[웹이코노미=시황분석팀] 삼성증권은 5일 LG화학에 목표주가는 34만5000원이며, 투자의견은 매수로 제시했다. 담당 애널리스트는 삼성증권의 조현렬 애널리스트이다. 영업이익 컨센서스 하회는 이는 4Q 화학제품 스프레드 추가 부진 및 기존 예상보다 커질 ESS 화재관련 충당금(약 1,000억원→2,000억원)에 기인. 2020년 폴란드 공장 추가증설 물량에 대한 수율 개선을 위해 고정비 부담은 1H20까진 발생 전망. 4Q 영업이익은 1,190억원(-69%QoQ)으로 컨센서스(2,870억원; -58%)를 하회할 전망. 향후 6개월은 인내의 시기, 목표주가 향(38.0만원→34.5만원). 2020년 이익전망치 향 조정이 컨센서스에 반영 되는 동안 단기 투자심리 부진은 지속 예상. 1H20 수율회복 시점을 확인며 재매수 전략 유지.
[웹이코노미=시황분석팀] 삼성증권은 4일 엔씨소프트에 목표주가는 74만원이며, 투자의견은 매수로 제시했다. 담당 애널리스트는 삼성증권의 오동환 애널리스트이다. 리니지2M 초기 부정적 이용자 피드백 우려에도 불구, 양대 마켓 매출 순위 1위 기록하며 시장 기대를 넘어서는 초기 성과를 기록. 엔씨소프트 주가는 L2M 출시 이후 모멘텀 감소에 따른 차익 실현 매물로 조정 받았으나, 게임 흥행에 따른 이익 개선으로 낮아진 밸류에이션의 매력에 주목할 때라고 판단됨 당사는 4분기 리니지2M의 일평균 매출을 52억 원 수준으로 추정며, 순위 상승 속도를 감안면 실제 매출은 당사 추정치를 충분 히 달성할 수 있을 전망. 게임 출시로 신작 모멘텀은 다소 약화되었으나 이익 증가에 따른 밸류에이션 매력 상승에 주목할 필요. 엔씨소프트에 대해 기존 매수 투자의견과 목표주가 74만원(12개월 forward EPS에 목표 P/E 17.9배 적용)을 유지함.
[웹이코노미=시황분석팀] 신한금융투자는 5일 LG이노텍에 목표주가는 17만5000원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.담당 애널리스트는 신한금융투자의 박형우, 김현욱 애널리스트이다.4Q19, 재고조정 우려 X 2020년: 17년의 주가 상승 Cycle 재현 예상2019년 영업이익은 3,593억원(+36%)를 예상한다. 2020년은 5,048억원(+41%)가 전망된다.목표주가 175,000원, 투자의견 매수 유지. ① 현 주가는 20F PER 8.6배다. ② 19F PBR은 1.3배다. 스마트폰 출하량 성장 기대감이 반영됐던 2017년의 고점 PBR은 2.3배였다. ③ 2020년 IT에서의 최대 모멘텀은 5G 스마트폰이다. LG이노텍의 ToF 모듈과 통신 모듈용 패키징 서브스트레이트(SiP)는 5G의 핵심부품이다.
[웹이코노미=시황분석팀] 신한금융투자는 5일 대한항공에 목표주가는 3만3000원이며, 투자의견은 매수로 제시했다.담당 애널리스트는 신한금융투자의 박광래 애널리스트이다.4분기 영업이익 441억원(+6.3% YoY) 전망. 2020년 화물 부문 개선을 예상하는 포인트 세 가지4분기 실적은 매출액 3.2조원(-2.9% YoY), 영업이익 441억원(+6.3% YoY)을 기록할 전망이다.투자의견 매수를 유지하고 목표주가를 33,000원으로 10% 상향한다. 2020년 우리나라 수출 증가에 따른 가처분 소득 증가가 여객 Yield 상승도 견인할 수 있다. 모든 상황이 좋아지는 것을 기다리다가 때를 놓칠 수 있다
[웹이코노미=시황분석팀] 케이프투자증권은 5일 파라다이스에 목표주가는 2만7500원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.담당 애널리스트는 케이프투자증권의 심원섭 애널리스트이다.파라다이스가 11월 테이블 dorp액 5,114억원(-1.7%YoY), 테이블 매출액 663억원(+35.0%YoY)을 기록했습니다. 올 9월부터 drop액 성장은 한자리 수로 떨어졌지만, hold율이 역대 최고 수준을 유지하면서 매출액은 급성장하는 모습을 보이고 있습니다. 경쟁사와의 출혈경쟁을 자제하면서 hold율 개선세를 이끌어 내고 있는 점을 긍정적으로 판단합니다.테이블 drop액 5,114억원(-1.7%YoY), 테이블 매출 +35.0%YoY, 테이블 hold율 12.4%(+3.4%pYoY)
[웹이코노미=시황분석팀] 케이프투자증권은 5일 SK하이닉스에 목표주가는 9만7000원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다. 담당 애널리스트는 케이프투자증권의 박성순 애널리스트이다. 4분기 수요는 서버가 견인할 것으로 예상되고 DRAM가격 하락폭도 전분기 대비 크게 둔화될 것입니다. 2020년 제한된 공급 증가 속 5G 스마트폰, 서버 수요 증가로 인해 2H20 DRAM 가격의 빠른 반등을 기대합니다 4분기 DRAM 수요의 업사이드는 서버(Server). 3분기 중화권 중심의 강한 수요를 보인 모바일은 기저가 높아 증가율은 제한적이나 3분기 Pull-in Demand 영향은 우려만큼 크지 않은 상황. 미-중 무역협상 상황에 따라 주가 변동성을 보이고 있는 상황. 2Q20부터 DRAM 가격 상승에 따른 빠른 실적 반등이 예상되고 12M FWD EPS 상승 구간임을 고려하면 현주가 수준에서 추가적인 하락 가능성 또한 제한적으로판단. 2020년 업황 개선 방향성에 대한 의구심은 없음. 투자의견 매수, 목표주가 97,000원 유지.
