[웹이코노미=시황분석팀] DB금융투자는 6일 신세계에 목표주가는 37만원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.

담당 애널리스트는 DB금융투자의 차재헌 애널리스트이다.

백화점은 점포 경쟁력과MD측면에서 경쟁사 대비 탁월한 성장세를 지속하고 있다. 면세점 시장에서 동사의 시장지위는 따이거 규제, 정부 규제, 미중 무역분쟁 불확실성 등에 대한 우려에도 불구하고 더욱 견고해졌다. 전사업부문에서 나타나고 있는 양호한 펀더멘탈 개선 상황과 시장지배력 상승을 반영 목표주가 상향

4Q19 연결기준 영업이익은 17%YoY개선된 1,565억원으로 컨센서스(1,549억원) 수준에서 형성될 것으로 추정한다.

2020년 추정실적을 소폭 상향하고 목표주가를 37만원으로 상향한다. 목표주가는 SOTP방식으로 산출했으며(백화점/면세점 Target P/E 11배 적용), 이는 2020년 실적 기준 P/E 13.9배에 해당한다.