[웹이코노미=시황분석팀] 신한금융투자는 21일 한세실업에 목표주가는 2만6000원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.담당 애널리스트는 신한금융투자의 박희진 애널리스트이다.4분기 및 최근 오더 추이 감안 시 기존 예상치 변화는 없다. 3분기까지 진행된 OEM 부문실적 동향과 19년 및 20년 예상 흐름을 감안 시 추가 하락 우려보다는 기다림이 필요한 구간이다.자회사 우려에도 실적 개선 여력 양호, 19F 연결 이익 +117.7% YoY.4분기 OEM 부문 오더는 전년동기대비 11.7% 증가하겠다. 3분기 실적 발표이후 추정치와 동일하다. 기존 추정치 대비 약 2%p 가량 상향 조정된 수치이다.기존 바이어의 신규 PB 상품 추가 오더 반영으로 양호한 실적 흐름이 예상된다.
[웹이코노미=시황분석팀] 케이프투자증권은 21일 엔씨소프트에 목표주가는 65만원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.담당 애널리스트는 케이프투자증권의 이경일 애널리스트이다.리니지2M 출시와 함께 크로스플레이를 지원하는 자체 게이밍 플랫폼인 퍼플의 정식 서비스도 시작할 계획입니다. 리니지2M의 흥행에 의한 밸류에이션 리레이팅이 예상되며 비중확대 전략이 유효하다고 판단됩니다.동사의 최대 기대 신작인 리니지2M은 시장기대치를 상회하는 일매출을 시현할 것으로 전망. 현재 컨센서스에 반영된L2M의 '20년 일평균 매출액은 약 20~25억원이며 이를 달성하기 위한 출시 후 첫 분기 일매출은 35~40억원 수준.최대 기대 신작인 리니지2M은 27일 국내에 정식 출시될 예정이며 시장기대치를 상회하는 일매출을 시현할 것으로 예상합니다.
[웹이코노미=시황분석팀] 현대차증권은 21일 한화에어로스페이스에 목표주가는 5만1000원이며, 투자의견은 매수로 제시했다.담당 애널리스트는 현대차증권의 배세진 애널리스트이다.금번 롤스로이스 계약은 트랙레코드를 쌓아간다는 측면에서 긍정적. 사업 고도화 및 포트폴리오 다각화를 통해 Valuation multiple 재평가 기대. 2020년 실적과 수주 성장 가장 클 것으로 전망3분기 매출액 1조 3,125억원 (+26% YoY, -6% QoQ), 영업이익 571억원(+216% YoY, -28%, QoQ) 기록2020년 매출액 5조 9,132억원(+8.4%, YoY), 영업이익 2,311억원(+26.1%, YoY)을 전망.2020년부터 EDCA 인수효과가 온기로 반영되고, 디펜스, 시스템 등 자회사의 고른 실적 성장이 예상되기 때문
[웹이코노미=시황분석팀] 상상인증권은 21일 엔씨소프트에 목표주가는 72만원이며, 투자의견은 매수(신규)로 제시했다.담당 애널리스트는 상상인증권의 이종원 애널리스트이다.는 오는 27일 리니지2M의 정식 서비스를 시작할 예정. 회사측은 리니지2M 사전예약 현황에 대해 상당히 고무적으로 보고 있었으며, 리니지2M 출시이후의 신작게임에 대해서도 강한 자신감 보유. 지난 9월5일부터 사전예약에 들어간 리니지2M은 이달 초 사전예약자 700만명을 돌파하며 국내 최다 사전예약 기록을 경신함3분기 매출액은 3,978억원(YoY -1.5%, QoQ -3.2%), 영업이익은 1,289억원(YoY -7.3%, QoQ -0.4%) 기록. 매출액은 컨센서스에 부합, 영업이익은 시장 컨센서스를 소폭 상회.신작 프로젝트인 리니지 TL의 CBT를 통해 모바일 리니지2M 출시 이후에도 큰 공백없이 지속적인 실적성장과 포트폴리오의 다각화를 기대.
[웹이코노미=시황분석팀] 메리츠종금증권은 21일 NAVER에 목표주가는 22만5000원이며, 투자의견은 매수로 제시했다.담당 애널리스트는 메리츠종금증권의 김동희 애널리스트이다.11월 18일 라인과 야후재팬은 경영 통합 관련 MOU를 체결하였고 라인 주식에 대한 공개매수 발표. 20년 10월까지 JV설립, Z홀딩스 주식교환 등 지분구조 재편 마무리.NAVER 기업가치 산정에 반영된 라인가치가 4.6조원(9조원 ⅹ 73% ⅹ NAV 30%할인) 이었다면 이제 NAVER의 가치 산정에 Z홀딩스의 지분가치 반영해야 한다.현재 야후재팬과 라인의 합산 시가총액은 35조원 수준으로 네이버가 인식할 Z홀딩스 지분가치는 JV 지분율 65%와 JV에 대한 네이버의 지분율 50% 반영하여30% 할인시 7.9조원 수준이다.나 양사가 협력하여 만들어갈 시너지, 일본 1위PC/모바일 인터넷 사업자로서의 지배력, 중장기적으로 개선될 실적 성장성 등 무형의 프리미엄 가치에 대해서는 정확한 예측이 어렵고, 기업가치에 충분히 반영되었다고 판단하기도 어렵다. 따라서 내년 10월 합병 마무리 시점까지 점진적으로지속 재평가된다.
