[웹이코노미=시황분석팀] 유진투자증권은 31일 아모레퍼시픽에 목표주가는 22만원이며, 투자의견은 매수(상향)로 제시했다.

담당 애널리스트는 유진투자증권의 이선화 애널리스트이다.

3Q19 Review: 매출액 1조 4,020억원(+9.7%yoy), 영업이익 1,075억원(+40.6%yoy)

국내 면세점에서 럭셔리 화장품 매출이 호조를 보이며 수익성 개선을 견인했다. 중국에서는 고마진의

설화수와 디지털 채널이 성장하면서 제품 및 채널 믹스가 개선되고 있는 것도 긍정적이다.

국내 화장품 매출액은 7,799억원(+11.9%yoy), 영업이익은 739억원(+60.0%yoy, 영업이익률 9.5%)을 기록

국내 면세가 회복되면서 순수 내수채널의 역성장세를 상쇄할만한 수익성을 내고 있고, 중국사업도 설화수 비중이 늘어나면서 영업 레버리지가 확대돼 사드 갈등 이후 근 3년여간 지속돼 온(2Q18 제외) 영업이익 역성장세는 마무리됐다는 판단이다