[웹이코노미=시황분석팀] 미래에셋대우는 5일 이마트에 목표주가는 19만원이며, 투자의견은 매수로 제시했다. 담당 애널리스트는 미래에셋대우의 김명주 애널리스트이다. 온라인 시장 내 M/S 회복 예상, 11월부터 오프라인 기존점 회복 시작, 오프라인 자산 할용도 향상, 벨류에이션 상승 요인 쓱닷컴은 3Q에 이어 4Q 또한 온라인 시장 내 M/S는 회볼할 것으로 판단한다. 이마트 목표주가 19만원. 투자의견 '매수' 및 섹터 내 탑픽유지
[웹이코노미=시황분석팀] 이베스트투자증권은 5일 현대차에 목표주가는 16만5000원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.담당 애널리스트는 이베스트투자증권의 유지웅 애널리스트이다.발표를 통해 현대차는 기존의 단순 차량의 생산/판매 구조에서 벗어나고 독자 통합 모빌리티 플랫폼 구축을 통해 서비스 매출구조를 본격화 시키겠다는 계획을 언급했다. 이를통해 사업구조가 궁극적으로는 1)스마트 모빌리티 디바이스와 2)스마트 모빌리티 서비스 두가지로 나뉘며 상호간의 시너지가 발생하는 구조가 될 것임으로 발표되었다.3세대 플랫폼의 도입과 함께 진행되고 있는 실적의 개선에 대한 경영진의 확고한 방향성도 확인되었다. 주가 측면에서는 동사의 최근 방향성이 기업가치에 충분히 반영되어 있지 않다고 판단하고 있으며, 기존의 목표주가 165,000원 및 비중확대의견을 유지한다
[웹이코노미=시황분석팀] 유안타증권은 5일 현대차에 목표주가는 17만원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.담당 애널리스트는 유안타증권의 남정미 애널리스트이다.현대차 2025 중장기 전략: Smart Mobility Solution Provider. 중장기 재무목표 제시: 20E 5% → 22E 7% → 25E 8%현대차 4일 Investor Day에서 자동차 산업의 변화하는 미래 환경에 대응하기 위한 방안으로 기존 전통 내연기관차 디바이스 중심의 사업구조에서 벗어나, 모빌리티 디바이스와 모빌리티 서비스를 서로 결합, 시너지 효과를 낼 수 있는 종합적인 스마트 모빌리티 솔루션을 새로운 사업 구조로 제시
[웹이코노미=시황분석팀] 유안타증권은 5일 펄어비스에 목표주가는 25만원이며, 투자의견은 매수로 제시했다. 담당 애널리스트는 유안타증권의 이창영 애널리스트이다. 동사 핵심 IP ‘검은사막 모바일’ 12월11일 북미, 유럽, 아시아 등 150여 개국에 출시 예정. 사전 예약 400만명으로 기대감 고조. 2018년 4분기 인수한 ‘EVE’ IP의 모바일 버전인 ‘EVE Echoes’(넷이즈 개발)의 글로벌 출시(12/2 OBT), 중국출시(미정), 신작 개발 등 글로벌 IP ‘EVE 온라인’의 확장 기대. 북미/유럽에서 ‘검은사막’ IP는 2016년 3월 온라인 출시 이후 유료가입자 40만명, 동시접속자 10만명을 기록, 총매출 기준 누적 약 3,000억원 기록(추정). 동사의 플랫폼 확장, 해외 시장 성장(3Q19 해외매출비중 72%), 신규 IP 증가에 따른 2020년 및 장기 성장성을 주요 투자 포인트로 동사에 대한 투자의견 매수, 목표주가 25만원으로 분석을 개시함. 목표주가 25만원은 2020년 동사 지배순이익 2,115억원에 국내외 15개 게임기업들의 2020년 평균 P/E 15.4배를 적용하여 산출함.
