[웹이코노미=시황분석팀] 케이프투자증권은 28일 쌍용양회에 목표주가는 7000원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.

담당 애널리스트는 케이프투자증권의 김인필 애널리스트이다.

3분기 일시적 요인으로 부진한 이익 기록했으나, 시멘트 가격과 생산비용 등의 주요변수가 안정적이기 때문에 이익 펀더멘털이훼손된 것은 아니라고 판단하며, 최근 주가하락에 따른 배당주로서의 매력 또한 존재한다고 판단합니다.

3분기는 가격인상 효과 지속되었으나, 전년대비 악화된 기후요인(태풍, 장마) 발생. 이에 따른 전년대비 내수 출하량감소로 매출액 3,594억원(-0.3% YoY)으로 전년과 비슷한 수준을 기록하였으나, 출하량 감소로 인한 고정비효과로영업이익은 530억원(-13.5% YoY) 기록하여 전년대비 부진.

목표주가 7,000원 하향. 3분기 실적부진에 따라 이익추정치 조정하며 목표주가 하향. 그러나 시멘트, 유연탄가격 등의 변수가 안정적인 상황이며 일시적 요인 제거될 4분기에는 실적회복 가능하다 판단되고, 높은 배당매력 보유하여 투자의견 매수 유지