[웹이코노미=시황분석팀] KB증권은 25일 현대건설에 목표주가는 5만9000원이며, 투자의견은 매수로 제시했다.

담당 애널리스트는 KB증권의 장문준 애널리스트이다.

목표주가는 PBR-ROE 방식을 통하여 산출하였으며 12개월 선행 BPS 64,403원에 0.92배 수준이다. ① 일시적인 매출 공백으로 이번 분기 실적은 부진하였으나 4분기부터 매출과 이익의 동반 회복이 가능할 전망이다. ② 아울러 다수의 입찰 파이프라인을 통해서 가시성 높은 해외수주 증가가 기대된다. 현재 주가는 12개월 선행기준 PBR 0.7배 미만으로 밸류에이션 부담도 크지 않아 국내 주택시장 불확실성에도 불구 매수를 고려할 지점으로 판단한다.

현대건설은 2019년 3분기 연결기준 매출액 4.09조원 (-8.9% YoY, -12.7% QoQ), 영업이익 2,392억원 (+0.5% YoY, -2.4% QoQ), 지배주주순이익 1,640억원 (+130.0% YoY, +13.3% QoQ)의 잠정실적을 발표하였다

둔촌 주공 등 일부 대형 프로젝트의 분양 이연 가능성을 고려할 때 별도기준 12,500세대, 연결기준 19,000세대의 주택공급이 가능할 것