[웹이코노미=시황분석팀] 한화투자증권은 6일 메지온에 목표주가는 23만원이며, 투자의견은 매수(상향)로 제시했다. 담당 애널리스트는 한화투자증권의 신재훈 애널리스트이다. 메지온은 2020년 1분기 폰탄수술 치료제 유데나필의 NDA 신청과 환자들을 위한 조기처방 및 Pre-Marketing 수단인 EAP(Early AccessProgram)를 계획하고 있습니다. 아직 신약허가 신청까지 FDA 와의 두어 차례 미팅이 남아있지만 임상에서 중요한 지표들의 통계학적 유의성을 입증한 만큼 좋은 결과가 있을 것으로 기대합니다. 메지온에 대하여 투자의견을 매수로 조정하고, 목표주가는 230,000원으로 유지한다. 투자의견은 임상 3상결과 발표 이후 급격한 기업가치 하락으로 발생한 목표주가와의 괴리율을 반영하여 조정하였다. 시장규모, M/S에 차이를 둔 시나리오별 적정주가는 Bear Case 16만원, Bull case 30만원이다
[웹이코노미=시황분석팀] 신한금융투자는 6일 세진중공업에 목표주가는 6300원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.담당 애널리스트는 신한금융투자의 황어연 애널리스트이다.울산 공장 가동률은 부지 기준으로 50~60%다. 유휴 부지 활용률을 높이기 위해 지속적으로 신사업을 추진 중이다. 1) LNG Tank, 2) 플랜트 모듈, 3) 해양 풍력 설비 사업들이 가시화되고 있다.2020년 매출액 2,850억원(+0.6%, 이하 YoY), 영업이익 156억원(+23.8%)을 전망한다. 주 고객사의 합산 선박 인도 대수는 149척(+2.4%)이 예상된다.목표주가 6,300원, 투자의견 ‘매수’를 유지한다. 2019년 상반기 주 고객사의 수주 부진으로 2020년 매출은 정체될 전망이다.주 고객사외 수주 확대로 추가적인 영업실적 성장도 가능하다. 주가 상승은 주고객사외 수주 확대가 견인하겠다.
[웹이코노미=시황분석팀] 케이프투자증권은 6일 컴투스에 목표주가는 12만원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다. 담당 애널리스트는 케이프투자증권의 이경일 애널리스트이다. 동사는 e스포츠 사업 확대로 서머너즈워의 글로벌 흥행이 장기화되는 가운데 신작모멘텀이 본격화되면서 올해 4분기부터 2년만에 증익 구간으로 진입할 전망입니다. 한편 과거에는 개발사 인수에 보수적인 태도를 보였지만 향후에는 풍부한 순현금을 바탕으로 다양한 분야에 적극적인 M&A 시도할 것으로 기대됩니다 4분기 매출액 1,243억원(+0% YoY), 영업이익 328억원(+0% YoY) 전망 과거 동사는 M&A에 보수적인 태도를 보였지만 향후에는 풍부한 순현금(약 8,000억원)을 바탕으로 다양한 분야에 적극적인 M&A 시도할 것으로 기대, 이에 게임 업종 Top-pick으로 추천합니다.
[웹이코노미=시황분석팀] 현대차증권은 6일 삼성중공업에 목표주가는 9800원이며, 투자의견은 매수로 제시했다. 담당 애널리스트는 현대차증권의 배세진 애널리스트이다. 2020년부터 흑자전환 가능할 전망: (1)2020년 매출액 7.9조원(+11%, YoY)증가로 고정비 부담이 완화될 것으로 전망하고, (2)수주 수익성이 양호한 해양생산설비 및 LNG선 매출 비중이 높아지고, (3)2019년에 기록했던 일회성 비용 요인이 사라지기 때문 11월 누적 수주금액 71억달러 기록, 올해 수주 가이던스 78억달러 달성 가능할 전망. 수주의 대부분은 수주수익성이 양호한 LNG선 및 해양생산설비로 믹스 개선 기대. 2020년 이후 실적 개선 기대감 유효할 것 동사의 양호한 수주실적(수주목표 달성률 91%)과 수주 믹스 개선을 감안하면 동사의 주가 업사이드는 남아 있다는 판단. 투자의견 매수와 목표주가 9,800원 유지.
