 2조 2,033억원(-30.4% yoy), 영업이익4,312억원(+19.6% yoy)로 전망
[웹이코노미=시황분석팀] 대신증권은 15일 대우조선해양에 목표주가는 2만9000원이며, 투자의견은 marketperform로 제시했다.담당 애널리스트는 대신증권의 이동헌 애널리스트이다.매출액은 작년 증가한 신규수주(68.1억불)가 일부 인식되며 예상치 상회3Q19 연결 실적은 매출액 1조 9,475억원(-11.4% yoy) 영업이익 -2,563억원(적전 yoy)발표치는 당사 추정 매출액 1조 9,176억원과 컨센서스 매출액 1조 8,785억원을 각각+1.6%, +3.7% 상회.5척의 드릴십 수주잔고 중(기존 4척에 계약 취소된 1척 포함) 3척은 2021년 인도 예정이나 이번 계약 취소로 원활한 진행에 대한 우려 증가. 추정 원가 변경에 따른 충당금 설정으로 향후 실적 추정의 가시성 하락. 올해 신규수주 목표 83.7억불 중 52.8억불을 달성(달성률 63.1%) 했으며 연간 70억불(83.6%) 내외를 전망
[웹이코노미=시황분석팀] 대신증권은 15일 이마트에 목표주가는 16만원이며, 투자의견은 매수(상향)로 제시했다.담당 애널리스트는 대신증권의 유정현 애널리스트이다.연결자회사의 경우 신세계푸드와 에브리데이, 이마트24 등 대부분 계열사들이 전년동기대비실적이 개선되었으나 SSG.COM 영향으로 영업이익은 전년동기대비 97억원 감소개별기준 총매출액과 영업이익은 각각 3조 9,127억원(-4% yoy)과 1,261억원(-36%, yoy) 기록.국내 온라인 시장의 경쟁이 치열하지만 동사가 가장 의미 있게 대응할 수 있는 플랫폼을 갖추고 있다는 측면에서 경쟁 완화 시 수혜가 클 것으로
[웹이코노미=시황분석팀] 대신증권은 15일 농심에 목표주가는 29만원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.담당 애널리스트는 대신증권의 한유정 애널리스트이다.별도 영업이익이 108억원(-24% yoy)으로 전년 기저 효과에도 감익이 이어진 점이 주된 원인2019년 3분기 농심 연결 매출액은 5,899억원(+4% yoy, +4% qoq), 영업이익은 186억원(-15% yoy, +127% qoq)으로 컨센서스 영업이익 233억원을 크게 하회국내 라면 시장 분위기 반전 시 가파른 실적 개선 및주가 상승이 기대되며 아울러 해외 사업부의 재평가 역시 가능할 것
[웹이코노미=시황분석팀] 대신증권은 15일 삼양식품에 목표주가는 12만원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.담당 애널리스트는 대신증권의 한유정 애널리스트이다.2019년 3분기 KT&G 제외 국내 음식료 기업 중 가장 수익성이 높고, 해외 매출액이 국내 매출액을 상회함에도 2020년 기준 PER 10배 수준으로 여전히 저평가 상태2019년 3분기 연결 매출액은 1,376억원(+25% yoy, +3% qoq), 영업이익은 210억원(+65% yoy, +1% qoq)으로 종전 대신증권 추정 영업이익 211억원, 컨센서스 영업이익204억원에 부합하였음제품별 특이사항은 삼양식품 특유의 ‘불닭’ 브랜드를 활용한 HMR으로의 제품 확장으로국내 스낵(면으로 분류되지 않는 가공식품을 포함)류의 매출 성장률이 1Q19, 2Q19,3Q19 각각 +44%, +32%, +39% yoy 이어지고 있다는 점 또한 브랜드 확장 측면에서고무적인 성과로 판단
[웹이코노미=시황분석팀] 대신증권은 15일 원익QnC에 목표주가는 1만6000원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.담당 애널리스트는 대신증권의 이수빈 애널리스트이다.국내 쿼츠 부문 매출 전분기대비 9% 증가하며 상승 전환. 특정 고객사에 국한되지 않고 식각장비사인 도쿄일렉트론과 램리서치 등, 반도체 제조사로 직접 납품하는 물량 모두 고르게 증가. 매출액 증가로 영업이익률도 소폭 개선3분기 매출 630억원(+5% QoQ), 영업이익 63억원(+48% QoQ) 당사 추정치 및 컨센서스 부합삼성전자의 NAND 생산라인 가동률 증가와 중국 시안 제 2공장 증설에 따라 고객사들이 부품 확보에 적극적인 것으로 추정. 2020년에도 NAND 설비투자는 점진적으로 증가해 나갈 것
[웹이코노미=시황분석팀] 삼성증권은 15일 우리산업에 목표주가는 2만2000원이며, 투자의견은 보유로 제시했다.담당 애널리스트는 삼성증권의 임은영 애널리스트이다.동사 차별화 포인트인 PTC매출 회복이 나타나기 전까지 주가회복이 지연될 전망. 수익추정치를 하향하였으나, 목표주가 산정기준을 기존 2019~2020년 추정 EPS평균에서 2020년 EPS로 변경하여 목표주가를 유지. ‘Hold’ 의견 유지.3Q19실적은 매출액감소 및 믹스악화로 추정치 하회. 투자포인트인 PTC매출 및 우리엠오토모티브 매출액이 감소.PTC매출회복은 신규납품으로 2020년 예상. 우리엠 오토모티브매출 회복은 만도ADAS납품으로 2H20이후 예상.
