[웹이코노미=시황분석팀] DB금융투자는 30일 한국항공우주에 목표주가는 3만9000원이며, 투자의견은 보유(유지)로 제시했다.

담당 애널리스트는 DB금융투자의 김홍균 애널리스트이다.

- 수리온 체계결빙 관련 충당금 환입 246억원 반영 등으로 수익성은 컨센서스를 상회

-수익성 높은 완제기 수출사업은 3Q19까지 신규수주 중 8% 비중이고 수주잔고에서는 4% 비중으로 증대가 요구된다. 방위산업의 특성상 주요 수주들은 성수기인 4Q19에 확인될 전망이다. 우선 19년 매출을 넘어서는 신규수주 달성이 가능할지 확인이 필요하다

3Q19실적은 일회성 환입으로 YoY기준 수익성 개선이 나타났다. 4Q19에는 T-50 수출 매출로 이라크 2대와 태국 2대가 인식되면서 수익성 개선을 이끌 전망이다. 다만, 추세적으로 수익성 개선이 이어지려면 추가 완제기수출 수주가 필요하다. 더불어 연간 매출을 넘어서는 신규수주가 가능성도 확인하면서 접근하자. 3Q19실적을 추정치에 반영하였으나 목표주가를 변경할 정도는 아니었다