[웹이코노미=시황분석팀] 삼성증권은 30일 두산밥캣에 목표주가는 4만2100원이며, 투자의견은 매수로 제시했다.

담당 애널리스트는 삼성증권의 한영수 애널리스트이다.

● 원화기준 3분기 매출은 1)높은 기저에도 불구하고, 2)유럽시장 선전과 환율 효과로 전년 동기 대비 2% 성장에 성공. 영업이익은 원재료비 상승과, 신제품 출시에 따른 초기 비용 지출로 10% 감소. 이미 시장에 알려진 내용. 3분기 실적은 컨센서스에 부합. ● 1)안정적이고 예측가능한 실적, 2)선진시장 위주의 영업, 3)재무상태 개선을 통한 이자비용 감축 및 4)배당 확대를 감안하면, 동사야말로 산업재 섹터 내에서 방어주 역할을 할 수 있을 것. 최근 주가 조정으로 valuation 상 상승여력도 충분.

현재 동사는 2019년 P/E 11배, 2020년 P/E 10배에 거래 중. 동사의 valuation 비교 대상인 Kubota(14배, 13배)와 비교 면, 충분한 상승여력이 확보. 최근 주가 약세 원인 중 하나가 모회사로부터의 오버 행이었다는 점도 감안. 모회사인 두산인프라코어는 2017-2018년 연말에 2년 연속 동 사 지분을 매각한 바 있음. 금일 회사 측은, 그룹이 두산밥캣 지분의 추가 매각을 전 혀 고려고 있지 않다고 강조.