[웹이코노미=시황분석팀] IBK투자증권은 28일 현대건설에 목표주가는 5만2500원이며, 투자의견은 매수(상향)로 제시했다.

담당 애널리스트는 IBK투자증권의 박용희 애널리스트이다.

-3Q19 Earnings Review: 컨센서스를 소폭 하회 - 이유는 1) 본사기준 매출원가율이 2.3%로

개선세가, 2) 연결 자회사의 매출원가율이 88.3%로 전년동기대비 2.4%pt 악화(현대엔지니어링 CIS지역의 고수익 현장 종료)보다 컸기 때문

-개선된 해외수주 가시성, 둔화되는 주택 분양 물량: 3Q 누적 동사의 신규수주는 현대건설 9조원, 현대엔지니어링 8.5조원으로 가이던스대비 74%를 달성했다. 이는 경쟁사대비 상당히 양호한 수준

목표주가는 52,500원(Target Multiple 0.8배, 2020년 BPS적용)을 유지했다. 그리고, 투자의견은 매수로 상향 제시한다. 이유는 분양가 상한제 및 대북관련 불확실성이 높아지며 동사의 주가는 큰 폭의 조정 받아 목표주가와 현주가의 괴리율이 20%를 넘었기 때문이다. 또한, 개선된 재무 안정성 감안 추가적인 주가 하락 리스크는 크지 않아 보이기 때문이다