[웹이코노미=시황분석팀] DB금융투자는 30일 현대제철에 목표주가는 4만7000원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.

담당 애널리스트는 DB금융투자의 김홍균 애널리스트이다.

-3Q19연결실적으로 매출액 5조473억원(-3.6%YoY, -9.4%QoQ)에 영업이익률 0.7%를 공시하였다. 별도기준 손익은 비수기 고정비 부담 및 원가 상승분 가격전가 미진에 따라 손익 부진이 심화하였다. 연결기준 실적은 중국지역 부진 심화에 따른 해외 종속법인 이익 감소로 전년동기대비 수익성이 하락

-가시적인 실적 개선을 위해서는 자동차 강판 가격 인상 필요

단기적으로 현대차 등 고객사와 제품가격 협상에서 인상이 필요한 상황이다. 이번 실적공시를 반영하여 현대제철의 추정치를 변경하고, 새롭게 과거 4년간 하단 평균 P/B 0.38배를 12개월 Forward BPS 124,693원에 적용하여 목표주가를 47,000원으로 하향한다. 진행 중인 주요 수요 업체들과 가격 협상 결과를 지켜보면서 접근을 권고한다.