[웹이코노미=시황분석팀] 하이투자증권은 30일 현대제철에 목표주가는 4만3000원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.

담당 애널리스트는 하이투자증권의 김윤상 애널리스트이다.

- 19.3Q 연결영업이익은 341억원[-85.3% q-q]으로 시장예상치[1,250억원]을 큰폭으로 하회 :1) 판재류톤당 약3.0만원Roll-Margin 축소[약900억원이익감소], 2) 봉형강판매량감소 및 판매가격 하락에따른 매출액 감소. - 당초 예상대비 악화된 국내외철강업황, 실적모멘텀 역시둔화: 첫째, 국내수요부진에 따른 봉형강판매량 둔화, 둘째, 최근 보고서에도 언급했지만, 중국外지역의 업황이 예상대비 너무나 부진

수익예상햐향은『1) 업황부진에 따른 고로부문 판매가격 하향조정[기존은 냉연도금류의 일부가격인상가정], 2) 봉형강판매량 하향조정』에 기인한다. 목표주가는 20년Forward BPS 129,334원에 Target P/B 0.33x [20년예상 Forward ROE 2.2%]를 적용하여 산출하였다. 업황부진에도 1) 현재P/B는 0.25x 수준으로 역사적 최저점 수준에도 달해 있고, 2) Macro 불확실성이 기반영되어 있는바, 주가하방경직성은 담보되었다고 판단