[웹이코노미=시황분석팀] DB금융투자는 30일 삼성엔지니어링에 목표주가는 2만500원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.

담당 애널리스트는 DB금융투자의 조윤호 애널리스트이다.

- 19년 3분기 실적은 매출액 16,356억원(+25.3% YoY), 영업이익 998억원(+18.1% YoY), 세전이익 1,008억원(+30.8% YoY)으로 집계되었다. 19년 들어 매 분기 시장기대치를 상회하는 실적을 시현

- 4분기 수주 파이프라인 괜찮다: 6조원 이상의 신규수주는 충분히 달성 가능한 상황이라고 판단된다. FEED를 통해 EPC 전환이 가능한 물량, 그리고 이미 Early Work가 시작된 프로젝트들이 20년 상반기까지 수주 계약으로 전환될 수 있는 것도 긍정적

삼성엔지니어링의 경우 실적보다 수주가 중요하다. 19년 3분기까지 수주 플로우가 좋지 않았지만 4분기는 기대해 볼만 하다. 실적 발표 이전 공시한 MENA 화공프로젝트는 시발점이다. 최종 계약이 될 때마다 20~21년 실적의 가시성이 높아진다는 점에서 4분기는 삼성엔지니어링을 매수해야 할 시점이다. 투자의견 매수와 목표주가 20,500원을 유지한다