[웹이코노미=시황분석팀] 삼성증권은 27일 NHN에 목표주가는 9만5000원이며, 투자의견은 매수로 제시했다.담당 애널리스트는 삼성증권의 오동환 애널리스트이다.26일 정부는 웹보드게임의 일일 베팅 한도 10만원을 없애는 규제 완화안을 입법 예고. 기존 웹보드게임 매출에 가장 큰 영향을 주었던 일일 베팅한도가 없어지는 만큼 시장 전 체의 성장이 예상되며, 고마진 웹보드게임 매출 증가로 NHN 전체의 영업이익도 큰 폭으 로 개선될 전망NHN의 관련 매출은 13년 2,500억원에서 15년 840억원으로 대폭 감소. 이후 16년 규 제가 한차례 완화되며 매출액이 17년 1,400억원으로 회복되었으나, 실질적 매출 영향 이 큰 일일 베팅 한도 완화가 이루어지지 않아 이후 매출이 정체되었음.NHN에 대해 기존의 BUY 투자의견을 유지며, 이익 추정치 상향을 반영여 목표주가를 기존 90,000원에서 95,000원(SOTP 방식 적 용)으로 5.6% 상향함. 회사의 이익을 책임지는 웹보드게임의 핵심 규제가 완화되는 만큼 규제 완화에 따른 이익 개선세가 2021년까지 지속될 것으로 판단됨.
[웹이코노미=시황분석팀] 삼성증권은 27일 엔씨소프트에 목표주가는 74만원이며, 투자의견은 매수로 제시했다.담당 애널리스트는 삼성증권의 오동환 애널리스트이다.리니지2M은 출시 10시간만에 iOS 매출순위 1위를 기록하며 리니지M에 버금가는 초기 성과를 보임. 빠른 매출 순위 달성 속도를 감안하면 컨센서스를 넘어서는 실적 전망 ● L2M 글로벌 진출과 아이온2 출시 일정으로 엔씨소프트의 투자 모멘텀은 내년 하반기를 앞두고 다시 한번 강화될 전망. 여전히 게임 섹터 내 가장 매력적인 주식이라 판단됨L2M의 흥행으로 엔씨소프트의 내년 영업이익은 올해 대 비 두 배 이상 성장한 1.1조원을 기록할 전망타 게임 업체들의 신작 출시 지연에 따른 모멘 텀 부진을 고려면 엔씨소프트는 여전히 게임 섹터 내 가장 매력 높은 기업이라고 판단됩. 엔씨소프트에 대해 기존 BUY 투자의견과 목표주가 74만원을 유지함.
[웹이코노미=시황분석팀] 신한금융투자는 28일 메가스터디교육에 목표주가는 5만1000원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.담당 애널리스트는 신한금융투자의 윤창민, 김규리 애널리스트이다.정시 비중 확대 기조도 긍정적이다. 최근 수시 전형에 대한 공정성 논란이 이어지고 있다. 20학년도 정시 비중은 22.7%로 역대 최저다. 11월 28일 금일 교육부는 22년 대입 개편안을 발표할 예정이다. 정시 비중 40%대로 확대가 유력한 상황이다. 추가적인 수능 사교육 시장 확대에 따른 수혜가 예상된다.4분기 매출액 918억원(+23.3% YoY), 영업이익 31억원(+198.5% YoY)이 예상된다.목표주가 51,000원 유지. 20F P/E 7.2배 현저한 저평가. 20F P/E는 7.2배다. 교육업체 평균 P/E는 11.6배다. 현저한 저평가 구간이다. 과점 시장 내 독보적 1위업체에 대한 프리미엄 부여가 타당하다. 21년에도 새로운 신설 기숙학원 오픈으로 추가 성장이 가능하다. 주가 리레이팅이 기대된다
