[웹이코노미=시황분석팀] 신한금융투자는 31일 휠라코리아에 목표주가는 8만3000원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.

담당 애널리스트는 신한금융투자의 박희진 애널리스트이다.

- 연간 및 3분기 연결 영업이익은 각각 +30.4%, +38.1% YoY 전망

연간 마진률은 13.7%으로 YoY 1.6%p 개선되겠다. 단기 실적 우려는 없다. 계속된 고성장에의 기저 부담은 존재하나 내년 이익도 두자릿수 증가가 예상된다. 20년 예상 영업이익 증감률은 +12.2% YoY이다

현재 주가는 연중 고점 대비 30% 이상 하락했다. 1) 가파른 주가 상승에의 부담과 2) 중국 내 휠라 전개사인 Anta(2020 HK) 회계 분식 논란과 3) 미국 법인 성장률 둔화 우려 때문으로 보여진다. 다만 계속된 주가 하락으로 PER 밸류에이션은 글로벌 업체 평균 대비 약 55% 할인 거래 중이다. 실적 고성장 진입 이전 수준으로 우려에 대한 점검은 필요하나 주가 레벨을 고려한 ‘매매’ 전략 고민은 필요해 보인다