[웹이코노미=시황분석팀] 현대차증권은 6일 DGB금융지주에 목표주가는 1만1000원이며, 투자의견은 매수로 제시했다.담당 애널리스트는 현대차증권의 김진상, 김현기 애널리스트이다.상대적으로 금리에 민감한 여신구조와 가계 중심의 대출성장으로 인해 올해 마진 하락폭이 가팔랐으나 내년에는 낙폭이 줄어들 전망. 내년에는 증권과 캐피탈사의 증자효과가 가시화되면서 비은행 합산 순이익이 올해대비 20% 이상 증가 예상. 배당성향은 지속 제고될 전망. 올해 배당성향은 21~22%, 이후 매년 1%pt 이상 상승 예상.4분기에도 마진 하락을 견조한 대출성장으로 만회하며 분기 이익은 525억원으로 컨센서스 부합 예상. 2020년 순이익은 올해와 유사한 수준인 3,267억원으로 추정. 올해 염가매수차익 등을 제외한 경상적인 이익 기준으로는 8% 증익 수준.지방은행 중 금융지주로서의 포트폴리오가 가장 잘 갖춰져 있어 보다 안정적인 이익 창출이 가능할 듯. 내년에는 비은행 계열사의 이익 기여도가 높아질 전망. 올해 예상 DPS은 400원, 배당수익률은 5.6%로 매력적. 목표주가 11,000원과 Buy rating 유지.
[웹이코노미=시황분석팀] DB금융투자는 6일 신세계에 목표주가는 37만원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.담당 애널리스트는 DB금융투자의 차재헌 애널리스트이다.백화점은 점포 경쟁력과MD측면에서 경쟁사 대비 탁월한 성장세를 지속하고 있다. 면세점 시장에서 동사의 시장지위는 따이거 규제, 정부 규제, 미중 무역분쟁 불확실성 등에 대한 우려에도 불구하고 더욱 견고해졌다. 전사업부문에서 나타나고 있는 양호한 펀더멘탈 개선 상황과 시장지배력 상승을 반영 목표주가 상향4Q19 연결기준 영업이익은 17%YoY개선된 1,565억원으로 컨센서스(1,549억원) 수준에서 형성될 것으로 추정한다.2020년 추정실적을 소폭 상향하고 목표주가를 37만원으로 상향한다. 목표주가는 SOTP방식으로 산출했으며(백화점/면세점 Target P/E 11배 적용), 이는 2020년 실적 기준 P/E 13.9배에 해당한다.
[웹이코노미=시황분석팀] NH투자증권은 6일 롯데제과에 목표주가는 20만원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다. 담당 애널리스트는 NH투자증권의 조미진 애널리스트이다. 올해 환율 영향으로 예상보다 부진했던 실적을 감하더라도 동종업체 대비 50% 가까이 적용된 할인율은 과도하다고 판단. 환율도 2020년에는 올해보다 우호적 흐름을 보일 것으로 기대 2020년 매출액 9.8% y-y, 영업이익 18.9% y-y, 순이익 22.9% y-y 증가할 것으로 추정. 투자의견 매수 유지하지만 2020년 EPS 추정치를 9% 하향하며 목표주가 또한 기존 220,000원에서 200,000원으로 9% 하향 조정. 실적 부진및 중국 시장 진출 제한을 감안하더라도 국내외 동종업체 평균 대비 50%가까이 적용된 할인율은 과도하다고 판단.
