[웹이코노미=시황분석팀] 대신증권은 29일 LS산전에 목표주가는 6만5000원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.

담당 애널리스트는 대신증권의 이동헌 애널리스트이다.

- 3Q19 연결기준 잠정실적은 매출액 5,483억원(-9.0% yoy) 영업이익 532억원(+1.1% yoy) 영업이익률 9.7%(+1.0%p yoy). - 매출액은 전력기기의 해외 판매가 642억원(+28.9% yoy)으로 호조(유럽 신재생시장 및 환율효과). 국내 시장은 설비투자 감소 영향 지속 - 영업이익에서는 전력기계 수출 호조. 융합사업부는 일회성 이익 75억원 반영으로 흑자전환. 전력인프라는 HVDC사업이 초기단계라 저수익, 자회사는 LS메탈의 물량 이연 영향

- 4Q19 융합사업부는 매출액 1,059억원(+47.9% yoy) 영업이익 37억원(흑전 yoy)으로 개선세 전망.

- 전력기기에서는 유럽과 중동 시장이 회복세를 보이고 국내 설비투자에서 삼성디스플레이 13 조원 투자, 융합 전기차 매출 증가, 미국 ESS 시장 진출 등으로 내년부터 완만한 턴어라운 드. 안정적 실적에 밸류에이션 메리트도 높음(내년 PER 10.7배, PBR 1.0배)