[웹이코노미=시황분석팀] BNK투자증권은 31일 현대차에 목표주가는 15만원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.

담당 애널리스트는 BNK투자증권의 김익상 애널리스트이다.

- 3분기 실적 기대치 하회, 향후 고군분투 전망: 매출액이 예상치를 상회했지만 대규모 일회성 비용(임단협 타결 격려금, 미국 쎄타2 GDI 엔진 결함에 따른 집단소송 합의금 등 6380억원) 반영으로 영업이익 부문이 시장치 하회. - 4분기 이후 펠리세이드 증산과 소나타 신차 출시효과 시현될 전망. 미국 시장의 회복은 긍정적이나 침체일로의 중국 시장과 위축된 인도 시장은 부정적 요소로 작용

매수 투자의견 유지, 목표주가 15만원으로 기존 대비 11.8% 하향 조정. 4분기 이후 신차 효과, 효율성 제고로 안정적인 실적 시현 전망. 급격히 상승한 판관비 통제와 일회성 비용에 대한 중장기 관점의 제어가 필요할 것으로 보임. 목표주가 15만원은 12M Forward BPS에 과거 5년간의 평균 PBR multiple 0.53배 적용. 급변하는 시장 환경에 적극적 대응해야 주가 상승