[웹이코노미=시황분석팀] 신한금융투자는 30일 한미약품에 목표주가는 41만원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.

담당 애널리스트는 신한금융투자의 배기달 애널리스트이다.

- 3분기 영업이익 249억원(+16.0%, YoY)으로 컨센서스 상회: 매출액은 2,657억원(+12.9%, 이하 YoY)으로 10% 이상 증가했다. 주력 품목인 고지혈증 치료제 ‘로수젯’(+43.1%)과 고혈압 복합제 ‘아모잘탄플러스’(+74.0%)의 호조로 내수 매출액은 1,654억원(+20.9%)으로 양호. - 경상개발비의 증가(약 110억원)

와 기술수출료의 감소에도 불구하고 큰 폭의 내수 매출 증가 때문이다. 수익성좋은 내수 품목의 성장으로 원가율이 42.0%(-3.7%p)로 크게 개선

실적 추정 상향(20년 영업이익 +10.3%)을 반영하여 목표주가를 41만원으로 상향하며 투자의견 ‘매수’를 유지한다. 1)내년에도 내수 매출 약 10% 증가로 본업 호조가 이어지겠으며, 2)분기 약 500억원을 R&D에 투자한 결과 신약 파이프라인도 강화되고 있다. 3)악재보다는 호재가 많을 수 있는 시기다