[웹이코노미=시황분석팀] 신한금융투자는 28일 덕산네오룩스에 목표주가는 2만8000원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.담당 애널리스트는 신한금융투자의 소현철 애널리스트이다.5G 스마트폰과 OLED TV 빅사이클 -> 172억원 규모 시설투자 결정매출액: 20F 1,211억원(+25.3%), 21F 1,525억원(+25.9%) 전망20F 영업이익 265억원(+56.6% YoY), 20F 고객사 프리미엄 스마트폰용 Red Host 공급재개, TV용 Blue Prime 개발을 고려해 목표주가 28,000원, 투자의견 ‘매수’를 유지한다. 삼성디스플레이의 QD OLED TV 투자 결정을 고려해 보면 주가의 추가 상승여력이 높다고 판단된다
[웹이코노미=시황분석팀] 케이프투자증권은 28일 삼성에스디에스에 목표주가는 24만원이며, 투자의견은 매수(신규)로 제시했다.담당 애널리스트는 케이프투자증권의 이경일 애널리스트이다.동사는 4분기에 물류BPO 성수기 효과와 지연되었던 고부가 IT서비스 전략사업의 매출 증가로 분기 최대 영업이익을 기록할 것으로 전망됩니다. 한편 공공부문 수주 재개로 외형성장폭이 확대될 것으로 예상되며 전략사업 및 대외사업의 견조한 성장 지속되는 가운데 M&A 기대감이 Catalyst로 작용할 전망입니다.자의견 Buy, 목표주가 240,000원으로 커버리지 개시. ▶ 목표주가는 12m fwd EPS 10,339원에 Target P/E 23배 적용해 산출. Target P/E는 최근 2년간 P/E 밴드 평균인 23배 적용. 전략사업 및 대외사업의 견조한 성장 지속되는 가운데 M&A 기대감이 Catalyst로 작용할 전망.
[웹이코노미=시황분석팀] 케이프투자증권은 28일 더존비즈온에 목표주가는 8만2000원이며, 투자의견은 매수(신규)로 제시했다.담당 애널리스트는 케이프투자증권의 이경일 애널리스트이다.동사는 ERP 사업은 클라우드 고객 수의 지속적인 증가와 고객다변화를 통해서 견조한 성장세를 나타내고 있습니다. 한편 올해3분기에 출시된 WEHAGO 서비스를 통해 향후 재무관련 실시간 빅데이터 공급, 플랫폼내 대출 서비스 중개, 매출채권 유동화등의 다양한 핀테크 비즈니스가 구현될 것으로 예상합니다.투자의견 Buy, 목표주가 82,000원으로 커버리지 개시 ▶ 목표주가는 12m fwd EPS 1,938원에 Target P/E 42배 적용해 산출. Target P/E는 내년 WEHAGO 서비스 확산에 의한 핀테크 비즈니스 성장기대감을 반영해 최근 2년간 P/E 밴드 상단인 42배 적용.
[웹이코노미=시황분석팀] 케이프투자증권은 28일 롯데정보통신에 목표주가는 5만3000원이며, 투자의견은 매수(신규)로 제시했다.담당 애널리스트는 케이프투자증권의 이경일 애널리스트이다.동사는 DT전략 관련 프로젝트들과 수익성이 높은 사업들이 다수 진행되면서 4분기에 견조한 실적을 시현할 것으로 예상됩니다. 한편 롯데그룹의 공격적인 IT투자 수요를 기반으로 그룹의 DT전략 가속화와 대외 클라우드 서비스 사업을 확대하면서 견조한 성장세가 지속될 전망입니다.투자의견 Buy, 목표주가 53,000원으로 커버리지 개시 ▶ 목표주가는 12m fwd EPS 3,539원에 Target P/E 15배 적용해 산출. Target P/E는 최근 1년간 P/E 밴드 평균인 15배 적용. 그룹내 공격적인 IT투자 수요 기반으로 견조한 성장 지속될 것으로 예상.