[웹이코노미=시황분석팀] DB금융투자는 21일 KT&G에 목표주가는 13만6000원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.담당 애널리스트는 DB금융투자의 차재헌 애널리스트이다.일시적수급 악화나 주식시장 등락으로 주가 조정시 저가 매수 접근에 무리가 없을 것으로 판단한다.4Q19 지속적인 궐련 시장점유율 상승과 ASP상승에 따라 국내 담배 매출은 2.7%YoY증가한 4,731억원을 기록할 것으로 추정한다.이미 컨퍼런스콜을 통해 밝혔던대로 주당배당은 4,400원으로 400원 가량 증액될 것으로 추정한다. 수출 수량 회복의 불확실성이 상존하지만,2020년 실적은 국내 궐련시장에서의 탄탄한 시장지위, KGC와 기타 연결법인의 실적 개선 가능성,분양매출 증가(4,000억원 추정) 등을 감안시 안정적 실적 개선이 가능할 것으로
[웹이코노미=시황분석팀] DB금융투자는 20일 현대백화점에 목표주가는 10만6000원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.담당 애널리스트는 DB금융투자의 차재헌 애널리스트이다.전반적으로 백화점 경기가 아직 회복되고 있지않지만 비용 부담 약화와 기존점 성장률 바닥 통과, 면세점 적자폭 축소 등을 통해 4Q19 연결영업이익은 전년대비 개선될 가능성이 있을 것으로 추정한다.3Q19실적이 부진했던 이유는 일본불매 운동 등으로 기존점 성장률이 부진한 상황에서 최저임금 상승에 따른 인건비 상승과 감가상각비 부담이 겹치고 신규 면세점의 영업적자가 지속됐기 때문이다.4Q19 전년대비 감익이 멈출 것이라는 점을 긍정적으로 평가한다.19년 발생했던 인건비, 감가상각비 부담요인이 2020년 약화되고, 면세점 적자폭은 아무래도 점차 축소될 가능성이 높다는 점에서 점진적인 주가 측면에서의 바닥 통과 시도가 진행될 것으로 판단한다.
[웹이코노미=시황분석팀] 하나금융투자는 21일 일진머티리얼즈에 목표주가는 5만2000원이며, 투자의견은 매수로 제시했다.담당 애널리스트는 하나금융투자의 김현수 애널리스트이다.컨센서스 하회한 3분기 실적 발표 이후 주가 흐름은 다소 부진하나, 동박 생산량이 증가했다는 점과 전기차 배터리용I2B 매출 크게 증가했다는 점 감안하면 매수기회라고 판단된다.2020년 실적은 매출 8,026억원(YoY +38%), 영업이익 887억원(YoY +46%)으로 가파른 성장세가 지속될
[웹이코노미=시황분석팀] 하나금융투자는 21일 RFHIC에 목표주가는 5만원이며, 투자의견은 매수로 제시했다.담당 애널리스트는 하나금융투자의 김홍식, 성도훈 애널리스트이다.단기 실적 우려로 주가가 급락한 현 시점이 매수 적기라는 판단이다.3분기 영업 적자에서 4분기엔 영업이익이 39억원으로 증가할 전망이며, 2020년 2분기엔 100억원 이상의 영업이익 달성이 예상된다. 2020년 연간 으로는 올해 대비 2.3배 영업이익 성장이 기대된다.올해도 글로벌 통신사들의 5G 상용화 계획 및 투자 계획 발표는 주가 측면에서 5G 장비 업체에 실적 발표를 능가하는 엄청난 파괴력을 선보인 바 있다. 2020년 1월 미국/일본 통신사들의 3.5GHz 대역 투자 계획 발표는 RFHIC의 주가 상승에 결정적 요인이 될 것이라는 판단이다.
[웹이코노미=시황분석팀] 하나금융투자는 21일 매일유업에 목표주가는 12만5000원이며, 투자의견은 매수로 제시했다.담당 애널리스트는 하나금융투자의 심은주.권중하 애널리스트이다.성수기를 맞이한 컵커피 등 기존 제품 매출 성장을 위한 판촉비 및 ‘셀렉타’ 등 신제품 시장 안착을 위한 비용 투하에 기인한다.3분기 별도 기준 매출액 및 영업이익은 각각 3,504억원(YoY+5.1%), 192억원(YoY -9.5%)을 시현해 시장 기대치를 소폭 하회했다.내년 매일유업의 별도 영업이익은 ① 국내 고마진 제품의 견조한 매출 성장, ② 중국 분유 수출 기저효과, ③ 신제품 ‘셀렉스’의 이익 기여 본격화 기인해 YoY 15% 증가할 것으로 추정한다. ④ 현 주가는 12개월 Fwd PER 9배에 불과해 매력적인 밸류에이션을 제공한다.
