[웹이코노미=시황분석팀] 신한금융투자는 29일 이녹스첨단소재에 목표주가는 7만6000원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.

담당 애널리스트는 신한금융투자의 조민서, 윤창민 애널리스트이다.

3Q19 영업이익 131억원으로 높아진 시장 기대치 부합: . 1)대형+중소형 OLED 소재가 호실적을 견인했다. 고객사의 중국 OLED TV 신공장 가동 시작, 플래그십 스마트폰 신모델 출시 효과와 높은 점유율 유지가 맞물렸다. 그 외에 2)디지타이저가 탑재된 스마트폰 신모델 출시 효과, 3)FPCB 소재 부문 계절성 및 환율 효과,

4)반도체 소재 부문 메모리 패키징 소재 출하 증가 등 전반적으로 우호적인 환경

투자의견 매수 유지, 목표주가는 76,000원으로 +8.6% 상향한다. 10/2 Initiation 당시 제시한 리레이팅 조건은 여전히 유효하다. (1)OLED 고객사 확장 2)반도체 고객사 확장, 아이템 확대 3)FPCB 시장의 5G, 전장 모멘텀 4)국산화 수혜) 4)는 3Q에 OLED 소재 점유율 우위를 통해 증명되었고, 2)의 가시화가 기대된다. 점진적인 멀티플 상승이 가능하다는 판단이다