[웹이코노미=시황분석팀] 케이프투자증권은 31일 SK머티리얼즈에 목표주가는 22만원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.

담당 애널리스트는 케이프투자증권의 박성순 애널리스트이다.

- SK머티리얼즈 3Q19 실적은 시장 전망치에 부합. 특수가스는 가격 인하에도 전분기 대비 NAND 중심의 수요증가로 +10% 이상의 물량 증가를 기록. 3Q19 특수가스 매출액은 +9.6% QoQ 증가.

- SK트리켐은 이월된 물량 반영, 신규 제품 확대되며 매출액 +22% QoQ 증가한 것으로 추정

- NAND는 상반기 대비 가동률이 상승되고 있으나, DRAM까지 종합한다면 본격적인 메모리 생산 확대 추세로 판단하기는 이른 상황

- 2019년 반도체 신규 CAPA 투자가 없었다는 점에서 2020년 소재주의 물량 증가도 크지 않을 전망. 하지만

반도체 업황 개선에 따른 가동률 회복과 NAND 신규 CAPA 투자 집행이 예상되어, 2020년 특수가스 매출액

은 +8.6% YoY 성장을 지속할 것으로 전망.

- SK에어가스는 고객사의 Fab 램프업과 신규 Fab 완공으로 인한 물량 확대가 예상. SK트리켐은 캡티브 고객

중심 물량 확대와 더불어 적용 제품 확대로 2020F +39.9% YoY 매출액 성장 기대.