[웹이코노미=시황분석팀] 하나금융투자는 21일 삼천리에 목표주가는 12만원이며, 투자의견은 매수로 제시했다.담당 애널리스트는 하나금융투자의 유재선 애널리스트이다.추워지는 날씨만큼 개선되는 실적. 연료전지 재개 효과 기대3분기 매출액은 5,700억원으로 전년대비 3.9% 증가했다.가스판매량 감소에도 도시가스 보조금 증가와 광명열병합 판매량 증가로 개선될 수 있었다. 에스파워 증익도흑자전환에 기여했다. 2020년 최저임금 인상률이 과거보다 낮아 지급수수료 등 판관비 부담은 다소 완화될 것.
[웹이코노미=시황분석팀] 하나금융투자는 21일 HSD엔진에 목표주가는 7000원이며, 투자의견은 매수로 제시했다.담당 애널리스트는 하나금융투자의 박무현 애널리스트이다.2020년 1월부터 세계 1,2위 벙커링 항구 싱가폴과 푸자이라에서 개방형 Scrubber 설치선 입항 금지가 시작될 예정인 가운데, 동남아 3위 경제규모를 갖고 있는 말레이시아에서도 개방형 Scrubber 설치선의 입항 금지를 결정했다.LNG를사용연료로 하는 LNG추진엔진에 대한 수요는 올해 들어 부쩍늘어나기 시작했으며 내년으로 갈수록 더욱 높아지게 될 것이다. LNG추진엔진은 기존 석유연료 엔진보다 10~15% 가량가격이 더 높다는 것을 고려하면 HSD엔진의 실적 성장폭은 점점 더 높아지게 될 것이다.
[웹이코노미=시황분석팀] SK증권은 21일 한국콜마에 목표주가는 5만3000원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.담당 애널리스트는 SK증권의 전영현 애널리스트이다.컨센서스 매출액과 영업이익 3,800 억원과 293 억원을 크게 하회하는 쇼크 기록. 국내, 중국, 미국의 화장품 매출 역성장과 제약 부문 수익성 악화로 부진한 실적 시현. CKM 은 케이켑정 호조와 함께 꾸준한 호실적 유지하며 추가적인 수익성 하락을 방어3Q19 매출액 3,609 억원(YoY -3.8%), 영업이익 202 억원(YoY +160%)으로 영업이익 컨센서스 293 억원을 -31% 하회하는 실적을 시현하였다.중국 내 경쟁 심화로 인한 전방 고객사들의 수주 감소와 성장 정체 장기화.
[웹이코노미=시황분석팀] SK증권은 21일 JYP Ent.에 목표주가는 3만원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.담당 애널리스트는 SK증권의 전영현 애널리스트이다.영업 레버리지 확대로 영업이익 컨센서스(120 억)와 SK 추정치(131 억)를 모두 상회.꾸준한 해외 음원 증가와 트와이스 돔투어 반영 효과로 높은 수익성(OPM+32%) 시현. 4 분기에도 주요 아티스트 신보 발매로 안정적인 탑라인 성장 이어갈 것으로 기대. 본업에 집중해온 동사의 노력의 결실이 돋보임,3 분기 연결 매출액 456 억원(YoY +34%)과 영업이익 148 억원(YoY +74%)으로 컨센서스 영업이익 120 억을 +23% 상회하는 서프라이즈를 시현했다.내년도 역시 트와이스의 콘서트 모객 증가와 있지의 음반 활동량 증가로 안정적인 매출 성장을 동반한 높은 수익성(OPM 27%) 시현이 가능할 전망이다
[웹이코노미=시황분석팀] SK증권은 21일 에스엠에 목표주가는 4만8000원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.담당 애널리스트는 SK증권의 전영현 애널리스트이다.- 3Q 매출 1,735 억(YoY +3%), 영업이익 199 억원(YoY +64%)으로 서프라이즈 시현- 4Q 에도 공연 성수기 시즌 진입과 함께 업종 내 가장 두드러진 단기 실적 모멘텀 보유- 광고 호조로 내년도 본격적인 SM C&C 이익 개선을 기대, 2020 년 이익 추정치 상향- 주주 친화 정책에 대한 검토도 진행 중임에 따라 연말 구체적인 방향성 제시를 기대에스엠의 3Q19 연결 실적은 매출액 1,735 억(YoY +3%), 영업이익 199 억원(YoY+64%)으로 컨센서스 영업이익 155 억원을 크게 상회하는 서프라이즈를 시현했다.4 분기에는 슈퍼주니어 컴백과 동방신기, EXO 의 일본 투어로 290 만장의 국내 앨범 판매와 60만명 수준의 일본 공연 모객을 달성하며 견조한 탑라인 매출액을 유지할 것으로 전망한다.