[웹이코노미=시황분석팀] 유안타증권은 5일 미래에셋생명에 목표주가는 6000원이며, 투자의견은 매수로 제시했다. 담당 애널리스트는 유안타증권의 정태준 애널리스트이다. 2020년에는 1) 보험손익 안정화, 2) 투자손익 성장, 3) 책임준비금 전입액 감소가 만들어내는 증익 추세가 이어지며경상 이익 기준 13.0%의 증가가 예상된다. 특별계정 수수료는 3천억원대를 유지하며 안정적인 수익성을 지지해줄 전망이다 2019년에는 PCA생명 인수 관련 정산수수료 약 150억원(세전)을 제외한 경상적 이익이 전년대비 16.8% 증가하며 2018년을 저점으로 증익 구간에 돌입했음을 나타냈다. 미래에셋생명에 대한 투자의견 매수, 목표주가 6,000원을 제시. 동사에 대해 매수 의견을 제시하는 이유는 1) 과거 고금리 저축성보험 경쟁에 참여하지 않아 부담이 적은 가운데 2) 2015년부터 시작된 선제적인 보험부채 구조조정으로 증익 구간에 돌입한 상태이며 3) 변액보험 시장에 빨리 진출했기 때문.
[웹이코노미=시황분석팀] NH투자증권은 5일 현대차에 목표주가는 17만원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.담당 애널리스트는 NH투자증권의 조수홍, 강경근 애널리스트이다.‘생존’, ‘사업구조전환’, ‘전략 기반의 경영체체 구축’ 등이 키워드. 장기 지속 가능한 사업기반 구축에 대한 회사의 고민과 노력에 대해 긍정적으로평가. 글로벌 수요부진이 부담요인이나 성공적 신차출시 통한 내재적 개선이 불확실성 완충요인. 내년에도 영업이익 회복과정 지속될 전망현대차는 스마트 모빌리티 솔루션 기업으로의 전환을 위한 3대 핵심 재무 목표로 1)향후 6년간 총 61.1조원을 투자(기존 사업 경쟁력 강화-41.1조원, 전동화, 자율주행 등 미래사업 기반확보-20조원), 2) 2025년 자동차 부문 영업이익률 8%, 3) 2025년 5%대 글로벌 시장 점유율을 설정
[웹이코노미=시황분석팀] 하나금융투자는 5일 풍산에 목표주가는 3만원이며, 투자의견은 매수로 제시했다. 담당 애널리스트는 하나금융투자의 박성봉, 김도현 애널리스트이다. 스몰딜 타결 시, 중국 전기동 수요 회복의 긍정적 영향 예상. 2020년에도 전기동 공급 부담은 제한적 4Q19 별도 영업이익 173억원 (YoY -11.8%, QoQ +82.2%) 예상 풍산에 대해 투자의견 매수와 목표주가 30,000원을 유지한다. 올해 3분기까지 영업실적이 급격히 악화되었지만 2020년은 전기동가격 상승에 따른 메탈게인, 신동 수출 회복 및 방산 내수의 기저효과(2019년 한화 대전 방산사업장 폭발사고에 따른 판매 차질)에 따른 영업실적 회복이 기대된다.
[웹이코노미=시황분석팀] 하나금융투자는 5일 현대차에 목표주가는 16만원이며, 투자의견은 매수로 제시했다. 담당 애널리스트는 하나금융투자의 송선재, 구성중 애널리스트이다. 2020년 자동차 영업이익률 목표 5% 수준 제시. 중장기 재무목표로 자동차 영업이익률 2022년 7%, 2025년 8% 이상 제시. 중장기 투자계획으로는 2020년~2025년까지 총 61.1조원을 투자하는데, RD 투자로 22조원, 경상투자로 27조원을 쓰고, 전략지분투자로 12조원을 사용할 계획이다. 현대차는 주주가치제고의 일환으로 자기주식 취득을 결정했는데(취득일 2019년 12월 5일~2020년 3월 4일), 규모는 현재 시가총액의 1% 수준인 총 3,084억원(보통주/우선주 각각 2,596억원/488억원)이다. 투자의견 매수와 목표주가 16.0만원을 유지한다.
[웹이코노미=시황분석팀] 하나금융투자는 5일 HSD엔진에 목표주가는 7000원이며, 투자의견은 매수로 제시했다. 담당 애널리스트는 하나금융투자의 박무현 애널리스트이다. LNG선 Spot 운임은 3-6개월 기간 용선료를 올해 10월 이후 상회하고 있다. 글로벌 LNG 시장이 용선 시장이 성장함에 따라 Spot 거래량이 늘어나고도 있지만, 늘어나고 있는 물동량에 비해 실어 나를 LNG선박이 부족해지고 있기 때문이기도 하다. 2020년 전세계 LNG선 발주량은 한국 조선소들의 연간 인도능력을 고려해 50-55척 수준을 보일 것으로 예상된다. 선가 회수기간은 역사적 저점 수준인 6.5년 이므로 선주들의 선박 발주부담은 어느 정도 해소된 상황이므로 2020년 한국 조선소들의 합계 LNG선 수주실적은 50-55척 수준이 될 것