[웹이코노미=시황분석팀] 하이투자증권은 29일 CJ대한통운에 목표주가는 20만원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.

담당 애널리스트는 하이투자증권의 하준영 애널리스트이다.

- 2020년부터 CJ대한통운의 택배단가 인상효과가 본격화할것으로 예상한다. 금년3월말 택배단가를 인상하면서 일시적으로 위축되었던 택배물동량증가율이 2019년하반기부터 본격적으로 증가할것이기 때문

- 동사의 풀필먼트서비스도 2020년에는 시작될것으로 예상:풀필먼트서비스단가는 기존택배단가보다 약20%가량 높으며 마진또한 택배마진보다 월등하기때문에 풀필먼트서비스의 확산은 동사외형 및 이익증가에기여할것

목표주가200,000원은 2020년예상BPS 155,140원에 Target P/B 1.3배를 적용하여 산출하였다.Target P/B 1.3배는 과거3년평균P/B로 동사는2020년 택배물동량성장 및 풀필먼트서비스확산으로 외형과 이익 모두 성장이 기대되고있어 적용에 무리가없다는 판단