[웹이코노미=시황분석팀] NH투자증권은 6일 신세계인터내셔날에 목표주가는 31만원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다. 담당 애널리스트는 NH투자증권의 이지영, 이민령 애널리스트이다. 4분기 계절적 성수기, 신제품 효과, 광군제 매출 등으로 안정적 실적 이어가는 중. 내년 신규브랜드의 실적기여, 국내외 면세점 및 중국 내수몰으로의 채널확장에 대해 기대감을 가져볼 때 2018년 매출액은 1조1,263억원(+15% y-y)으로 매출 비중은 패션 55%, 코스메틱 18%, 라이프스타일 16%, 그리고 톰보이 및 기타 11%로 구성됨. 투자의견 매수 및 목표주가 310,000원 제시. 2020E PER 16배로 밸류에이션 매력 높음. 실적 호조 등으로 주가 하락 가능성 높지 않은 현 상황에서 신규 브랜드에 대한 기대감을 가져볼 만
[웹이코노미=시황분석팀] 하나금융투자는 6일 신세계에 목표주가는 35만원이며, 투자의견은 매수로 제시했다.담당 애널리스트는 하나금융투자의 박종대, 서현정 애널리스트이다.백화점 업황은 좋다. 온라인 채널 재조정이 끝난 가운데, 양호한 부동산 시장, 20~30대 명품 소비까지 증가하면서 오프라인 유통 채널 가운데 점포당 매출이 유일하게 YoY (+)를 유지하고 있다. 명품 매출 비중이 30%로 가장 높은 신세계는 이러한 소비패턴 변화에 가장 수혜가 크다. 면세점 사업과 브랜드 MD는 물론 재무에도 밝아, 신세계 사업 전반을 아우르는 동시에 수익성 제고에 한층 박차를 가할 것으로 기대가 된다4분기 영업이익은 전년 동기대비 11% 성장한 1,490억원으로 추정한다.목표주가 31→35만원 상향 조정, 투자의견 '매수'유지
[웹이코노미=시황분석팀] KB증권은 5일 SK텔레콤에 목표주가는 33만원이며, 투자의견은 매수로 제시했다. 담당 애널리스트는 KB증권의 김준섭, 이수경 애널리스트이다. SK텔레콤의 콘텐츠와 이커머스의 플랫폼을 결합한 구독형 유료회원제 AllPrime 서비스 출시 : 교차네트워크 효과에 따른 해지율 감소 (사용률 증가) 기대. 무선매출액과 ARPU 턴어라운드 지속에 따른 실적 개선 기대감 유효. 비통신 부문 자회사의 실적 개선 SK텔레콤에 대한 투자의견 매수, 목표주가 330,000원을 유지한다. 투자포인트는 1) 플랫폼 레버리지에 대한 기대감 확대, 2) 무선매출액과 ARPU 턴어라운드에 따른 실적 개선 기대감, 3) 비통신 부문 실적 턴어라운드 지속이다.
[웹이코노미=시황분석팀] 한국투자증권은 6일 엔씨소프트에 목표주가는 65만원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.담당 애널리스트는 한국투자증권의 정호윤 애널리스트이다.리니지2M, 매출순위 1위 달성. 감지되는 긍정적인 분위기들. 실적개선이 이끌 주가상승, 긍정적인 시각 유지리니지2M 11월 27일 출시 이후 5일차인 지난 1일에 구글플레이 매출 1위를 기록했으며 이후 쭉 1위 자리를 유지하고 있다.장기적으로도 하반기 중 리니지2M의 해회진출 및 국내에서 아이온2 혹은 블소2의 출시에 따른 추가적인 실적개선을 기대할 수 있는 상황이다. 투자의견 매수와 목표주가 650,000원을 유지한다.
