[웹이코노미=시황분석팀] 현대차증권은 29일 삼성전기에 목표주가는 13만7000원이며, 투자의견은 매수로 제시했다.

담당 애널리스트는 현대차증권의 노근창 애널리스트이다.

3분기 매출액과 영업이익은 기존 추정치를 각각 7.9%, 12.1% 상회하는 2.27조원과 1,802억원을 기록하였고, 시장Consensus를 15% 이상 상회하는 Earnings Surprise를 기록하였음. MLCC가 주력인 컴포넌트 사업부 매출액의 경우 당사 추정치를 충족시켰지만, 반도체 PKG가 호조를 보인 기판사업부와 Galaxy Note10 효과가 본격화된 모듈 사업부의 경우 매출액과 영업이익 모두 추정치를 크게 상회하였음.

미중 무역분쟁에 따른 중국의 수요 위축이 지속되고 있지만, 11월부터 중국의 5G 상용서비스에 따른 MLCC수요와 광군제 이후 범용 제품 재고가 크게 줄어들면서 MLCC 가격도 안정을 찾을것으로 예상됨. 기판의 경우 Ibiden이 Logic과 Memory반도체를 연결하는 Silicon Bridge에 집중하면서 FC-CSP, FC-BGA의 수급이 개선되고 있으며, 삼성전자의 Foundry거래선 확대와 Intel의 10nm Notebook CPU 수요도 동사 실적에 긍정적인 영향을 주고 있음