[웹이코노미=시황분석팀] 한화투자증권은 31일 동아에스티에 목표주가는 12만5000원이며, 투자의견은 매수로 제시했다.

담당 애널리스트는 한화투자증권의 신재훈 애널리스트이다.

매출액 성장은 ETC 처방증가, 수출증가, 다양한 마일스톤 반영에 기인하였다. ETC 품목 중에서는 주요제품인 모티리톤, 슈가논, 그로트로핀과 도입신약 주블리아, 이달비가 매출신장을 견인하였고, 가스터는 라니티딘 이슈로 반사이익을 받았다. 해외사업부는 박카스 및 그로트로핀 수출이 큰 폭으로 증가하였으며 마일스톤은 DA-3880(EPO 바이오시밀러) 일본허가, DA-1229(evogliptin) 브라질 NDA 및 남미지역 발매, 시벡스트로 판매 등으로 인하여 약 60억원이 유입되었다.

동사는 대사내분비 파이프라인 연구를 위하여 큐오라클(지분율 100%)을 설립하고, 파이프라인 DA-1241(당뇨병치료제, 미국 1b상 진행 중), DA-1726을 현물출자 하였다. 이외에도 TYRED(지분율 44.34%), Neurobo(지분율 25.28%)를 통하여 기존 파이프라인 개발을 가속화하고, R&D 비용절감 효과를 누릴 것으로 기대한다. 애브비에 기술이전 된 면역항암제 DA-1241은 올해 전임상을 마무리하고 2020년 본 임상에 진입할 것으로 예상한다.