[웹이코노미=시황분석팀] 이베스트투자증권은 30일 한미약품에 목표주가는 40만원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.

담당 애널리스트는 이베스트투자증권의 최석원 애널리스트이다.

한미약품의 3Q19 매출액과 영업이익은 각각 2,657억원(+12.9%yoy)과 249억원(+16.0%yoy, opm 9.4%)을 기록하며 시장의 기대치를 상회하는 좋은 실적을 기록했다

이번 3분기에는 매출액으로 계상되는 기술수출료가 반영되지 않았음에도 불구하고 +12.9%yoy 외형 성장이 나타난 주요 이유는 본사 ETC 부문에서 이를 만회할 만큼 ‘아모잘탄 패밀리’, ‘로수젯’ 등 주력 제품을 중심으로 제품 매출 성장이 견조하게 이어지고 있기 때문이다

일회성 성격의 비용/이익 인식이 이번 3분기에는 없는 가운데 외형 성장의 폭과 유사한 수준의 영업이익 개선을 기록했다. 참고로 수익성에 영향을 끼치는 주요 요인인 R&D 비용 규모는 2019년 연간 매출액 기준의 약 20% 수준이 될 것으로 예상된다