(자료=현대차투자증권) [웹이코노미 박정배 기자] 현대차투자증권은 삼성전자(005930)가 2분기 스마트폰 판매 부진으로 실적 하락이 전망되지만, Flexible OLED를 탑재한 제품 공개에 대한 시장의 기대감은 여전하다고 20일 분석했다. 투자의견은 매수 유지, 목표주가는 6만6000원에서 6만3000원으로 하향했다. 현대차투자증권에 따르면 삼성전자의 2분기 매출액과 영업이익은 스마트폰 판매 부진과 NAND 가격 하락을 반영할 때 기존 전망치 대비 각각 4.5%, 4.9% 하향한 58조4000억원과 14조9000억원을 기록할 전망이다. 2분기 스마트폰 출하량은 7300만대 수준을 기록할 것으로 예상되는 가운데 Galaxy S9/S9+ 출하량이 기존 전망치를 23% 하회할 것으로 현대차투자증권측은 예상했다. 이에 따라 IM사업부 영업이익 전망치를 9.5% 하향했다고 관계자는 전했다. 현대차투자증권은 NAND의 경우 전 분기 대비 Blended ASP 가 5% 하락할 것으로 예상됐지만, 최근 들어서 스마트폰 판매 부진으로 TLC Wafer 128Gb/256Gb제품의 가격이 전 분기보다 11%∼18% 하락하면서 기존 예상치 대비 추가적인 하락을
(자료=NH투자증권) [웹이코노미 박정배 기자] NH투자증권은 나스미디어(089600, 전일 종가 7만1200원)가 1분기 실적 부진을 겪었지만 광고업계의 비수기 영향이며, 2분기부터 게임업계의 광고비 집행 증가 등으로 꾸준한 성장세를 보일 것이라고 3일 분석했다. 투자의견과 목표주가는 제시하지 않았다. NH투자증권에 따르면 나스미디어의 1분기 매출액은 270억원(전년 동기 대비 4.1% 감소, 전 분기 대비 12.7% 감소), 영업이익은 71억원(전년 동기 대비 6.3% 감소, 전 분기 대비 29.4% 감소)로 시장 기대치를 하회했다. NH투자증권은 지난해 지속적인 성장을 보이던 온라인광고(디스플레이 및 검색 광고)의 매출이 212억원으로 전년 동기 대비 5.5% 감소하면서 성장성에 대한 우려가 나타났고, 디지털방송 광고 매출이 11억원으로 지난 4분기 일회성 요인이 제거되며 전 분기 대비 67.4%의 감소를 보인 것이 실적 부진에 영향을 끼쳤다고 해석했다. 또한 비수기인 1분기 광고 시장 영향과 함께 지난해 성장을 주도했던 게임 업체들의 신작 출시도 2분기 이후로 지연되며 전체적인 광고 매출의 부진이 일어났고, 지난 4분기 디지털방송 광고 매
(자료=하이투자증권) [웹이코노미 박정배 기자] 하이투자증권은 컴투스(078340, 전일 종가 17만5500원)가 ‘스카이랜더스’와 ‘서머너즈워 MMO’등 신작 출시로 포트폴리오 다각화 및 ‘서머너즈워’ 단일 게임에 의존한다는 밸류에이션 디스카운트를 해소할 수 있다고 19일 분석했다. 투자의견은 매수 유지, 목표주가는 기존 19만원에서 22만원으로 상향했다. 하이투자증권에 따르면 컴투스는 1분기 매출액 1167억원(전년 동기 대비 2.9% 감소, 전 분기 대비 12.0% 감소), 영업이익은 443억원(전년 동기 대비 11.5% 감소, 전 분기 대비 3.8% 감소)를 기록할 것으로 예상된다. 지난 4분기는 ‘크리스마스 패키지’ 이벤트로 ‘서머너즈워’의 매출액이 일시적으로 크게 반등했던 시기로 이에 대한 기저부담으로 올해 1분기 매출액과 영업이익은 전분기대비 감소할 것으로 하이투자증권은 예상했다. 올해 ‘서머너즈워’는 상반기와 하반기에 각각 1번씩 대규모 이벤트가 진행될 예정으로 2분기부터는 매출이 다시 반등할 것으로 기대한다고 하이투자증권은 밝혔다. 하이투자증권은 컴투스의 올해 신작 라인업 6종 중 가장 흥행 기대감이 높은 작품으로 ‘스카이랜더스’
