[웹이코노미=시황분석팀] 대신증권은 31일 두산인프라코어에 목표주가는 6400원이며, 투자의견은 marketperform로 제시했다.

담당 애널리스트는 대신증권의 이동헌 애널리스트이다.

- 3Q19 연결 실적은 매출액 1조 8,567억원(+0.6% yoy) 영업이익 1,546억원(-19.3% yoy) 영업이익률 8.3%(-2.1%p yoy) - 영업이익도 두산밥캣이 1,104억원(-10.2% yoy) 감소. 건기에서 헤비부문이 206억원(46.9% yoy), 엔진부문이 236억원(-20.9% yoy)으로 급감. 중국 및 신흥시장 위축 영향 및 밥캣의 신사업 투자비 반영. - 건기부문의 매출 하락에도 헤비부문 흑자(206억원, opm 3.4%)를 보여준 것은 긍정적

- 그러나 시장의 불확실성은 증가. 3Q19 중국 굴삭기시장은 34,869(+12.1% yoy)으로 증가 했지만 동사의 판매량은 -0.9%에 그침. 소형 굴삭기 판매가 늘며 점유율이 로컬업체 확대, 외자업체 하락 기조가 뚜렷해짐. 신흥 및 선진시장에 대한 성장 전환도 확인이 필요 - 엔진 호조, Concept-X나 두산커넥트서비스 등의 성장 모멘텀과 밸류에이션 메리트 (2020E PER 6.5배(BW 감안), PBR 0.5배)가 큰 상황이나 시장 회복세를 지켜봐야 할 것