[웹이코노미=시황분석팀] 하이투자증권은 30일 고려아연에 목표주가는 54만원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.

담당 애널리스트는 하이투자증권의 김윤상 애널리스트이다.

- 동사의 19.3Q 연결영업이익은 2,088억원[-13.8%, q-q]으로 시장기대치[2,152억원]에 부합

- 19.4Q 연결영업이익은 2,310억원[+10.4%, q-q]로 전분기대비 개선될 전망: 첫째, 최근연 Spot TC 급등에 주목해야 한다. 10월 연Spot TC는 135~160달러로 2개월전 대비 무려 2배이상 상승. 이같은 연Spot TC 상승이 20년 benchmark TC 상승으로 이어질 가능성을 열어두어야 한다

- 둘째, 달러약세 및 경기불확실성으로 여전히 안전자산 선호현상은 진행중

최근 달러약세에 따른 주요품목의 가격상승을반영, 수익예상을 상향조정하였으나 목표주가에 미치는영향이 미미하므로 기존목표주가를 유지한다. 목표주가는 12개월 Forward 예상 BPS 367,002원에 Target PBR 1.47x [12개월Forward ROE 9.9%, COE 6.8%]를 적용하여 산출했다. 비철금속업종 최선호주