[웹이코노미=시황분석팀] IBK투자증권은 29일 고려아연에 목표주가는 57만원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.

담당 애널리스트는 IBK투자증권의 함형도 애널리스트이다.

3분기 실적은 매출액 1.7조원(-0.7% qoq, 컨센 1.7조원), 영업이익2,088억원(-13.7% qoq, 컨센 2,140억원)을 기록해 컨센서스에 소폭 못 미치는 실적을 기록했다. 금번 실적은 유지보수 진행에 따른 비철금속(아연, 연)과 귀금속(금, 은) 판매량의 감소에 기인한다. 주요 제품인 아연의 판매가격이 전분기 대비 11% 하

락했음에도 연 4%, 금 16%, 은 7% 상승해 2천억원 이상의 이익 실현이 가능했다

- 귀금속 가격은 하향안정화 되는 모습을 보이겠지만 내년도까지 금가격 $1,400~1,500 밴드를 전망해 yoy 기저효과는 계속될 전망이다. 4분기 유지보수 종료에 따른 판매량 회복과 함께 아연가격 안정화, 귀금속 가격이 유지되는 모습으로 동사의 실적은 안정적인 성장세가 예상. - 동사는 판매량과 가격 모두 저점을 지나고 있는 구간이며 철강/비철 업체 중 유일하게 내년도 증익이 기대된다. 현재 PBR 1.25배는 금융위기 이후 가장 낮은 수치로서 저평가되어있는 구간이라 판단