[웹이코노미=시황분석팀] 대신증권은 29일 현대상사에 목표주가는 2만6000원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.

담당 애널리스트는 대신증권의 이동헌 애널리스트이다.

- 3Q19 연결기준 실적은 매출액 1조 92억원(-21.2% yoy) 영업이익 130억원(-15.3% yoy) 영업이익률 1.3%(+0.1%p yoy). - 매출액은 전 부문이 전년 동기 대비 감소세. 미중 무역분쟁의 영향으로 일시적 트레이딩 물량 감소. 3Q18 매출 기저가 높았던 것을 감안하면 감내할 수준 - 영업이익은 외형 감소 영향으로 절대 규모는 감소했으나 고마진수익거래 발굴 및 대체시장 확대 효과로 영업이익률은 +0.1%p yoy 상승

- 범현대 계열 물량비중은 70%를 상회하며 계열 분리 이후에도 오히려 상승하는 추세. 상사의 본질이라고 할 수 있는 트레이딩을 기반으로 안정적인 흑자 기조 지속 - 2분기 300억원 규모의 사모부동산 투자신탁 수익증권 투자 등 이익 성장에 기여할 수 있는 신규 투자사업 발굴. 사업 포트폴리오 다각화를 바탕으로 한 수익성 개선 전략의 일환