[웹이코노미=시황분석팀] 신한금융투자는 31일 LG전자에 목표주가는 8만3000원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.

담당 애널리스트는 신한금융투자의 박형우, 소현철 애널리스트이다.

3Q19 실적은 매출액 15.7조원(+2%, 이하 YoY), 영업이익 7,814억원(+4%)을 기록했다. 3분기는 ① 주요 사업 부문에서의 일회성 수익/비용, ② MC(스마트폰) 기저효과, ③ 연결 자회사(LG이노텍)의 실적 개선으로 요약된다. 4Q19는 계절적으로 TV 판매는 늘어나지만 비용 반영이 확대되는 시기다. 매출액 16.9조원(+7%), 영업이익 2,850억원(+276%)로 전망

목표주가는 19F BPS에 과거 9년 평균 PBR 0.98배를 적용해 산출했다. ① 19년 한국에 이어 20년에는 미국 등 기타 국가에서 5G 시장의 개화가 예상된다. LG전자 스마트폰 사업에 기회로 작용할 전망이다. ② 연결자회사(LG이노텍)의 실적 개선이 두드러진다. 스마트폰 카메라 제품 다각화 및 사업 효율화 효과다.

③ 현 주가는 19F PBR 0.8배다.