[웹이코노미=시황분석팀] 키움증권은 4일 종근당에 목표주가는 11만원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.

담당 애널리스트는 키움증권의 허혜민 애널리스트이다.

장 중 시장 기대치에 부합하는 3분기 실적을 발표하였습니다. 동사는 매분기 안정적인 실적을 시현하고 있습니다. ‘14~’19년 누적 R&D 비용이 약 6,100억원이 투여되고 있음에도 아직까지 뚜렷한 R&D 성과가 없었습니다. ‘20년에는 임상 데이터 확인 등 그 성과가 나타날 것으로 예상되며, 이에 따라 상위제약사 대비 받았던 R&D 디스카운트 또한 축소 될 수 있을 것으로 예상 됩니다.

3분기 매출액 2,805억원(YoY +19%), 영업이익 203억원(YoY -4%, OPM +7%)로 매출액은 컨센서스 4%, 영업이익은 5% 상회하였다. 자누비아 362억원(+10%), 글리아티린 163억원(+17%), 케이캡 127억원 등의 상품 매출 증가로 분기 매출 첫 2,800억원대를 달성하였다

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CKD-506(HDAC6 억제제, 류마티스관절염) 유럽 2상, CKD-504(HDAC 6억제제, 헌팅턴) 한국/미국 1상, CKD516(VDA, 대장암) 국내 3상 등이 진행 중으로 R&D 비용 지속 증가가 전망된다.