[웹이코노미=시황분석팀] SK증권은 25일 태영건설에 목표주가는 2만원이며, 투자의견은 매수(신규)로 제시했다.

담당 애널리스트는 SK증권의 신서정 애널리스트이다.

연결대상 건설부문인 엠시에타와 유니시티의 일회성 비용처리가 주 요인이다. 그럼에도 불구하여 여전히 시장에서 많은 관심을 받고 있는 TSK 코퍼레이션의 실적 및 상장 기대감 그리고 2020 년 기대되는 동사의 디벨로퍼 역량을 감안하여 투자의견 매수, 목표주가 20,000 원으로 커버리지 개시한다 .

태영건설의 3Q19 매출액은 8,539 억원 (YoY-8.6%), 영업이익은 511 억원 (YoY56.2%)를 기록하며 컨센서스를 하회하였다.

동사 매출액의 70%이상을 차지하는 건설부문의 경우 2020 년 예상 EBITDA 에 Target Multiple (건설업종 평균 Fwd 12MEV/EBITDA)을 20% 할인하여 적용하였다. 결론적으로 목표주가 20,000원 제시하며 3분기 실적 하회에도 불구하고 여전히 실적 및 주가측면에서 주목 필요성이 있는 종목이라는 판단이다.