[웹이코노미=시황분석팀] 한화투자증권은 29일 고려아연에 목표주가는 54만원이며, 투자의견은 매수로 제시했다.

담당 애널리스트는 한화투자증권의 김유혁 애널리스트이다.

3분기 연결실적은 매출액 1조 7,311억원(-0.7% QoQ, -2.4% YoY), 영업이익 2,088억원(-13.8% QoQ, +7.0% YoY)을 기록하면서 대체적으로 시장기대치에 부합했다. 1) 정비보수 영향으로 아연과 연 판매량이 전분기대비 감소(각각 -2.7%, -8.6%)했고, 2) LME 아연 가격이 약세를(-15.2% QoQ) 보이는 부정적 요인이 있었지만, 연(+8.4% QoQ)과 귀금속 가격 상승(금, 은 각각 +12.3%, +13.3% QoQ)이 이를 일부 상쇄한 것으로 추정

동사는 현재 12M Fwd P/B 1.1배 수준으로 밴드 하단에서 거래 중이다. 1) 금속가격과 제련수수료 상승에 따른 실적개선과 2) 약 2조원의 순현금을 보유중인 동사가 향후 주주가치 제고를 위한 액션을 취할 가능성 등을 고려하면 현재 주가는 저평가 국면이라고 판단한다. 고려아연에 대해 투자의견 Buy, 목표주가 540,000원을 유지한다.