[웹이코노미=시황분석팀] 신한금융투자는 29일 현대백화점에 목표주가는 11만원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.담당 애널리스트는 신한금융투자의 박희진 애널리스트이다.4분기 백화점 기존점 성장률은 2% 수준으로 전분기와 유사하겠다. 11월 이후 일반 의류 상품군으로의 성장세 확산이 진행 중으로 마진 우려도 제한적이다. 현재까지 동향 감안 시 초과 달성 여력도 충분해 보인다.4분기 연결 영업이익은 15.5% YoY 증가한 1,139억원 전망. 2020년 연간 영업이익은 3,815억원(+26.9% YoY)으로 추정한다.백화점과 면세점 모두 내년 하반기 이후로 갈수록 편안한 흐름이다.밸류에이션 매력도 충분하다. 투자의견 ‘매수’ 유지하고 19년 추정 실적 기준 목표주가는 11만원으로 10% 상향한다. 힘든 시기에는 편안함이 최고다.
[웹이코노미=시황분석팀] 케이프투자증권은 29일 NHN에 목표주가는 10만원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.담당 애널리스트는 케이프투자증권의 이경일 애널리스트이다.최근 문체부가 1일 손실한도를 폐지하는 웹보드 규제 개정안을 입법예고 하면서 향후 동사의 PC 게임 매출의 외형성장이 재개될 것으로 예상됩니다. 한편 데이터 3법 개정안이 통과될 경우 내년부터 동사의 마이데이터 사업의 확장이 본격화되면서 페이코의 기업가치가 제고될 전망입니다.웹보드 규제 시행으로 '15년부터 동사의 PC 게임 매출은 연간 2,000억원 수준까지 감소했고 작년 초 일몰규제가 현행 유지되면서 추가적인 하락세 나타냄. 그러나 이번 손실한도 폐지를 통해 향후 동사의 PC 게임 매출은 연간1,800~2,000억원 수준까지 회복될 것으로 예상.최근 동사는 국내 최초 금융 분야 마이데이터 서비스를 출시. 공인인증서 없이 페이코 앱을 통해 모든 금융 데이터의통합조회, 신용 및 자산정보의 체계적 관리 가능. 데이터 3법 개정안이 통과될 경우 동사의 마이데이터 사업의 확장 본격화될 전망.
[웹이코노미=시황분석팀] 케이프투자증권은 28일 세경하이테크에 목표주가는 9만원이며, 투자의견은 매수(신규)로 제시했다. 담당 애널리스트는 케이프투자증권의 박성순 애널리스트이다. 2019년 태동한 폴더블 스마트폰 시장은 향후 큰 성장이 기대됩니다. 이에 따라 동사의 보호필름 매출액이 동사의 실적 성장을 견인할 것으로 예상합니다. 2020F 매출액 4,058억원(+45.3% YoY), 영업이익 587억원(+66.9% YoY)을 전망. 투자의견 매수, 목표주가 90,000원으로 커버리지 개시. 목표주가는 2020F EPS 7,842원에 Target PER 11.5x를 적용하여 산정. 현주가 2020F PER 7.8x로 저평가로 판단.
[웹이코노미=시황분석팀] 케이프투자증권은 28일 쌍용양회에 목표주가는 7000원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다. 담당 애널리스트는 케이프투자증권의 김인필 애널리스트이다. 3분기 일시적 요인으로 부진한 이익 기록했으나, 시멘트 가격과 생산비용 등의 주요변수가 안정적이기 때문에 이익 펀더멘털이훼손된 것은 아니라고 판단하며, 최근 주가하락에 따른 배당주로서의 매력 또한 존재한다고 판단합니다. 3분기는 가격인상 효과 지속되었으나, 전년대비 악화된 기후요인(태풍, 장마) 발생. 이에 따른 전년대비 내수 출하량감소로 매출액 3,594억원(-0.3% YoY)으로 전년과 비슷한 수준을 기록하였으나, 출하량 감소로 인한 고정비효과로영업이익은 530억원(-13.5% YoY) 기록하여 전년대비 부진. 목표주가 7,000원 하향. 3분기 실적부진에 따라 이익추정치 조정하며 목표주가 하향. 그러나 시멘트, 유연탄가격 등의 변수가 안정적인 상황이며 일시적 요인 제거될 4분기에는 실적회복 가능하다 판단되고, 높은 배당매력 보유하여 투자의견 매수 유지
[웹이코노미=시황분석팀] 케이프투자증권은 28일 SK텔레콤에 목표주가는 33만원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다. 담당 애널리스트는 케이프투자증권의 김인필 애널리스트이다. 고가의 5G 요금제 가입자 증가에 따른 구조적인 ARPU상승이 동사의 ’20년 통신부문실적 성장을 이끌 것입니다. 이에 더해새로운 성장 동력으로 비통신 부문을 강화하고 있으며 미디어와 보안, 커머스 부문에서의 움직임이 동사의 실적 성장속도를가속화해 줄 것이라 판단합니다. 투자의견 매수 유지, 목표주가 330,000원 유지. 5G와 함께 비통신 부문이 부문이 향후 동사의 성장을 이끌어 갈 것으로 판단.