[웹이코노미=시황분석팀] 삼성증권은 15일 한국자산신탁에 목표주가는 3800원이며, 투자의견은 보유로 제시했다.담당 애널리스트는 삼성증권의 이경자 애널리스트이다.신규수주나 대손충당금, 신탁계정대의 회수 속도 등에서 신탁업계를 둘러싼 주택 개발시장은 하강사이클이 분명하다3분기 영업수익은 전년대비 7% 감소하며 우리의 예상을 11% 하회했다.외형 감소 시작, 수주 부진으로 2021년까지 영업수익 하락기 예상
[웹이코노미=시황분석팀] 삼성증권은 15일 에스엘에 목표주가는 2만9000원이며, 투자의견은 매수로 제시했다.담당 애널리스트는 삼성증권의 임은영 애널리스트이다.3Q19실적부진 및 분기별 실적변동성에 대한 실망으로 단기주가는 조정 예상. LED램프납품 비중 확대 및 신 공장 가동에 따른 성장세는 변함없어 ‘BUY’의견 유지.3Q19 영업이익은 한국공장 및 미국공장 가동률하락으로 실적쇼크 기록. 한편, HSL일렉트로닉스 지분인수 및 소규모 합병과정에서 염가매수차익 등 135억원 발생으로 영업 외 이익 양호4Q19에는 그랜져F/L, GV80에 LED램프 납품, 미국공장 쏘나타DN8 생산시작, 파업종료로실적회복 예상.
[웹이코노미=시황분석팀] 삼성증권은 15일 대한항공에 목표주가는 2만7000원이며, 투자의견은 보유로 제시했다.담당 애널리스트는 삼성증권의 김영호 애널리스트이다.선방해 오던 국제선 Yield가 8개 분기 만에 전년대비 감소 하였으며, 화물 yield 또한 14개 분기 만에 전년대비 역성장을 기록.3Q19 매출액과 영업이익은 각각 전년대비 4%, 763% 감소하여 영업이익이 시장 기대치를 대폭 하회.출국 수요 성장률 둔화가 본격화 된 가운데,내년 신규 LCC 시장 진입 및 MAX 운항 재개에 따른 과잉 공급이 우려되는 상황
[웹이코노미=시황분석팀] 삼성증권은 15일 하이트진로에 목표주가는 3만6000원이며, 투자의견은 매수로 제시했다.담당 애널리스트는 삼성증권의 조상훈 애널리스트이다.소주는 전국적인 시장 점유율 상승, 신제품 진로이즈백 판매 호조, 일본 제품 불매운동에 따른 반사수혜에 따라 점유율이 60% 상회.3분기 연결기준 매출액과 영업이익은5,291억원 (+5.8% y-y), 492억원 (+67.9% y-y)을 기록하며, 당사 추정치와 유사하였으나 컨센서스 11% 상회. 맥주와 소주 전 부문에서 고른 실적 성장 시현신제품 출시 등)에 따라, 2020 맥주 매출이 2013년과 비슷한 수준을 기록한다고 가정한다면 2020 맥주 영업이익은 478억이 아닌 최소 600억 이상일 것
[웹이코노미=시황분석팀] 삼성증권은 15일 진에어에 목표주가는 1만2000원이며, 투자의견은 보유로 제시했다.담당 애널리스트는 삼성증권의 김영호 애널리스트이다.높은 동남아 노선 비중을 통한 RPK 성장에도 불구하고 경쟁 심화와 일본 부진에 따른yield 하락으로 성수기 임에도 불구하고 부진한 실적 전망.3Q19 매출액은 전년대비 18.7% 감소한 2,239억원을 기록하여 기대치를 하회 했으며, 영업이익 또한 131억 영업 적자를 기록하여 당초 예상을 대폭 하회.규제 해소 시, 비용 비효율 개선이 가능하다는 점, 최대 국적사인 대한항공과의 시너지로 인해 경쟁사 대비 업황 부진을 견뎌낼 체력이 높다는 점, LCC 중 유일하게 중대형기를 통한 노선 다변화가 가능한 점은 긍정적으로 판단.
[웹이코노미=시황분석팀] 삼성증권은 15일 메디톡스에 목표주가는 48만원이며, 투자의견은 매수로 제시했다.담당 애널리스트는 삼성증권의 김슬 애널리스트이다.최근 주가 하락을 야기한 중국 허가 불발 우려는 과도. 현 시가총액은 보툴리눔 톡신 파이프라인 가치의 상당 부분 미반영된 수준동사의 3분기 연결기준 매출액은 전년동기와 유사한 484억원이나, 영업이익은 전년대비 82.8% 감소한 33억원으로 후자는 컨센서스 대폭 하회현 시판제품의 품질이 기준치를 충족한다면, 허가에는 무리가 없을 전망. 한국 식약처의 메디톡스 시판 제품 품질검사 결과는 연내 확인 가능할 것
[웹이코노미=시황분석팀] 삼성증권은 15일 농심에 목표주가는 24만원이며, 투자의견은 보유로 제시했다.담당 애널리스트는 삼성증권의 조상훈 애널리스트이다.해외 성장 긍정적이나, 국내 지배력 회복이 먼저컨센서스를 하회하는 3분기 영업이익 186억 발표여전히 매출과 이익의 81%, 71%를 차지하고 있는 국내시장에서의 시장 지배력 회복이 멀티플 상향의 전제 조건일 것.