[웹이코노미=시황분석팀] 하이투자증권은 30일 삼성SDI에 목표주가는 28만원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.

담당 애널리스트는 하이투자증권의 정원석 애널리스트이다.

3Q19 실적은 매출액 2.57조원(YoY: +2%, QoQ: +7%), 영업이익 1,660억원(YoY: -31%, QoQ: +5%)으로 시장 Consensus(매출액 2.77조원, 영업이익 2,106억원)를 하회했다. 지난해까지 높은 성장세를 보였던 Power tool 기기수요둔화로 고객사들의 재고조정이 나타나면서 Non-IT용 이차전지시장에서 높은 점유율을 차지하고 있는 동사의 원형전지출하가 감소하였고, 국내 ESS 화재사건이후 사업자들의 수요불안심리와 ESS 재보험료인상, REC 가격하락 등의 영향으로 하반기 ESS 수요회복세가 당초기대에 미치지 못했기 때문

그러나 전세계 전기차시장확대로 동사의 중장기먹거리인 중대형전지부문의 가파른 실적 성장방향성은 변함이 없다. 또한 내년 삼성디스플레이 실적이 iPhone 신제품 전량 OLED 채택과 LCD 사업축소효과로 개선세가 예상되어 동사의 ROE도 전년의 4.0%에서 7.0%로 개선될 전망이다. 현주가는 2020년 예상실적기준 P/B 1.22배수준으로 17년이후 주가흐름이 P/B 1.1배와1.5배사이의 Box권에서 등락을 반복하며 점진적인 상승세를 보였다는점을 감안할때 중장기적인관점에서 비중확대기회로 봐야할 것으로 판단