[웹이코노미=시황분석팀] 케이프투자증권은 28일 RFHIC에 목표주가는 4만7000원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.담당 애널리스트는 케이프투자증권의 김인필 애널리스트이다.RFHIC는 올해에 기대했던, 국내 고객사 向 내수용 GaN소재 적용 5G 제품 공급이 내년으로 이연되며 시장의 기대감이 다소 하락했습니다. 그럼에도 불구하고 내년에 기대되는 중국 5G투자 급증과 이연된 국내내수 제품 공급 시작이 본격적인 실적 성장을이끌 것으로 기대됩니다.중국과 일본 시장에 대한 본격 매출 발생이 전망되고, 국내 네트워크 장비업체에 대한 GaN관련 제품 적용확대 등을감안할 때 긍정적 시각을 유지하며 투자의견 Buy 유지, 목표주가 47,000원으로 상향
[웹이코노미=시황분석팀] 케이프투자증권은 28일 LG유플러스에 목표주가는 1만9000원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.담당 애널리스트는 케이프투자증권의 김인필 애널리스트이다.동사의 ARPU 반등은 이미 시작되었으며 이는 내년도까지도 지속될 것입니다. 일부 5G 네트워크 투자관련 비용증가 우려가있으나 LTE 투자 감소분으로 상쇄되어 추가적인 영향은 제한될 것입니다. 또한 CJ헬로 인수 승인으로 외형성장 효과와 추가적 무선 점유율 확대 가능성이 있다고 전망합니다.투자의견 Buy 유지, 목표주가 19,000원 유지. 2020년 본격적인 무선부문 성장세가 나타날 것이며 CJ헬로 인수에 따른 외형성장과 고객 가입채널 확대 긍정적으로 판단.
[웹이코노미=시황분석팀] 케이프투자증권은 28일 KT에 목표주가는 3만5000원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.담당 애널리스트는 케이프투자증권의 김인필 애널리스트이다.KT는 통신 3사 중 가장 높은 ARPU를 기록하며 3Q19 컨센서스에 부합하는 실적을 기록했습니다. 5G요금제 가입자 증가로 인한 구조적 ARPU상승 구간의 초입으로 2020년 성장 가능하다고 판단합니다3Q19 연결 매출액 6.2조원(+1.9% QoQ,+4.5% YoY), 영업이익 3,125억원(+8.4% QoQ,-15.4% YoY) 기록하며 매출액은 컨센서스 부합, 영업이익은 소폭 상회.투자의견 Buy 유지, 목표주가 35,000원 유지 ’20년 비용증가는 불가피하나, ARPU 상승으로 인해 탑라인 성장 할 것이며, 유선전화 부문 하향세에 대한 우려 다소 있으나 매출에서 차지하는 비중 적고, 미디어 컨텐츠 부문의 고속성장으로 상쇄 가능하므로 긍정적 접근 유지
[웹이코노미=시황분석팀] 케이프투자증권은 28일 켐트로닉스에 목표주가는 2만2000원이며, 투자의견은 매수(신규)로 제시했다.담당 애널리스트는 케이프투자증권의 김광진 애널리스트이다.올해부터 식각사업부의 고객사 HIAA적용 확대 수혜, 무선충전사업부의 RX사업부 양수 효과 반영으로 성장궤도 진입한 것으로 판단됩니다. 내년부터는 식각사업부 증설 효과 반영, 무선충전사업부의 RX사업부 양수효과 온기 반영 등으로 추가 성장 가능할 것으로 전망합니다식각사업부와 무선충전사업부 고성장에 힘입어 올해 매출액 4,025억원(+19.3%, YoY), 영업이익 301억원(+220.5%,YoY)달성 예상되며, 내년 매출액 5,232억원(+30.0%, YoY)과 영업이익 463억원(+53.6%, YoY)달성을 전망투자의견 BUY, 목표주가 22,000원으로 커버리지 개시. 목표주가 22,000원은 동사의 ‘20년 예상 EPS에 국내 IT부품/소재업체 12M Fwd PER 평균인 9.1X를 적용하여 산출
[웹이코노미=시황분석팀] 케이프투자증권은 28일 슈피겐코리아에 목표주가는 7만4000원이며, 투자의견은 매수(신규)로 제시했다.담당 애널리스트는 케이프투자증권의 김광진 애널리스트이다.아마존에 특화된 모바일 액세서리 전문업체. 20년 다수의 신규 스마트폰 출시로 주력 제품인 스마트폰용 케이스 매출 성장 전망. 매출원 다각화로 성장 전망슈피겐코리아에 대해 투자의견 BUY, 목표주가 74,000원으로 커버리지 개시합니다. 내년부터 1) 다수의 신규 스마트폰 출시 수혜,2) 매출원 다각화를 기반으로 외형 성장이 예상됩니다. 그동안 고정비 증가로 지속 감소해오던 수익성도 내년부터는 다시 성장 구간에 진입할 것으로 판단합니다.
