[웹이코노미=시황분석팀] 미래에셋대우는 31일 현대제철에 목표주가는 4만2000원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.

담당 애널리스트는 미래에셋대우의 이재광 애널리스트이다.

연결기준 매출액 5조원(-3.6% YoY, -9.4% QoQ), 영업이익 340억원(-66.6% YoY, -85.3% QoQ) 기록. 매출액은 예상치에 부합하였으나, 영업이익은 예상치를 크게 하회하는 수준.

판재 부문은 하반기 실수요 계약 가격 협상 지연으로 원가 인상만큼 가격 전가가 이뤄지지 못한 영향이 부진한 실적의 배경으로 판단. 봉형강 부문은 감산으로 인한 고정비 상승이 예상보다 컸던 것으로 추정

- 중장기적으로는 근본적인 문제가 해결되어야 실적 개선에 대한 자신감이 생길 것으로 판단함. 미중 무역분쟁으로 촉발된 글로벌 경기 불확실성 완화가 절실한 상황이며, 특히 현대제철은 수익 의존도가 높은 전방 산업(자동차 및 조선)의 수요 회복이 시급한 상황. - 뿐만 아니라, 현대제철은 현대기아차향 자동차 강판 판매에 대한 이익 의존도가 높아, 현대기아차의 판매가 부진하면 업황 개선 시에도 관련 수혜를 온전히 받지 못하는 점도 소재 기업으로서 극복해야 할 과제라고 판단함