[웹이코노미=시황분석팀] 대신증권은 31일 두산밥캣에 목표주가는 4만2000원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.

담당 애널리스트는 대신증권의 이동헌 애널리스트이다.

3Q19 Review 기저 대비 선방 - 3Q19 연결 실적은 매출액 1조 1,280억원(+9.0% yoy) 영업이익 1,104억원(-10.2% yoy) 영업이익률 9.8%(-2.1%p yoy) - 매출액은 8분기 연속 전년비 증가. 매출비중의 75%를 차지하는 미주(NAO)지역에서는 전년 비 -1.1% 감소(달러 기준), 작년 상반기 생산 병목현상 후 3Q18 실적 급증에 대한 기저효과

- 신제품 라인업 확장, 괜찮은 투자. 신제품 출시(미주 컴팩트 트랙터 / 인도 백호로더)로 비용 증가 구간. 그러나 올해와 내년 영업이익 성장률은 +6.6%, +7.4% 전망으로 투자는 성장을 해치지 않는 수준. - 최근 주가는 하반기 고점 대비 -15.2% 하락. 중대형 장 비시장의 우려가 있으나 동사의 주력인 미주 소형장비는 금리하락의 영향으로 내년까지 견 조. 연말 오버행 우려는 PRS 연장과 두산인프라코어의 지분 유지로 기우. 변한 건 주가뿐. 연간 배당수익률 3.8%(DPS 1,200원, 반기배당 600원 포함) 감안 시 매수하기 좋은 구간