(자료=IBK투자증권) [웹이코노미 박정배 기자] IBK證 “삼성전자, 2분기에도 사상 최대 실적 경신할 것” IBK투자증권이 삼성전자(005930, 전 거래일 종가 242만원)가 1분기 잠정실적 기준 시장 전망을 크게 상회하는 실적을 거뒀다며, 2분기에도 사상 최대 실적을 다시 한 번 경신할 가능성이 높다고 9일 전망했다. 투자의견은 매수 유지, 목표주가도 330만원을 유지했다. IBK투자증권에 따르면 삼성전자의 1분기 잠정 실적은 매출액 60조원, 영업이익 15조6000억원이다. 매출액은 이전 전망에 비해 감소했는데 이는 환율 하락 반영이 되지 않았기 때문이라고 IBK투자증권측은 전했다. 삼성전자는 잠정 실적에서 디스플레이・IM・CE 부문 매출액을 큰 폭으로 하향 조정한 것으로 알려졌다. 영업이익의 경우 이전 보고서에서 예상했던 14조5000억원을 크게 상회하는 수치라고 IBK투자증권측은 설명했다. IBK투자증권측은 반도체와 IM부문 영업이익이 예상치를 상회했으며 DRAM 사업부의 제품 믹스 개선에 따른 수익성 제고 효과와 퀄컴 로열티 관련 충당금 환입에 따라 영업이익이 증가한 것으로 추정했다. IBK투자증권 김운호 연구원은 ”삼성전자는
(자료=유진투자증권) [웹이코노미 박정배 기자] 유진투자증권은 LG이노텍(011070, 전일 주가 12만원)이 스마트폰 수요 약화로 올 1분기엔 부진한 실적이 이어지다 듀얼카메라와 3D센싱모듈 채용 확대로 하반기부터 회복할 것이라고 27일 예측했다. 투자 의견은 매수 유지, 목표 주가는 17만원을 제시했다. 유진투자증권에 따르면 LG이노텍의 1분기 실적은 매출액 1조8400억원(전년 동기 대비 11.7% 증가, 전 분기 대비 36.0% 감소), 영업이익 417억원(전년 동기 대비 37.6% 감소, 전 분기 대비 70.5% 감소)으로 다소 부진할 전망이다. 부문별 영업이익은 광학솔루션 330억원, 기판소재 113억원, 전장부품 36억원, LED에서는 –73억원을 기록할 것으로 추정했다. 유진투자증권은 1분기에도 글로벌 스마트폰의 수요 부진이 이어지며 광학솔루션 사업부와 기판소재 사업부의 실적이 크게 감소할 것으로 전망했다. 프리미엄 신제품의 수요가 기존 전망치를 밑돌면서, 상반기의 실적 비수기 효과가 크게 나타날 수 있다는 것. 이에 따라, 1분기 영업이익 추정치를 기존 836억원에서 50.1% 하향한 417억원으로 조정한다고 유진투자증권은 밝혔다.
(자료=유진투자증권) [웹이코노미 박정배 기자] 유진투자증권은 삼성SDI(006400, 전일 주가 20만6500원)가 올 1분기 전기차와 함께 성장할 가능성이 높다고 15일 전망했다. 투자의견은 매수 유지, 목표주가는 28만원을 제시했다. 유진투자증권에 따르면 독일 폭스바겐은 2025년 연간 300만대의 전기차 생산을 목표로 하고 있다. 폭스바겐이 주요 배터리 업체들과 250억달러 규모의 전기차 배터리 공급 계약을 체결함에 따라 생산목표 달성에 대한 가시성이 높아지고 있다는 것. 이에 따라, 폭스바겐에 전기차 배터리를 공급하고 있는 삼성SDI의 추가 성장기회가 발생할 것이라고 유진투자증권은 예상했다. 폭스바겐이 전기차를 연 300만대까지 생산할 경우, 2020년부터 2025년까지 누적으로 770만대의 전기차 생산이 예상되며, 삼성SDI는 2025년까지 연평균 4580억원(누적 2조8000억원)의 유럽향 전기차 배터리 매출 증가가 가능할 것으로 유진투자증권은 분석했다. 그 외에도 1분기 국내 플래그십 스마트폰 출시에 따른 전지 수요 증가와 전동공구의 신규 어플리케이션 확대, 국내 전력 및 상업용 ESS 호조로 매출 상승세가 이어질 것으로 예측했다.
