[웹이코노미=시황분석팀] 이베스트투자증권은 29일 GS건설에 목표주가는 4만5000원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.

담당 애널리스트는 이베스트투자증권의 김세련 애널리스트이다.

- 매출액 -23.6% YoY, 순이익 1,680억원 +22.4% YoY: 시장 기대치 대비 주택 매출이 크게 감소하면서 전체 매출 감소가 영업이익 감소로 이어졌다. - 정부의 재건축 규제에 따른 흑석 3구역, 장위 4구역 등 일부 단지 분양 일정 이연에 따라 연내 20,000세대 수준에 그칠 것으로 보인다. 이렇듯 이연된 도시정비사업분 분양을 감안할 때 2020년은 최소 20,000세대 이상의 분양은 가능할 것으로 보인다. 영업외단에서 외환차익 467억원이 반영되면서 순이익은 서프라이즈를 시현

당장은 수주 모멘텀이 약하고 매출 감소가 두드러 지다보니 주가가 떨어지지만, 1) 장기적으로 보면 재건축 시장이 영원히 닫히지는 않을 것이라는 것, 2) 그리고 보유 현금에 의한 유의미한 CAPEX가 나타나고 있다는 점, 3) 단기적으로는 내년 초 롯데케미칼 인도네시아 LINE PKG1 2조원의 수주가 예상되는 점, 4) 수급 역시 다소 비어있는 점 등을 감안할 때, 단기 Trading BUY 전략을 추천