[웹이코노미=시황분석팀] 케이프투자증권은 28일 포스코 ICT에 목표주가는 6200원이며, 투자의견은 매수(신규)로 제시했다.담당 애널리스트는 케이프투자증권의 이경일 애널리스트이다.동사는 향후 제철소 전공정에 스마트 팩토리 솔루션을 확대 적용할 계획이며 이로써 스마트팩토리 관련 매출도 견조한 성장세를 지속할 전망입니다. 한편 비계열사 관련 스마트 팩토리 수주물량이 증가하고 있다는 점도 긍정적으로 판단되며 그룹사간의 협력사업이 확대되면서 견조한 외형성장을 시현할 것으로 기대됩니다.투자의견 Buy, 목표주가 6,200원으로 커버리지 개시 ▶ 목표주가는 12m fwd EPS 385원에 Target P/E 16배 적용해 산출. Target P/E는 최근 2년간 P/E 밴드 평균인 16배 적용. 스마트 팩토리 솔루션 적용 확대와 그룹사 협력사업을 기반으로 견조한 성장세 지속될 것으로 예상.
[웹이코노미=시황분석팀] 케이프투자증권은 28일 덕산네오룩스에 목표주가는 3만1000원이며, 투자의견은 매수(신규)로 제시했다.담당 애널리스트는 케이프투자증권의 박성순 애널리스트이다.덕산네오룩스에 대해 투자의견 Buy, 목표주가 31,000원으로 커버리지를 개시합니다. 2020년 M10에 동사의 Green Prime 소재가 적용되어 소재 다변화가 기대됩니다. 따라서 2020년 실적이 다시 성장세로 진입할 것으로 예상합니다. 이에 더해 QDOLED, 중화권 OLED 양산, Foldable 스마트폰 등 중장기적인 소재 수요를 견인할 요소들이 충분합니다.2020F 매출액 1,309억원(+35.7% YoY), 영업이익 316억원(+94.1% YoY)을 예상투자의견 Buy, 목표주가 31,000원으로 커버리지 개시. 목표주가는 2020F EPS 1,245원에 2015년부터 평균 12F FWD PER 25.1x를 적용하여 산정.
[웹이코노미=시황분석팀] 케이프투자증권은 27일 스튜디오드래곤에 목표주가는 9만2000원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.담당 애널리스트는 케이프투자증권의 이경일 애널리스트이다.동사는 최근 글로벌 OTT 사업자인 넷플릭스와 콘텐츠 제작 및 글로벌 콘텐츠 유통을 위한 전략적 파트너십을 체결하면서 향후제작비 증가부담이 완화와 영업이익률 개선이 가시화될 전망입니다. 또한 내년에는 미국 법인 설립 등을 통해서 해외 사업 확장이 본격화될 것으로 예상됩니다.투자의견 Buy, 목표주가 92,000원으로 상향 ▶ 목표주가 상향은 넷플릭스와의 전략적 파트너십 체결과 해외 진출이 본격화되고 있음을 반영해 Target P/E를 기존40배에서 44배로 상향한 점에 기인. 목표주가는 12m fwd EPS 2,090원에 Target P/E는 1H18 P/E 밴드 평균 적용.
[웹이코노미=시황분석팀] 케이프투자증권은 27일 CJ ENM에 목표주가는 21만원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.담당 애널리스트는 케이프투자증권의 이경일 애널리스트이다.디지털 광고의 견조한 성장이 지속되면서 향후 동사의 미디어 부문의 경쟁력은 더욱 강화될 것으로 전망합니다. 다만 최근 프로듀스 투표 조작 관련 이슈로 인해 향후 소속 아티스트의 활동에 제약이 예상된다는 점은 우려 요인이며 프로듀스 브랜드의 가치 훼손 등으로 음악 부문의 불확실성이 확대된 상태입니다.투자의견 Buy, 목표주가 210,000원으로 하향 ▶ 목표주가 하향은 음악 사업의 불확실성이 확대된 점을 감안해 Target P/E를 기존 20배에서 17배로 하향 조정한 점에기인. 목표주가는 12m fwd EPS 12,131원에 Target P/E는 최근 1년간 P/E 밴드 상단 적용.
