[웹이코노미=시황분석팀] 케이프투자증권은 22일 SK바이오랜드에 목표주가는 2만원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.

담당 애널리스트는 케이프투자증권의 김혜미 애널리스트이다.

동사는 수익성 중점 경영에서 올해부터외형 확대로 전략 방향을 수정하였습니다. 3Q19 실적에서 확인되듯, 올해의 비용 증가는 불가피한 것으로 보이며 신규 사업(완제품 등)의 안정화 속도에 따라 주가도 상승 탄력을 받을 전망입니다.

3Q19 연결 매출액 231억원(yoy -4.4%), 영업이익 23억원(yoy -41.9%) 시현. 지역별로, 국내 매출은 yoy -1.3% 기록했으나, 해외 매출은 yoy -16%로 크게 감소.

실적 전망치 수정에도 완제품에 대한 밸류체인 확장으로 기존대비 multiple 상향. 다만, 현재 2020F PER 19배로 완제품 매출 성장 확인 시 주가 상승 모멘텀 발생 할것