[웹이코노미=시황분석팀] 케이프투자증권은 28일 코웰패션에 목표주가는 7700원이며, 투자의견은 매수(신규)로 제시했다.담당 애널리스트는 케이프투자증권의 김광진 애널리스트이다.코웰패션은 글로벌 브랜드와의 라이선스 계약에 특화된 패션/의류 제조 전문 업체. 기획부터 디자인, 생산, 유통까지 모든 과정을 자체적으로 담당, 신규 브랜드 꾸준히 추가되고 있어 제품군 다각화에 따른 성장 가능20년 예상실적은 매출액 4,504억원(+14.9%, YoY), 영업이익 922억원(+18.7%, YoY), 지배주주순이익 666억원(+20.2%, YoY)로 견조한 성장 가능할 것으로 판단코웰패션은 글로벌 브랜드와의 라이선스 계약에 특화된 패션/의류 전문 업체로 신규 브랜드 추가 효과 반영됨에 따라 언더웨어/의류/잡화 등 패션 전 부문의 고른 성장이 예상됩니다. 투자의견 BUY, 목표주가 7,700원으로 커버리지 개시합니다.
[웹이코노미=시황분석팀] 케이프투자증권은 28일 제이스텍에 목표주가는 1만7000원이며, 투자의견은 매수(신규)로 제시했다.담당 애널리스트는 케이프투자증권의 김광진 애널리스트이다.국내 No.1 디스플레이 본딩장비 전문 업체. 주력 고객사는 국내 1위 디스플레이 업체로 파인텍과 경쟁. 그러나 대형 패널용 본딩 장비 납품 이력을 보유한 업체는 동사가 유일. 고객사의 대형 OLED 투자 본격화 시 경쟁사 대비 수혜 규모 클 것으로 판단‘20년 예상실적은 매출액 2,430억원(+90.0%, YoY), 영업이익 284억원(+803.6%, YoY) 달성 가능할 것으로 판단제이스텍은 본딩장비를 주력으로 생산하는 디스플레이 후공정 업체입니다. 내년부터 주력고객사 QD-OLED 투자 수혜 및 중국패널업체향 매출 확대로 고성장 예상됩니다. 투자의견 BUY, 목표주가 17,000원으로 커버리지 개시합니다.
[웹이코노미=시황분석팀] 케이프투자증권은 28일 KG이니시스에 목표주가는 2만1000원이며, 투자의견은 매수(신규)로 제시했다. 담당 애널리스트는 케이프투자증권의 김광진 애널리스트이다. 국내 전자결제 시장 과점사업자. KG이니시스는 ‘88년 설립된 전자결제 서비스 업체. NHN한국사이버결제, LG유플러스와 함께 국내 전자결제 시장을 과점하고 있어 안정적 사업 영위 가능. 2020년 안정적 성장 가능. ‘20년 예상거래액은 올해 대비 20% 이상 성장한 27.5조원 수준을 전망. KG이니시스에 대해 투자의견 매수, 목표주가 21,000원으로 신규 커버리지 개시합니다. 거래액 증가에 따른 기존 PG사업의 안정적 성장, 신규 런칭한 O2O 서비스 본격화됨에 따라 내년에도 안정적 성장이 가능할 것으로 판단합니다.
[웹이코노미=시황분석팀] 현대차증권은 29일 미래에셋대우에 목표주가는 8400원이며, 투자의견은 marketperform로 제시했다. 담당 애널리스트는 현대차증권의 김진상, 김현기 애널리스트이다. 상대적으로 양호한 실적 시현. 3분기 말 기준 연결 자기자본이 9조원을 상회해 적정 ROE 확보를 위해서는 수익성 향상이 요구되는 국면. 내년에는 투자여력 확보를 위해 투자목적자산(6.9조원)의 처분이익 증가가 예상되나 이익 실현에 대한 불확실성은 상존 . . 3분기 연결 순이익은 1,369억원으로 좋지 않았던 시장에도 불구하고 위탁매매 수수료와 트레이딩 손익이 선방하며 양호한 실적으로 컨센서스 부합. 목표주가 8,400원, 매수 rating 제시. 목표주가는 2019F BPS에 target P/B 0.60배를 적용 산출(COE 11.4%, ROE 6.8%)
[웹이코노미=시황분석팀] 현대차증권은 29일 삼성증권에 목표주가는 4만2000원이며, 투자의견은 매수로 제시했다. 담당 애널리스트는 현대차증권의 김진상, 김현기 애널리스트이다. 동사는 손익 변동성이 크지 않아 안정적 성장이 가능하고 올해 배당수익률 5%에 달해 배당매력도 존재. 강점인 HNWI 고객 대상 WM사업과 IB/운용 중심의 성장을 이어갈 것 3분기 연결 지배순이익은 889억원으로 컨센서스 903억원 소폭 하회 목표주가 42,000원, 매수 rating 제시. 목표주가는 2019F BPS에 target P/B 0.76배를 적용 산출(COE 9.8%, ROE 7.4%)