(자료=NH투자증권) [웹이코노미 박정배 기자] NH투자증권은 영상광학기기 제조업체 뷰웍스(100120, 전일 주가 4만1000원)가 지속적인 ASP(평균판매단가)하락 등으로 주 사업분야인 의료용 이미징에서 성장 부진을 겪을 것으로 예상했다. 9일 NH투자증권에 따르면 뷰웍스는 지난 4분기 연결 기준 매출액 317억원(전년 동기 대비 15.7% 감소), 영업이익 68억원(전년 동기 대비 44.6% 감소, 영업이익률 21.4%)를 기록하며 시장 기대치에 각각 4.1%, 23.6% 하회하는 실적을 기록했다. 지배지분순이익의 경우 환율하락에 따른 평가손실의 발생으로 전년 동기 대비 70.9% 감소한 38억원을 기록했다. 사업부별로는 의료용 이미징에선 207억원(전년 동기 대비 11.1% 감소)의 매출액을, 산업용 카메라에선 110억원(전년 동기 대비 23.2% 감소)를 기록했다. NH투자증권은 의료용 이미징의 경우 지속적인 ASP하락 및 주요 고객 인소싱 물량 확대를 역성장의 주요 원인으로 꼽았다. 다만 산업용 카메라의 경우, OLED 투자확대 영향으로 전년 동기 매출액이 162.7% 증가한 것을 감안할 때 자연스러운 성장둔화인 것으로 판단했다. NH
(자료=IBK투자증권) [웹이코노미 박정배 기자] IBK투자증권은 검은사막 모바일이 하반기 해외에서 일평균 3억원의 매출을 거두며 펄어비스(263750, 전일 주가 23만4100원)에 높은 성과를 안겨줄 것으로 9일 예상했다. 투자 의견은 매수 유지, 목표 주가는 33만원을 제시했다. IBK투자증권에 따르면 지난주 출시된 검은사막M은 예상대로 좋은 출발을 기록했다. 펄어비스가 주요 마케팅 포인트로 내세웠던 유저 친화적 수익모델, 그래픽, 타격감 등은 시장 기대치를 충분히 충족하고 있다는 것이다. 확률형 아이템보다는 정액제 형태의 아이템 판매가 주류를 이루고 있어 매출의 폭발력은 경쟁작들 대비 덜할 수 있으나 월등한 수준의 이용자를 확보했고, PC 버전 스토리를 기반으로 한 지속적인 콘텐츠 업데이트가 가능한 만큼 매출의 지속성은 높을 것으로 IBK투자증권은 예측했다. IBK투자증권 김한경 연구원은 “현재 검은사막 모바일 일평균매출은 20억원 수준으로 추정된다”며 “이를 감안해 검은사막 모바일의 2018년 일평균매출 추정치를 7억원에서 8억원으로 소폭 상향 조정했다”고 전했다. IBK투자증권은 검은사막M이 국내보다 해외에서 더욱 큰 성과를 거둘
(자료=KTB투자증권) [웹이코노미 박정배 기자] KTB투자증권이 선데이토즈(123420, 전일 주가 3만3500원)가 검증된 흥행작인 ‘위 베어 베어스 더 퍼즐’의 해외 출시에 따른 기업가치 제고와 올해 8.9배에 불과한 PER를 감안할 때 주가의 추가 상승 여력이 충분하다고 8일 분석했다. 투자 의견과 목표 주가는 제시하지 않았다. KTB투자증권에 따르면 올 1월 출시된 ‘위 베어 베어스 더 퍼즐’은 출시 이후 국내 구글플레이 매출 20위권을 유지중인 게임으로, 애니메이션 IP 기반의 스토리와 타 퍼즐 게임 대비 높은 ARPPU(전체 유저 중 과금 유저의 평균 결제 금액)가 강점이다. ‘위 베어 베어스 더 퍼즐’의 글로벌 출시는 5월로 계획되어 있는 것으로 알려졌다. 주요 타겟 지역은 퍼즐 게임의 인기가 높은 북미 지역으로, 인지도가 높은 IP를 기반으로 한다는 점 역시 흥행 기대감을 높인다고 KTB투자증권은 설명했다. 그 외에도 3분기에 일본에서 출시 예정인 ‘스누피 틀린그림찾기’도 주목할 만 하다고 KTB투자증권은 전했다. 일본 내 스누피 IP의 높은 인기를 고려할 때 유의미한 흥행 성과를 기대할 수 있다는 것이다. KTB투자증권 이민