[웹이코노미=시황분석팀] 신한금융투자는 28일 메가스터디교육에 목표주가는 5만1000원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.

담당 애널리스트는 신한금융투자의 윤창민, 김규리 애널리스트이다.

정시 비중 확대 기조도 긍정적이다. 최근 수시 전형에 대한 공정성 논란이 이어지고 있다. 20학년도 정시 비중은 22.7%로 역대 최저다. 11월 28일 금일 교육부는 22년 대입 개편안을 발표할 예정이다. 정시 비중 40%대로 확대가 유력한 상황이다. 추가적인 수능 사교육 시장 확대에 따른 수혜가 예상된다.

4분기 매출액 918억원(+23.3% YoY), 영업이익 31억원(+198.5% YoY)이 예상된다.

목표주가 51,000원 유지. 20F P/E 7.2배 현저한 저평가. 20F P/E는 7.2배다. 교육업체 평균 P/E는 11.6배다. 현저한 저평가 구간이다. 과점 시장 내 독보적 1위업체에 대한 프리미엄 부여가 타당하다. 21년에도 새로운 신설 기숙학원 오픈으로 추가 성장이 가능하다. 주가 리레이팅이 기대된다