[웹이코노미=시황분석팀] 케이프투자증권은 28일 이노션에 목표주가는 8만4000원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.담당 애널리스트는 케이프투자증권의 이경일 애널리스트이다.11월말 제네시스 최초 SUV인 GV80, 더 뉴 그랜저의 국내 출시와 주요 차종의 해외 출시 등 신차 출시 본격화에 따른 Captive 물량 증가 . 향후에도 지속적인 M&A 검토를 통해 유럽, 동남아시아 등 글로벌 확장과 디지털 역량 내재화가 진행될 것으로 예상. 이로써 내년에는 Captive 물량 증가와 M&A 효과에 의한 실적성장 본격화될 전망동사는 주요 고객사의 신차 사이클이 본격적으로 도래하면서 Captive 물량 증가가 외형성장을 견인할 것으로 예상됩니다. 또한디지털 광고대행사 Wellcom사 인수 효과로 비계열 광고비중이 확대되면서 고객다변화와 디지털 사업 부문의 역량이 강화될 것
[웹이코노미=시황분석팀] 케이프투자증권은 27일 제일기획에 목표주가는 3만1000원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.담당 애널리스트는 케이프투자증권의 이경일 애널리스트이다.디지털 사업 비중은 올해 38%, 내년엔 42% 수준까지 확대될 것으로 예상. 향후 디지털, 빅데이터, 마케팅 관련 신규 서비스에 강점을 보유한 기업들에 대한 M&A를 통해 동사의 디지털 사업부문의 역량은 더욱 강화될 전망.데이터 기반의 고객세분화, 채널 전략 등으로 디지털 사업부문의 견조한 성장 지속될 전망. 올해와 내년 디지털 사업부문의 영업총이익은 각각 4,425억원(+20% YoY), 5,192억원(+17% YoY) 기록할 전망.디지털 사업부문의 견조한 성장 지속될 전망 데이터 기반의 고객세분화, 채널 전략 등으로 향후에도 견조한 성장세가 지속될 전망입니다. 한편 유럽과 신흥시장 중심으로 해외사업 비중이 확대되고 있으며 비용 효율화를 통해서 수익성 개선 추세가 지속되고 있다는 점도 긍정적입니다
[웹이코노미=시황분석팀] 키움증권은 28일 한글과컴퓨터에 목표주가는 1만7000원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.담당 애널리스트는 키움증권의 김학준 애널리스트이다.한글과컴퓨터의 2019년은 안정적 성장 기틀을 다진 한컴오피스와 예상보다 더 부진하는 라이프케어(산청)으로 말할 수 있다. 올해 한컴오피스는 기존 국내 B2G와 B2B를 제외하고도 해외매출이 증가추세에 있다. 또한 해외지역 진출 다변화를 통해 안정적 매출성장의 기틀을 다지고 있다고 평가할 수 있다투자의견 Buy를 유지하지만 목표주가는 17,000원으로 하향한다. 글과컴퓨터는 2020년 오피스의 해외성과에 힘입어 부진했던 올해를 바닥으로 실적이 개선될 것으로 전망됩니다. 라이프케어와 MDS의 부진으로 연결실적이 기대치를 하회하였지만 내년 하반기부터 점진적으로 개선될 것으로 예상됩니다. 특히Workdocs의 성과와 더불어 중화권, 라오스 등의 성과가 나타날 경우 빠른 회복세를 보일 수 있을 것
[웹이코노미=시황분석팀] 키움증권은 28일 신한지주에 목표주가는 5만7000원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.담당 애널리스트는 키움증권의 서영수 애널리스트이다.신한지주는 당초 계획보다 빨리 자회사인 오렌지라이프의 잔여 지분을 전액 매입, 완전 자회사 하기로 결정하였다. 이에 따라 27일 종가 기준으로 볼 때 오렌지라이프를사실상 PBR 0.93배라는 저렴한 가격에 인수한 게 된다. 저렴한 가격에 우량 기업을 인수해 외형을 확장해 나가고 수익 구조를 다변화하는 경영전략을 돋보이게 하는 사례라 할 수 있다.투자의견 BUY와 은행업종 Top-Pick 의견을 유지함. 신한지주는 가장 적극적으로 사업모델 전환과 비용 구조조정을 추진한 금융그룹이기 때문. 해외 부문은 베트남에 성공적으로 진출, 높은 이익 성장을 시현하고 있으며 IB 부문 역시 빠르게 성장, 이익에 적지 않은 기여를 하고 있음. 향후에도 적극적인 비용 구조조정을 통해 약화되는 수익부문을 상쇄할 것으로 기대됨.