[웹이코노미=시황분석팀] DB금융투자는 5일 현대차에 목표주가는 14만원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.담당 애널리스트는 DB금융투자의 김평모 애널리스트이다.현대차는 12/4일 CEO 인베스터 데이를 통해 자동차 판매 중심의 현재 사업구조를 Smart Mobility Device 부문과 Smart Mobility Service의 2대 사업 구조로 전환하겠다고 밝혔다. 또한 원가 절감을 통해 영업이익률을 20년 5%, 25년 8%로 점진적으로 개선해 나갈 것을 밝혔다.현대차는 3세대 플랫폼 적용의 확대, 생산성 향상 및 사업 효율성 개선을 통해서 18~22년까지 총 34조 5천억원을 절감해 25년 8%의 영업이익률을 달성할 계획이다.미국 등 주요 지역의 수요 부진이 지속되고 있는 가운데 경쟁사들의 SUV 신차 출시 확대로 경쟁 강도가 상승 중이다. 다수의 경쟁 SUV 신차들의 출시가 2020년까지 지속될 예정임을 감안하면 현대차 역시 인센티브를 늘리거나 M/S 감소를 감수하는 수 밖에 없다. 투자의견을 HOLD로 유지한다
[웹이코노미=시황분석팀] IBK투자증권은 5일 한라홀딩스에 목표주가는 6만원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.담당 애널리스트는 IBK투자증권의 김장원 애널리스트이다.지주가 자회사 규모가 크지 않을 경우 항상 아쉬운 점이 자체사업의 보유 여부로 자체사업을 가진 한라홀딩스는 그렇지 않았는데, 수익성까지 개선되었으니 더할 나위없는 상황이 되었다. 지분법손익 대상기업의 실적 개선은 자회사로부터의 배당금이 올라갈 수 있어 자체사업과 함께 배당재원으로서 주주환원에 대한 기대감이 높아진다.3분기 한라홀딩스 실적이 전년동기대비 매출은 줄었지만, 이익이 늘어나는 수익구조를 보였다배당기대수익률이 내년 배당도 올해만큼 예상해 4.3%로 결코 낮지 않음에도 더 기대할 수 있어 투자 매력이 커졌다. 투자의견 매수를 유지하고, 목표주가는 자체 사업과 계열사의 가치 상승을 고려해 6만원으로 상향한다.
[웹이코노미=시황분석팀] IBK투자증권은 5일 LG전자에 목표주가는 9만2000원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.담당 애널리스트는 IBK투자증권의 김운호 애널리스트이다.4분기 계절성 보다는 2020년 상반기 계절성에 보다 관심을 가져야 할 시점인 것으로 판단하고, 지난 2개월 간의 기간 조정은 4분기 실적 부진을 반영한 것으로 판단하고, H&A 사업부의 안정적 성장과 HE사업부의 성장 가능성이 아직은 유효한 시점이라 판단하고, MC사업부의 적자규모가 줄어들 것으로 기대LG전자의 2019년 4분기 매출액은 2019년 3분기 대비 5.1% 증가, 2018년 4분기 대비 4.1% 증가한 14조 1,140억원으로 예상한다. LG전자의 2019년 4분기 영업이익은2018년 4분기 대비 흑자전환하고, 2019년 3분기 대비 79.0% 감소한 1,257억원으로 예상한다.동사의 영업이익 규모에 비해서 저평가된 수준이라 판단하기 때문이다. LG전자의 목표주가는 92,000원으로 상향 조정한다. 2020년 실적을 반영하였다. 또한 MC사업부의 할인 규모를 줄였다.
[웹이코노미=시황분석팀] 삼성증권은 5일 현대차에 목표주가는 16만원이며, 투자의견은 매수로 제시했다.담당 애널리스트는 삼성증권의 임은영, 오동륜 애널리스트이다.중장기 투자계획 발표: 향후 6년간(2020-2025년) 61.1조원 투자 계획 . 미래차 투자 20조원, 핵심은 전기차.미래차투자는 선행투자 성격. 전동화 투자 중심현대차의 투자금액 증가 계획은 산업트렌드 변화 및 마이너스 금리환경을 감안할 때 올 바른 방향으로 판단. 다만 동일한 이유로 주가의 박스권 탈출을 위해서는 더 명확한 주주 환원 정책 제시가 필요. 한편 글로벌수요 둔화 상황에서 수익성강화 목표는 부품사에 관 한 단가인하 압력우려 및 투자 센티먼트 악화로 이어질 수 있음.